Quali sono alcuni esempi di fondi del mercato monetario?

I fondi del mercato monetario sono fondi comuni di investimento progettati per essere investimenti a basso rischio, liquidi ea breve termine. Di solito sono offerti da società che hanno investito in altri strumenti del mercato monetario e sono quasi sempre composti da carta di alta qualità. Gli investitori possono scegliere tra fondi monetari municipali, fondi di debito a livello statale, fondi del Tesoro o fondi che si concentrano sull’esposizione al mercato monetario commerciale privato.

Punti chiave

• I fondi del mercato monetario sono fondi comuni di investimento progettati per essere investimenti a basso rischio, liquidi ea breve termine.
• Un mercato può essere descritto come un mercato monetario se è composto da attività a breve termine altamente liquide.
• I fondi del mercato monetario investono tipicamente in titoli di stato, certificati di deposito, commercial paper di società e altri titoli altamente liquidi ea basso rischio.

Cosa fa un mercato monetario?

Un mercato può essere descritto come un mercato monetario se è composto da attività a breve termine altamente liquide. Le scadenze non devono superare un anno sugli strumenti e possono essere brevi come un giorno. Ciò include attività quali certificati di deposito (CD), prestiti interbancari, fondi del mercato monetario, buoni del tesoro (Buoni del Tesoro), contratti di vendita con patto di riacquisto, commercial paper e prestiti di titoli a breve termine.

Il Federal Reserve Board segue i mercati monetari attraverso il suo sondaggio sul flusso di fondi.È standard che i mercati monetari rappresentino quasi un terzo di tutto il credito negli Stati Uniti.

Fondi del mercato monetario

I fondi del mercato monetario sono stati sviluppati negli anni ’70 per fornire l’opportunità di acquistare un “gruppo” di titoli che tipicamente offrono rendimenti più elevati rispetto ai conti bancari fruttiferi, pur assumendo un rischio sostanzialmente inferiore rispetto a un tipico investimento azionario. Il prodotto è diventato rapidamente popolare;attualmente, circa 4 trilioni di dollari di attività vengono investiti in questi fondi del mercato monetario.

I fondi del mercato monetario investono tipicamente in titoli di stato, certificati di deposito, commercial paper di società e altri titoli altamente liquidi ea basso rischio. I fondi tentano di mantenere ilvalore patrimoniale netto (NAV) costante di $ 1 per azione, quindi in genere fluttuano solo i loro rendimenti. Le perdite degli investitori in questi veicoli sono piuttosto rare, ma non impossibili. Il NAV per azione di un mercato monetario può scendere al di sotto di $ 1 se i suoi investimenti hanno un rendimento insolitamente scarso.

---

Un mercato monetario è composto da attività a breve termine altamente liquide.

A differenza di un conto di deposito del mercato monetario presso una banca, i fondi del mercato monetario non sono assicurati a livello federale, ma la SEC li regola ai sensi dell’Investment Company Act del 1940.5 Questi regolamenti vietano ai fondi del mercato monetario di acquisire investimenti che non siano a breve termine. termine, il che significa che il fondo del mercato monetario può ricevere l’intero capitale e gli interessi entro 397 giorni. Gli investimenti sul mercato monetario devono inoltre avere un rischio di credito minimo ed essere altamente valutati o trovati paragonabili in termini di qualità a titoli con rating elevato.

Esistono diversi tipi di base di fondi del mercato monetario e ciascuno include diversi tipi di investimenti.

Fondi del Tesoro USA

Come suggerisce il nome, i fondi del Tesoro statunitense investono in fondi di tesoreria. Offrono rendimenti inferiori rispetto ad altri tipi di fondi del mercato monetario, ma forniscono anche il rischio più basso.

Inoltre, sono esentasse. I fondi del Tesoro sono adatti per gli investitori con una bassa tolleranza al rischio che vogliono guadagnare una o due percentuali in più in cambio di quanto guadagnano in un conto bancario con rendimento di interessi.

Fondi del governo e delle agenzie degli Stati Uniti

I fondi del governo e delle agenzie statunitensi investono in obbligazioni e note di agenzie del governo federale, che sono garantite dal Tesoro e dal Congresso degli Stati Uniti. Alcuni investono anche in mercati esteri, mercati emergenti e titoli legati ai mutui. Questi fondi sono leggermente più rischiosi dei fondi del Tesoro USA, ma offrono rendimenti leggermente superiori. Come i fondi del Tesoro degli Stati Uniti, sono esentasse.

Fondi tassabili diversificati

I fondi che non si concentrano sui titoli di stato tendono ad avere rapporti di spesa più elevati, ma è noto che restituiscono più interessi attivi. I fondi tassabili diversificati investono in commercial paper di società statunitensi e straniere, come i contratti di riacquisto. Alcuni investono anche attività in depositi emessi da banche estere. I fondi tassabili diversificati sono più rischiosi di molti altri fondi del mercato monetario, ma hanno anche rendimenti più elevati. Come suggerisce il nome, il loro reddito è tassabile.

Fondi esentasse

I fondi esentasse investono in titoli a breve termine esenti da imposte di governi locali e statali. Naturalmente, questi fondi sono esenti dalle tasse federali. Possono essere piuttosto complicati. Alcuni di loro non investono al di fuori di un singolo stato. Sono anche il tipo più rischioso di fondo comune di investimento.

I fondi esentasse sono più adatti agli investitori in una fascia fiscale più alta o a coloro che vivono in stati ad alta tassazione. Ad esempio, T. Rowe Price offre un New York Tax-Free Money Fund (NYTXX), che tenta di costruire un portafoglio di attività liquide a breve termine esente dalle imposte sul reddito federali, dello stato di New York e della città di New York.È solo uno dei tanti fondi di denaro privilegiato di New York di questo tipo. Fondi simili si trovano per California, Maryland e altri stati ad alta tassazione.

La linea di fondo

Sebbene i fondi del mercato monetario siano sicuri, i rendimenti a lungo termine su di essi sono inferiori a quelli delle obbligazioni e sostanzialmente inferiori a quelli delle azioni. In quanto tali, i fondi del mercato monetario vengono generalmente utilizzati come luogo in cui immagazzinare denaro, sia da investitori e istituzioni quando sono in attesa di opportunità di investimento, sia da investitori più anziani che apprezzano la crescita eccessiva della sicurezza. Possono anche essere utilizzati come alternativa ai conti di risparmio tradizionali per gli investitori in ambienti con tassi di interesse bassi o possono essere inclusi nell’asset allocation per fornire l’equilibrio del portafoglio.