Il rapporto debito / capitale medio delle compagnie aeree
Nel quarto trimestre del 2019, il rapporto medio debito / capitale proprio (D / E) delle principali compagnie aeree, pubbliche e passeggeri negli Stati Uniti era di 1,1562.
Questa media include i rapporti D / E delle società a grande, media e piccola capitalizzazione come segue, dal più alto al più basso:
American Airlines ( AAL ) non è inclusa poiché attualmente ha un rapporto debito / capitale netto negativo.
Il rapporto debito / capitale
Il rapporto debito / capitale proprio (D / E) è un importante strumento finanziario per valutare lo stato di salute di un’azienda. Molte volte, quando una persona sente la parola “debito”, viene associata una connotazione negativa. Tuttavia, il debito non è necessariamente una responsabilità negativa ed è importante nella gestione di un’azienda se gestito correttamente e assunto a livelli appropriati.
Il rapporto D / E è un calcolo utilizzato per valutare quanto debito viene utilizzato per gestire un’impresa rispetto al patrimonio netto dell’azienda. Mostra quanto debito hai per ogni dollaro di capitale che hai. Viene calcolato, semplicemente, come il totale delle passività diviso per il patrimonio netto. Entrambi questi numeri possono essere trovati sul bilancio del bilancio di una società. Se una società ha un rapporto D / E elevato, in genere indica che la società ha un livello di debito elevato per ogni dollaro di patrimonio netto. Pertanto, gli investitori preferiscono le società con rapporti D / E bassi.
Un rapporto D / E elevato potrebbe indicare che un’azienda è sotto stress finanziario e non è in grado di ripagare il proprio carico di debito. Un rapporto AD / E troppo basso indica che un’azienda fa affidamento sul proprio capitale per gestire la propria attività e può essere visto come un uso inefficiente del contante. Il rapporto D / E è importante per gli analisti finanziari per determinare lo stato di salute di un’azienda, così come per la direzione nel decidere come dovrebbero essere gestite le operazioni e anche per i finanzieri nel decidere se prestare denaro a un’azienda.
È fondamentale confrontare i rapporti D / E delle aziende nel contesto del settore in cui si trovano. Ogni settore ha requisiti diversi e quindi avrà requisiti di debito diversi. Ad esempio, un’azienda che opera principalmente online è meno intensiva di capitale di una società di costruzioni. Una società di costruzioni richiede enormi quantità di attrezzature per funzionare e la necessità di contrarre debiti per finanziare l’acquisto di tali attrezzature.
Il rapporto debito / capitale nel settore delle compagnie aeree
Il rapporto medio D / E delle principali compagnie del settore aereo statunitense è 1,1562, il che indica che per ogni $ 1 di capitale netto, l’azienda media del settore ha $ 115,62 di passività totali. L’industria del trasporto aereo è un settore ad alta intensità di capitale ed è spesso considerato uno dei rapporti D / E più elevati.
Le compagnie aeree devono acquistare aerei, equipaggiarli, pagare carburante, hangar, simulatori di volo, riparazioni su aerei, piloti, assistenti di volo, addetti ai bagagli e una moltitudine di altri costi. Non è una sorpresa che i loro livelli di debito siano alti.
L’industria del trasporto aereo è un’industria dei servizi che utilizza il reddito che genera per estinguere il proprio debito. Ciò pone enormi livelli di tensione sulle compagnie aeree, poiché sono costantemente sotto pressione per generare affari, e quindi reddito, per saldare continuamente i loro debiti. Inoltre, l’industria del trasporto aereo è un’industria stagionale. Le persone tendono a viaggiare di più nei mesi estivi quando il clima è caldo ei bambini sono in vacanza. Questa stagionalità può rendere difficile ripagare il debito durante tutto l’anno poiché i flussi di cassa in entrata oscillano.
La linea di fondo
Il rapporto debito / capitale proprio è una formula semplice che mostra quanto debito sta utilizzando un’azienda per gestire la propria attività rispetto al proprio capitale. Livelli di debito appropriati possono aiutare un’azienda a funzionare bene e avere successo, mentre un debito eccessivo può essere un onere finanziario. Quando si confronta il rapporto D / E di un’azienda, è importante analizzarlo nel contesto del suo settore. L’industria aerea ha uno dei rapporti D / E più elevati a causa della natura ad alta intensità di capitale della gestione di una compagnia aerea.