Possedere un REIT azionario rispetto a un REIT ipotecario: qual è la differenza?

REIT azionari e ipotecari: una panoramica

Esistono diversi tipi di fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), inclusi REIT azionari, REIT ipotecari e REIT ibridi. Un REIT è un tipo di titolo in cui la società possiede e generalmente gestisce  beni immobili  o beni correlati. I REIT sono simili alle azioni e vengono scambiati sulle principali borse di mercato.

I REIT consentono alle società di acquistare immobili o mutui utilizzando investimenti combinati dei propri investitori. Questo tipo di investimento consente a grandi e piccoli investitori di possedere una quota di immobili.

Una percentuale significativa degli utili REIT azionari viene pagata agli investitori come dividendi. I REIT azionari tendono a dare risultati migliori quando i tassi di interesse sono bassi e i prezzi degli immobili aumentano. Tuttavia, la complessità dei diversi mercati coperti dai REIT azionari significa che ci sono quasi sempre opportunità disponibili.

Punti chiave

• I REIT sono titoli simili ad azioni che consentono a grandi e piccoli investitori di aggiungere la proprietà immobiliare ai loro portafogli.
• I REIT azionari sono responsabili dell’acquisizione, gestione, costruzione, ristrutturazione e vendita di immobili.
• I REIT ipotecari generalmente prestano denaro ad acquirenti immobiliari o acquisiscono mutui esistenti o investono in titoli garantiti da ipoteca (MBS).

REIT azionari

I REIT azionari investono in asset immobiliari solidi. I ricavi dei fondi comuni di investimento immobiliare di capitale   sono principalmente generati dai redditi da locazione delle loro partecipazioni immobiliari . I REIT azionari investono tipicamente in immobili per uffici e industriali, al dettaglio, residenziali, alberghieri e resort.

Un esempio di REIT azionario è Diversified Healthcare Trust (DHC). I REIT azionari generano reddito dall’affitto di proprietà nonché dall’acquisto di proprietà sottovalutate e dalla loro vendita a scopo di lucro. Alcuni REIT azionari sono diversificati e investono in diverse categorie di immobili, come spazi commerciali e appartamenti.

Il Kilroy Realty REIT (KRC ) è un esempio di REIT diversificato. Altri REIT si concentrano su segmenti più ristretti del mercato immobiliare, come la vendita al dettaglio, come con il CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL ), o su hotel, come Sotherly Hotels Inc. (SOHO ).4

REIT ipotecari

I REIT ipotecari investono solo in mutui e rappresentano meno del 10% del mercato REIT. Mentre i REIT azionari generalmente generano i loro redditi dalla locazione di immobili, i REIT ipotecari generano principalmente i loro ricavi dagli interessi guadagnati sui loro prestiti ipotecari.

Un esempio di REIT ipotecario è la società di investimento e gestione di appartamenti REIT ( titoli garantiti da ipoteca. Esistono REIT ipotecari commerciali, come Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO ), e REIT ipotecari residenziali, come Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH ). Alcuni REIT misti, come Dynex Capital Inc. REIT (DX ) investono in REIT commerciali e residenziali.

Come per i REIT azionari, la maggior parte dei profitti dei REIT ipotecari viene pagata agli investitori come dividendi. I REIT ipotecari tendono a dare risultati migliori in tempi di tassi di interesse in aumento. Tuttavia, come i REIT azionari, ci sono così tanti mercati target diversi che i REIT ipotecari hanno quasi sempre opportunità di investimento disponibili.

REIT ibridi

I REIT ibridi investono in proprietà e mutui. Ci sono solo pochi REIT che si impegnano effettivamente in entrambi i tipi di attività aziendale;il Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO ) è un esempio di uno. Two Harbors investe in titoli garantiti da ipoteche residenziali, mutui ipotecari residenziali e beni immobili residenziali.

Investendo sia in mutui che in beni reali, i REIT ibridi come Two Harbors adottano un approccio più equilibrato e possono essere in grado di trarre profitto sia in ambienti in aumento che in calo dei tassi di interesse in cui i REIT tradizionali solo azionari o ipotecari possono lottare.