REIT vs Real Estate Fund: qual è la differenza?

Un REIT è una società, la fiducia, o associazione che investe direttamente in produzione di reddito immobiliare e viene scambiato come un magazzino. Un fondo immobiliare è un tipo di fondo comune che si concentra principalmente sull’investimento in titoli offerti da società immobiliari pubbliche. Sebbene sia possibile utilizzare entrambi per diversificare il proprio portafoglio di investimenti, ci sono differenze fondamentali da conoscere.

Punti chiave

• Un fondo di investimento immobiliare (REIT) è una società che investe in immobili produttivi di reddito e viene acquistata e venduta come un’azione.
• Un fondo immobiliare è un tipo di fondo comune di investimento che investe in titoli offerti da società immobiliari pubbliche, compresi i REIT.
• I REIT pagano dividendi regolari, mentre i fondi immobiliari forniscono valore attraverso l’apprezzamento.

REIT

La struttura di un REIT è simile a quella di un fondo comune di investimento in quanto gli investitori combinano il proprio capitale per acquistare una quota di immobili commerciali e quindi guadagnare reddito dalle proprie azioni, ma con alcune differenze fondamentali. I REIT sono tenuti a pagare ogni anno un minimo del 90% del reddito imponibile sotto forma di dividendi per gli azionisti. Ciò consente ai singoli investitori di guadagnare reddito da proprietà immobiliari, senza dover acquistare, gestire o finanziare autonomamente alcuna proprietà.

Esistono tre tipi principali di REIT:

• I REIT azionari possiedono e gestiscono immobili produttivi di reddito.
• I REIT ipotecari prestano denaro ai proprietari e agli operatori immobiliari direttamente tramite mutui e prestiti o indirettamente acquisendo titoli garantiti da ipoteca.
• I REIT ibridi sono una combinazione di REIT azionari e ipotecari.

La maggior parte delle entrate associate ai REIT azionari proviene dall’affitto di proprietà immobiliari, mentre le entrate associate ai REIT ipotecari sono generate dagli interessi guadagnati sui prestiti ipotecari.

I portafogli REIT possono includere complessi di appartamenti, data center, strutture sanitarie, hotel, infrastrutture, edifici per uffici, centri di vendita al dettaglio, self-storage, legname e magazzini. Ecco una ripartizione dei settori con le migliori prestazioni per il 2019, secondo la National Association of Real Estate Investment Trusts:

Fondi immobiliari

Come i normali fondi comuni di investimento, i fondi comuni di investimentoVGSLX ), che investe in REIT che acquistano edifici per uffici, hotel e altre proprietà, replica l’indice MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.

Esistono tre tipi di fondi immobiliari:

• I fondi quotati in borsa possiedono le azioni di società immobiliari e REIT. Come altri ETF, questi commerciano come azioni sulle principali borse.
• I fondi comuni di investimento immobiliare possono essere aperti o chiusi e gestiti attivamente o passivamente.
• I fondi di investimento immobiliare privati sono fondi gestiti professionalmente che investono direttamente in proprietà immobiliari. Questi sono disponibili solo per investitori accreditati e con un patrimonio netto elevato e in genere richiedono un investimento minimo elevato.

I fondi immobiliari investono principalmente in REIT e società di gestione immobiliare; tuttavia, alcuni fondi immobiliari investono direttamente nelle proprietà. I fondi immobiliari guadagnano valore principalmente attraverso l’apprezzamento e generalmente non forniscono reddito a breve termine agli investitori nello stesso modo in cui potrebbero fare i REIT. Tuttavia, i fondi immobiliari possono offrire una selezione (e diversificazione) di asset molto più ampia rispetto all’acquisto di REIT individuali.

REIT vs Fondi comuni di investimento immobiliare

Ecco uno sguardo alle principali differenze tra REIT e fondi immobiliari:

• I REIT investono direttamente in immobili e possiedono, gestiscono o finanziano proprietà che producono reddito. I fondi immobiliari in genere investono in REIT e azioni legate al settore immobiliare.
• I REIT scambiano sulle principali borse allo stesso modo delle azioni e i loro prezzi fluttuano durante la sessione di negoziazione. La maggior parte dei REIT sono molto liquidi e vengono scambiati a volumi considerevoli. I fondi immobiliari non vengono scambiati come le azioni e i prezzi delle azioni vengono aggiornati solo una volta al giorno. Puoi acquistare un fondo immobiliare direttamente dalla società che lo ha creato o tramite una mediazione online.
• Il 90% del reddito imponibile di un REIT viene pagato come dividendi agli azionisti e quei dividendi sono dove gli investitori guadagnano. I fondi immobiliari forniscono valore attraverso l’apprezzamento, quindi potrebbero non essere una buona scelta se si desidera un reddito passivo o un profitto a breve termine.

La linea di fondo

REIT e fondi comuni di investimento immobiliare offrono agli investitori un modo per accedere a beni immobili senza la necessità di possedere, gestire o finanziare proprietà. In generale, i REIT possono fornire una fonte di reddito costante attraverso i dividendi. I fondi immobiliari, d’altra parte, creano gran parte del loro valore attraverso l’apprezzamento, il che li rende attraenti per gli investitori a lungo termine.