Indice Russell Top 200
Cos’è l’indice Russell Top 200?
Il Russell 3000 è un indice del mercato azionario ponderato per la capitalizzazione. Il suo scopo è essere il barometro dell’intero mercato azionario statunitense. L’indice Russell Top 200 è un indice delle 200 maggiori società nell’indice Russell 3000. È comunemente usato come indice di riferimento per le azioni ultra large cap ( mega-cap ) con sede negli Stati Uniti con il membro medio che comanda una capitalizzazione di mercato fino a $ 200 miliardi.
Punti chiave
- L’indice Russell Top 200 è un indice azionario statunitense a grande capitalizzazione pubblicato da FTSE Russell.
- L’indice è composto dalle 200 società più grandi sulle 3000 società totali dell’indice di mercato Russell.
- La Top 200 viene utilizzata come indice di riferimento a capitalizzazione ultra larga e compete con S&P 500 e Dow 30.
Comprensione dell’indice Russell Top 200
L’indice Russell Top 200 è una versione più concentrata dell’S & P 500, ma molti dei membri Russell 200 sono anche elencati nel benchmark più ampio. Con le condizioni di mercato che hanno favorito le azioni più grandi negli ultimi anni, l’indice Russell Top 200 rappresenta ora circa i due terzi della capitalizzazione di mercato totale di tutte le azioni quotate negli Stati Uniti.
Una parte significativa dell’indice sottostante è rappresentata da società nei settori dei servizi finanziari, dei beni di consumo discrezionali, della sanità e della tecnologia. La ponderazione della tecnologia nell’indice è aumentata costantemente negli ultimi dieci anni poiché molte aziende cercano di rafforzare le operazioni commerciali con tecnologie all’avanguardia. Abbastanza sicuro, le partecipazioni più grandi sono costituite da alcuni giganti della tecnologia come Apple ( AAPL ), Facebook ( FB ) e Microsoft ( MSFT ). Oggi, la capitalizzazione di mercato media delle azioni elencate nell’indice è di 236 miliardi di dollari grazie al prolungato rally delle azioni.
Ogni anno il FTSE Russell ricostituisce l’indice per escludere le società che non soddisfano più i criteri minimi o tengono conto di quelle in crescita che richiedono l’inclusione. L’indice stesso si trova sotto il simbolo RT200, ma spesso viene scambiato attraverso vari fondi negoziati in borsa. Il fondo negoziato in borsa più popolare nell’indice Russell 200 è l’indice iShares Russell Top 200, pubblicato a settembre 2009.
Vantaggi dell’indice Russell Top 200
Investire in titoli ultra large cap offre una serie di vantaggi che non sono disponibili nelle società più piccole. Per prima cosa, le grandi aziende generano rendimenti costanti con una volatilità molto inferiore rispetto a un’azienda che ha appena iniziato. Controllano diversi canali di business, il che significa che flussi di entrate specifici possono compensare gli altri in tempi difficili.
Inoltre, le società hanno spesso una comprovata esperienza nel pagamento di dividendi o nel riacquisto di azioni, offrendo agli investitori un flusso di reddito costante. Per la Russell Top 200, gli investitori possono aspettarsi lo stesso livello di coerenza e stabilità riscontrato da molti dei suoi componenti.
Le azioni a mega capitalizzazione spesso esercitano un’influenza significativa in diversi settori a causa delle dimensioni e del volume di beni e servizi venduti durante un determinato periodo di tempo. Apple, ad esempio, detiene una capitalizzazione di mercato di oltre $ 800 miliardi grazie alla continua forza delle vendite di iPhone, mentre Amazon ha raggiunto nuovi massimi nel successo delle operazioni di vendita al dettaglio e dei servizi web. Oggi, ci sono circa 10 società negoziate negli Stati Uniti che detengono capitalizzazioni superiori a 300 miliardi di dollari, la maggior parte delle quali opera nel settore tecnologico. In passato, società blue-chip come ExxonMobil ( GE ) detenevano la maggior parte di questi seggi poiché gli investitori si fidavano di loro per fornire pagamenti di dividendi costanti e rendimenti costanti.
Limitazioni dell’indice Russell Top 200
Lo svantaggio principale di investire in una società matura o in un indice che li replica è il limitato potenziale di crescita al rialzo rispetto a un nuovo arrivato. Le piccole aziende introducono nuove tecnologie e prodotti a un ritmo molto più rapido. Questo spesso si traduce in guadagni sostanziali nel mercato azionario. Una grande azienda semplicemente non può innovare alla stessa velocità di una piccola a causa di lunghi processi di approvazione attraverso più livelli di governance. Pertanto, le azioni vengono scambiate per valore o qualità di reddito piuttosto che per potenziale di crescita.