Quali indicatori economici devono tenere d’occhio gli investitori nel settore del petrolio e del gas?

Gli investitori di petrolio e gas cercano indicatori economici specifici   che li aiutino a comprendere i movimenti futuri nell’industria petrolifera. Come ogni mercato delle materie prime, le compagnie petrolifere e del gas ei futures sul petrolio sono sensibili ai livelli delle scorte, alla produzione, alla domanda globale, alle politiche dei tassi di interesse e ai dati economici aggregati come il prodotto interno lordo.

Punti chiave

• In quanto materie prime prodotte, i mercati del petrolio e del gas sono guidati dalla domanda e dall’offerta, nonché dai costi di estrazione, produzione e raffinazione di queste risorse naturali.
• Gli investitori dovrebbero guardare alle scorte e alla raffinazione della capacità per vedere se l’offerta sta aumentando più velocemente della domanda, il che potrebbe portare a una pressione al ribasso sui prezzi (o viceversa).
• Oltre alle metriche dal lato dell’offerta, la domanda di petrolio può essere monitorata osservando la crescita economica, i trasporti e le tendenze del consumo di benzina.
• Le politiche governative su tasse, tariffe, tassi di interesse e regolamentazione possono anche tenere conto dei prezzi del petrolio e del gas.

Inventari petroliferi

Il petrolio è una risorsa economicamente e strategicamente cruciale per molte nazioni. Paesi come gli Stati Uniti mantengono grandi riserve di petrolio greggio per un uso futuro. La misura di queste riserve di petrolio funge da indicatore per gli investitori; le variazioni dei livelli delle scorte di petrolio riflettono l’andamento della produzione e del consumo.

L’Energy Information Administration fornisce una stima settimanale della fornitura di petrolio e altri liquidi. Quando la linea di tendenza aumenta nel tempo, è probabile che i fornitori abbassino i prezzi per invogliare più acquisti. È vero anche il contrario: la diminuzione dei livelli di produzione fa sì che gli acquirenti aumentino il prezzo delle materie prime petrolifere.

Uso e produzione delle raffinerie

Insieme al rilascio delle scorte di greggio arriva un lungo elenco di dati incentrati sulla produzione di petrolio greggio, che copre la produzione interna, l’input e l’utilizzo della raffineria e altri livelli di inventario (benzina per motori), nonché i dati di importazione / esportazione. Tutti questi dati vengono presi in considerazione quando si cerca di farsi un’idea dei fondamentali del mercato del petrolio greggio. Ad esempio, i commercianti esamineranno l’uso delle raffinerie per determinare quanta più capacità è disponibile per ottenere un’offerta aggiuntiva sul mercato. Se l’uso delle raffinerie è elevato, sarebbe difficile fornire ulteriore petrolio attraverso le raffinerie, con conseguenti minori forniture e prezzi più elevati.

Gli investitori dovrebbero tenere d’occhio il rapporto tra l’uso delle raffinerie e la capacità delle raffinerie. Le raffinerie sono costose e può richiedere molto tempo per aumentare in modo significativo la capacità di produzione oltre i livelli attuali. Se la domanda cresce al punto che la raffineria è massimizzata, può portare a prezzi più alti fino a quando la capacità non può essere aumentata.

Domanda globale e performance economica

Lo sviluppo economico in nazioni altamente popolate, come l’India e la Cina, potrebbe portare a un forte aumento della domanda globale di prodotti petroliferi e del gas. In alternativa, le lotte economiche tendono a ridurre la domanda di petrolio poiché le imprese ridimensionano le loro operazioni e le singole famiglie riducono l’uso di benzina per risparmiare denaro. Un chiaro esempio di ciò è stata la Grande Recessione  nel 2007-2009, quando i prezzi di petrolio e gas sono scesi di oltre il 70% in meno di sei mesi.

Gli indicatori aggregati della performance economica generale possono informare gli investitori sui cambiamenti previsti nella domanda di petrolio e gas. Il prodotto interno lordo  (PIL) è una misura dei livelli totali di spesa e produzione in una data economia e si presume che gli aumenti del PIL portino ad un aumento della domanda di petrolio.

Politica governativa: tassi di interesse, tasse e regolamento

I tassi di interesse sono importanti indicatori economici per i settori legati alle materie prime o alla finanza. Le variazioni dei tassi di interesse influenzano i costi di stoccaggio dell’inventario, influenzano le abitudini di prestito e spesa sia dei produttori che dei consumatori e modificano i costi di capitale e la struttura per i produttori di petrolio per quanto riguarda terreni, edifici, macchinari e attrezzature.

Le politiche fiscali governative influiscono sulle prestazioni e sulla redditività delle imprese. L’aumento della tassazione sui prodotti petroliferi o sulle compagnie petrolifere e del gas limita la produzione e può portare a un aumento dei prezzi; l’opposto è vero per tasse più basse.

Anche la regolamentazione è un aspetto importante da tenere in considerazione. Poiché la combustione di combustibili fossili porta a preoccupazioni ambientali, i governi possono sentire la necessità di aumentare le proprie tasse o regolamenti sulle compagnie petrolifere e del gas per abbassare intenzionalmente i livelli di consumo; ciò influisce  sull’offerta e sulla domanda  e di conseguenza sul prezzo.