Che cos’è un contratto a termine contro un’esportazione?
Che cos’è un contratto a termine contro un’esportazione?
Un contratto di cambio a termine contro un’esportazione è un accordo tra l’importatore e l’esportatore per scambiare un importo specifico della valuta dell’importatore con la valuta dell’esportatore. Ciò viene effettuato alla data in cui è dovuto il pagamento per un’esportazione, utilizzando il tasso di cambio della valuta esistente a l’ora in cui viene stipulato il contratto di vendita. Il tasso di cambio è composto dal prezzo spot della valuta, dalla commissione di transazione bancaria e da un aggiustamento per la differenza tra i tassi di interesse delle valute.
Punti chiave
- Un contratto a termine contro un’esportazione è un contratto tra un importatore ed esportatore in cui un importo specifico delle loro valute viene scambiato l’uno con l’altro.
- Il contratto a termine fornisce una copertura contro il rischio di fluttuazioni dei tassi di cambio.
- Il contratto forward aiuta le aziende a proiettare adeguatamente i flussi di cassa.
- Nessuna delle parti del contratto può trarre profitto da un’importante variazione del tasso di cambio a loro favore.
Comprensione del contratto a termine contro un’esportazione
Lo scopo del contratto di cambio a termine è fornire una copertura per l’importatore e l’esportatore contro il rischio di fluttuazioni dei tassi di cambio, che possono verificarsi tra il momento in cui viene stipulato il contratto di vendita e il momento in cui viene effettuato il pagamento. Ciò si ottiene mediante il contratto forward, che specifica il prezzo di vendita in termini di quanta valuta dell’importatore è necessaria per soddisfare il prezzo di vendita con la valuta dell’esportatore. I contratti a termine possono essere stipulati fino a un anno prima. In genere vengono creati dall’istituto finanziario dell’esportatore. Tuttavia, le parti possono ottenere quotazioni per le major (le coppie di valute più scambiate, come il dollaro e l’euro) proiettate da cinque a dieci anni nel futuro.
Senza un contratto di cambio a termine, ciascuna delle parti rischia la possibilità di subire una perdita finanziaria a causa di una variazione significativa del tasso di cambio tra le rispettive valute dell’importatore e dell’esportatore tra il momento in cui stabiliscono un prezzo e il momento della consegna della merce e del pagamento. Ad esempio, se la valuta dell’importatore diminuisse di valore del 20% rispetto alla valuta dell’esportatore nel periodo tra il contratto di vendita e il pagamento, l’importatore sarebbe effettivamente costretto a pagare il 20% in più per le merci acquistate rispetto a quanto si aspettava di pagare al tempo ha contratto per comprarli.
Vantaggi e svantaggi dei contratti di cambio a termine
Il vantaggio principale di un contratto di cambio a termine è che assiste le parti coinvolte nella gestione del rischio. La certezza fornita dal contratto aiuta un’azienda a proiettare il flusso di cassa e altri aspetti della pianificazione aziendale.
Lo svantaggio del contratto forward è che nessuna delle parti può trarre profitto da un significativo spostamento del tasso di cambio a loro favore. Per questo motivo, talvolta le parti coinvolte stipulano un contratto di cambio a termine solo per una parte del prezzo totale di vendita, lasciando così aperta la possibilità di trarre profitto da tassi di cambio che si muovono a loro favore.