Il rapporto medio prezzo / utili nel settore della perforazione di petrolio e gas

Il settore energetico offre opportunità uniche per le persone interessate a investire, in particolare con le società che operano nella categoria della perforazione di petrolio e gas. Il settore della perforazione di petrolio e gas si concentra sulle aziende che esplorano il mondo per i serbatoi di materie prime che possono essere raffinate in petrolio utilizzabile e quindi perforate per estrarre quel materiale. Nell’industria petrolifera, questa è conosciuta come la parte “a monte ” del business.

Ci sono molte aziende dedicate esclusivamente all’esplorazione e alla produzione di petrolio, tuttavia, molte grandi aziende sono coinvolte in tutti gli aspetti dell’industria petrolifera. Queste compagnie sono conosciute come compagnie petrolifere integrate, le “supermajors” o “big oil”. Esempi di grandi compagnie petrolifere includono Exxon, BP e Shell.

Per determinare se una società è appropriata da aggiungere come classe di attività all’interno del portafoglio di un investitore, è necessario calcolare determinati rapporti, per comprendere appieno la posizione finanziaria di una società, nonché le sue prospettive a lungo termine. Uno dei rapporti finanziari più importanti da considerare è il rapporto prezzo / utili ( rapporto P / E).

Rapporto P / E

Il rapporto P / E di una società o di un settore specifico fornisce informazioni sul valore di tale società o settore confrontando il prezzo corrente delle azioni con i guadagni per azione. Il rapporto P / E viene calcolato dividendo il valore di mercato delle azioni di una società per l’ utile per azione (EPS).

Rapporto P / E = Valore di mercato per azione / Utile per azione

Il rapporto viene in genere calcolato utilizzando le informazioni sul prezzo delle azioni dei quattro trimestri precedenti e analizzato per determinare il valore relativo delle azioni di una società rispetto ai suoi pari nel settore o rispetto a un benchmark specifico. Il rapporto P / E aiuta a determinare se uno stock è sopravvalutato o sottovalutato.

Il rapporto P / E può anche essere utilizzato come strumento di proiezione utilizzando stime attese per i prossimi quattro trimestri. Che si tratti di calcoli attuali o futuri, un rapporto P / E elevato in genere significa che gli azionisti possono aspettarsi una crescita degli utili superiore rispetto alle società con rapporti P / E inferiori, ma solo se confrontati con le società dello stesso settore o industria.

Rapporto P / E di perforazione di petrolio e gas

Al quarto trimestre del 2019, il rapporto P / E medio del settore della perforazione di petrolio e gas è pari a 16,98. La media del settore include le metriche delle società a grande, media e piccola capitalizzazione.

Storicamente, le azioni statunitensi hanno avuto un rapporto P / E medio di 16,5, il che mette il rapporto P / E di perforazione di petrolio e gas in linea con le aspettative. Tuttavia, molti analisti sostengono che il rapporto P / E non è il rapporto più adatto per il settore del petrolio e del gas.

Questa visione è adottata principalmente perché il settore della perforazione di petrolio e gas richiede molte spese in conto capitale per l’enorme quantità di macchinari coinvolti nell’attività. Quando i prezzi del petrolio sono bassi, le aziende riducono le spese in conto capitale, quando i prezzi del petrolio sono alti, investono in spese in conto capitale.

Poiché i prezzi del petrolio fluttuano notevolmente, ciò rende volatili le spese in conto capitale, il che rende volatili gli utili e quindi il rapporto P / E diventa un indicatore difficile per il settore. Inoltre, molte società di perforazione di petrolio e gas reinvestono i propri flussi di cassa in nuove attività, il che può anche scartare la valutazione come una vera valutazione della redditività reale di un’azienda. Tuttavia, il rapporto P / E può fornire informazioni quando si confrontano società simili.

La linea di fondo

Per gli investitori che cercano opportunità di investimento, il settore energetico può fornire opportunità alle società di perforazione di petrolio e gas. Il settore è volatile, quindi gli investitori dovrebbero essere consapevoli di tutte le metriche rilevanti, incluso il rapporto P / E, prima di investire.