Come differiscono il rendimento del dividendo e il rapporto di pagamento del dividendo

Quando si confrontano le due misure dei dividendi, è importante sapere che il  dividendi in contanti per gli azionisti, ma il  flusso di cassa di un’azienda.

Gli attuali azionisti e potenziali investitori farebbero bene a valutare sia il rendimento che il rapporto di pagamento.

Punti chiave

• Analizzare i dividendi che le società pagano agli azionisti può essere importante per comprendere lo stato di salute di un’impresa e per valutare le sue azioni.
• Il rendimento del dividendo confronta l’importo del dividendo pagato con il prezzo delle azioni delle azioni della società.
• Il rapporto di pagamento dei dividendi confronta invece l’importo del dividendo con l’utile per azione della società.

Qual è il rendimento del dividendo?

Il rendimento dei dividendi mostra quanto un’azienda ha pagato in dividendi nel corso di un anno. Il rendimento viene presentato come percentuale, non come importo effettivo in dollari. Ciò rende più facile vedere quanto guadagno per dollaro investito riceve l’azionista attraverso i dividendi.

La resa è calcolata come segue:

Ad esempio, una società che ha pagato $ 10 in dividendi annuali per azione su una negoziazione di azioni a $ 100 per azione ha un rendimento da dividendi del 10%. Puoi anche vedere che un aumento del prezzo delle azioni riduce la percentuale di rendimento dei dividendi e viceversa per un calo del prezzo.

Tuttavia, i rendimenti da dividendi possono essere fuorvianti di per sé. Alcune società pagano dividendi anche quando operano con una perdita a breve termine. Altri potrebbero pagare i dividendi in modo troppo aggressivo, non riuscendo a reinvestire abbastanza capitale nella loro attività per mantenere la redditività lungo la strada. È qui che il rapporto di pagamento dei dividendi può tornare utile.

Qual è il rapporto di pagamento dei dividendi?

Questo rapporto finanziario evidenzia la relazione tra l’utile netto e il pagamento dei dividendi agli azionisti. Questa cifra non è sempre ben visibile quando si valutano le azioni, ma è sempre possibile cercare voci di reddito e dividendo nel bilancio della società emittente .

In altre parole, il rapporto di pagamento dei dividendi mostra se i pagamenti dei dividendi effettuati da una società hanno senso in base ai loro guadagni. Se il numero è troppo alto, potrebbe essere un segno che una percentuale troppo piccola dei profitti dell’azienda viene reinvestita per operazioni future. Ciò mette in dubbio la capacità dell’azienda di mantenere elevati pagamenti di dividendi.

Il rapporto di pagamento viene calcolato come segue:

Quando possibile, confronta i rapporti di pagamento dei dividendi su un periodo di tempo. È un segno di buona gestione e salute finanziaria se i rapporti di pagamento dei dividendi sono storicamente stabili o tendono al rialzo a un ritmo ragionevole.

In casi estremi, i rapporti di pagamento dei dividendi possono superare il 100%, il che significa che sono stati pagati più dividendi rispetto agli utili quell’anno. Rapporti significativamente alti sono insostenibili. Le società che hanno rapporti di pagamento stabili e rendimenti da dividendi relativamente elevati sono le opzioni più interessanti per gli investitori.