Cosa dice un basso rapporto di informazioni a un investitore su un fondo comune di investimento?

Con i fondi comuni di investimento, il rapporto di informazione (IR), chiamato in alternativa rapporto di valutazione, misura la performance di un portafoglio rispetto a un benchmark specifico, dopo che il rischio è stato preso in considerazione nell’equazione. Il rapporto informativo è determinato calcolando il rendimento attivo (la differenza tra il rendimento del portafoglio e il rendimento del benchmark) e dividendo tale cifra per il tracking error, che misura il grado in cui un gestore attivo si discosta dal benchmark in questione. Oltre a indicare il grado in cui i gestori attivi sovraperformano i benchmark, l’IR rivela anche il periodo di tempo in cui i gestori sono in grado di sovraperformare tali benchmark.

Il rapporto di informazioni aiuta gli investitori a valutare il successo dei gestori di fondi, consentendo loro di prendere decisioni più informate durante la valutazione di diverse opzioni di investimento. Più basso è l’IR, peggiore è la performance di un fondo comune di investimento e meno attraente diventa. Al contrario, un rapporto di informazioni più elevato significa che un gestore attivo è più qualificato per sovraperformare il benchmark ed è in grado di farlo per periodi più lunghi.

Dai numeri

Un rapporto di informazioni negative segnala che un fondo comune di investimento non è stato in grado di produrre alcun rendimento in eccesso, di conseguenza, gli investitori dovrebbero eliminare tali fondi dalla contesa. Un rapporto di informazione inferiore a 0,4 significa che un fondo comune di investimento non è stato in grado di produrre rendimenti in eccesso per periodi di tempo prolungati, pertanto tali fondi dovrebbero essere evitati allo stesso modo. Ma i fondi con IR compresi tra 0,4 e 0,6 meritano uno sguardo più attento, mentre i fondi con IR compresi tra 0,61 e 1 presentano un elevato potenziale di rendimento e dovrebbero essere fortemente favoriti dagli investitori.