Valore nominale e valore di mercato: qual è la differenza?

Valore nominale e valore di mercato: una panoramica

Il valore nominale è anche chiamato valore nominale, e questo è il suo significato letterale. L’entità che emette uno strumento finanziario gli attribuisce un valore nominale. Quando le azioni di azioni e obbligazioni venivano stampate su carta, i loro valori nominali venivano stampati sulle facce delle azioni.

Il valore di mercato, tuttavia, è il prezzo effettivo che uno strumento finanziario vale in un dato momento per il commercio sul mercato azionario. Il valore di mercato oscilla costantemente con gli alti e bassi dei mercati mentre gli investitori acquistano e vendono azioni.

Per l’investitore medio, il valore nominale di un’obbligazione è abbastanza rilevante, mentre il valore nominale di un’azione è una sorta di anacronismo.

Punti chiave

• Il valore nominale di un’obbligazione è l’importo in dollari che varrà quando raggiungerà la maturità.
• Prima della data di scadenza, l’obbligazione può essere venduta per più o meno del valore nominale sul mercato secondario poiché il rendimento che paga diventa più o meno attraente per gli acquirenti.
• Chi possiede quell’obbligazione alla data di scadenza riceverà il valore nominale, né più né meno.
• Per l’investitore in azioni, il valore di mercato è ciò che conta.

Valore nominale

Quando una società o un governo emette un’obbligazione, il suo valore nominale rappresenta l’ammontare di denaro che l’obbligazione varrà alla sua data di scadenza.

Ad esempio, se un’obbligazione con un valore nominale di $ 100 viene acquistata con una data di scadenza un anno nel futuro, l’obbligazionista ha il diritto di riscuotere $ 100 dalla società emittente alla fine di quell’anno, oltre a qualsiasi pagamento di interessi l’obbligazione ceduto.

La maggior parte dei singoli investitori acquista obbligazioni perché rappresentano un investimento rifugio. Il rendimento viene pagato in rate regolari, fornendo reddito fino alla scadenza dell’obbligazione. Quindi l’investitore recupera l’investimento originale. In altre parole, intendono mantenere il legame fino a quando non matura.

Perché i prezzi delle obbligazioni fluttuano

Un’obbligazione può essere acquistata per più o meno del suo valore nominale, a seconda del sentimento di mercato prevalente sul titolo. Tuttavia, quando raggiunge la data di scadenza, all’obbligazionista viene pagato il valore nominale indipendentemente dal prezzo di acquisto. Pertanto, un’obbligazione con un valore nominale di $ 100 che viene acquistata per $ 80 sul mercato secondario produrrà un rendimento del 25% alla scadenza.

Poiché le azioni di azioni avranno spesso un valore nominale vicino allo zero, il valore di mercato è quasi sempre superiore al valore nominale. Piuttosto che cercare di acquistare azioni al di sotto del valore nominale, gli investitori guadagnano sul cambiamento del valore di un’azione nel tempo in base alle prestazioni dell’azienda e al sentiment degli investitori.

Valore di mercato

Per le azioni, è il valore di mercato che conta.

Alla maggior parte delle azioni viene assegnato un valore nominale al momento dell’emissione. In tempi moderni, il valore nominale assegnato è un importo minimo, ad esempio un centesimo. Ciò evita qualsiasi potenziale responsabilità legale se il titolo scende al di sotto del suo valore nominale. Alcune azioni vengono emesse senza pari, a seconda delle leggi statali.

Il mercato azionario determinerà il valore reale di un’azione e si sposta continuamente man mano che le azioni vengono acquistate e vendute durante la giornata di negoziazione.

Valore di mercato in obbligazioni

Per le obbligazioni, il mercato conta solo se l’obbligazione è negoziata sul mercato secondario. Prima della sua data di scadenza, il valore di mercato dell’obbligazione oscilla nel mercato secondario, poiché i commercianti di obbligazioni inseguono emissioni che offrono un rendimento migliore. Tuttavia, quando l’obbligazione raggiunge la sua data di scadenza, il suo valore di mercato sarà uguale al suo valore nominale.

Il valore di mercato sia delle obbligazioni che delle azioni è determinato dall’attività di acquisto e vendita degli investitori nel mercato aperto.

Valore nominale, valore di mercato e patrimonio netto

Il patrimonio netto è spesso indicato come il valore contabile di una società. Il patrimonio netto di una società è registrato nel suo bilancio ei valori indicano il valore nominale delle azioni.

Il patrimonio netto è calcolato più semplicemente come il totale delle attività di una società meno le sue passività totali. Un altro calcolo è dato dal valore delle azioni detenute o trattenute dalla società e dai guadagni che la società mantiene meno le azioni proprie. Il patrimonio netto comprende il capitale versato, trattenuto, il valore nominale delle azioni ordinarie e il valore nominale delle azioni privilegiate. Pertanto, il patrimonio netto non riflette accuratamente il valore di mercato della società ed è meno importante nel calcolo del patrimonio netto.

Il valore totale delle attività riportato nel bilancio di una società riflette solo il costo delle attività al momento della transazione. Queste attività non riflettono i loro attuali valori equi di mercato (FMV). Per calcolare il valore delle azioni ordinarie, moltiplicare il numero di azioni che la società emette per il valore nominale per azione.

Allo stesso modo, il valore delle azioni privilegiate viene calcolato moltiplicando il numero di azioni privilegiate emesse per il valore nominale per azione. Pertanto, il valore nominale è più importante per il calcolo del patrimonio netto di una società.

Esempio di valore nominale di Apple rispetto al valore di mercato

Ad esempio, alla fine del 2018, Apple Inc. ( AAPL ) aveva un patrimonio totale di $ 365,73 miliardi e $ 258,58 miliardi di passività totali. Il patrimonio netto totale risultante della società era di 107,15 miliardi di dollari. Il suo valore nominale era di soli 40,2 miliardi di dollari.