Buoni del tesoro vs buoni del tesoro vs buoni del tesoro: qual è la differenza?
Buoni del Tesoro vs buoni del tesoro vs buoni del tesoro: una panoramica
Il governo federale offre tre categorie dititoli a reddito fisso a consumatori e investitori per finanziare le proprie operazioni: buoni del tesoro, buoni del tesoro e buoni del tesoro. Ciascun titolo ha un tasso di scadenza diverso e ciascuno paga gli interessi in modo diverso.
Una cosa che hanno tutti in comune, tuttavia, è la loro reputazione di essere basati sulla piena fede e sul credito del governo degli Stati Uniti. Gli investitori possono aspettarsi un alto grado di sicurezza e un profitto costante ma non spettacolare da ciascuno di questi titoli. Alla scadenza, queste obbligazioni, note e cambiali restituiscono il loro valore nominale.
I rendimenti su tutti e tre questi titoli di debito statunitensi sono diminuiti dopo la crisi finanziaria del 2008 e non si sono ripresi completamente fino all’autunno del 2018. I rendimenti sono poi scesi ai minimi storici nella primavera del 2020 sulla scia della pandemia COVID-19.
Punti chiave
- I buoni del tesoro, i buoni del tesoro e le note del tesoro sono tutti titoli a reddito fisso emessi dal governo che sono considerati sicuri e protetti.
- I buoni del tesoro maturano in 30 anni e offrono agli investitori i pagamenti degli interessi più elevati ogni due anni.
- I T-notes maturano ovunque tra due e 10 anni, con pagamenti di interessi semestrali, ma rendimenti inferiori.
- I buoni del tesoro hanno i termini di scadenza più brevi, da quattro settimane a un anno.
- Questi investimenti vengono regolarmente messi all’asta sul sito web del Tesoro degli Stati Uniti.
Buoni del Tesoro
I buoni del tesoro, chiamati T-bond in breve, sono spesso indicati come obbligazioni lunghe perché richiedono il tempo più lungo per maturare dei titoli emessi dal governo. Sono offerti agli investitori per un periodo di 30 anni alla scadenza.
Gli acquirenti di obbligazioni del Tesororicevono un pagamento a interesse fisso ogni sei mesi. Pagano i tassi di interesse più elevati dei tre tipi di titoli di Stato perché richiedono il periodo più lungo per l’investimento. Per lo stesso motivo, i prezzi a cui vengono emessi oscillano più delle altre forme di investimento pubblico.
I buoni del tesoro vengono emessi in aste online mensili detenute direttamente dal Tesoro degli Stati Uniti, dove vengono venduti in multipli di $ 100. Il prezzo di un’obbligazione e il suo rendimento vengono determinati durante l’asta. Successivamente, i T-bond vengono negoziati attivamente sul mercato secondario e possono essere acquistati tramite una banca o un broker.
I singoli investitori spesso utilizzano obbligazioni del Tesoro per mantenere una parte dei propri risparmi pensionistici privi di rischi, per fornire un reddito costante durante la pensione o per accantonare i risparmi per l’istruzione di un figlio o altre spese importanti. Gli investitori devono detenere i propri titoli di Stato per un minimo di 45 giorni prima di poter essere venduti sul mercato secondario.
1,35%
L’importo approssimativo al quale il T-bond è stato scambiato al 30 gennaio 2019. Ad aprile 2020, il rendimento era sceso a solo l’1,35% sulla scia della pandemia COVID-19.
Note del Tesoro
Conosciuti anche come T-notes, i buoni del tesoro, sono simili ai T-bond, ma sono offerti in un’ampia gamma di termini a partire da due anni e non più di 10 anni.4 I T-notes generano anche pagamenti di interessi due volte all’anno. Ma poiché i termini offerti dai T-notes sono inferiori ai T-bond, offrono rendimenti inferiori.
Il T-note a 10 anni è il titolo di stato più osservato. Viene utilizzato come tasso di riferimento per le banche per calcolare i tassi ipotecari.
Anche le note del Tesoro sono messe all’asta dal Tesoro degli Stati Uniti e sono vendute in incrementi di $ 100. Il prezzo della nota può variare in base ai risultati dell’asta. Può essere uguale, minore o maggiore del valore nominale della nota.
0,225%
Al 30 gennaio 2019, il T-note a due anni veniva scambiato a circa il 2,5%. Nell’aprile del 2020, il rendimento del T-note è sceso a solo lo 0,225% sulla scia della pandemia COVID-19.
Buoni del tesoro
I buoni del tesoro, o buoni del Tesoro, hanno i termini più brevi di tutti. Vengono emessi con date di scadenza fissate a quattro, otto, 13, 26 e 52 settimane.
I buoni del tesoro vengono venduti all’asta agli investitori con uno sconto sul valore nominale o nominale. Il rendimento dell’investitore è la differenza tra il valore nominale e il prezzo di sconto pagato all’acquisto.
Il Tesoro degli Stati Uniti offre anche un titolo a breve termine che assomiglia molto a un T-bill chiamato Cash Management Bill (CMB). La principale differenza tra i due, tuttavia, è che un CMB ha una data di scadenza molto più breve, che va da sette giorni a tre mesi. Questi possono anche essere acquistati in incrementi di $ 100.
Aste del Tesoro
Questi titoli sono venduti tramite aste dal Tesoro degli Stati Uniti sul suo sito web TreasuryDirect.7 La domanda aiuta a impostare i tassi e i rendimenti durante le aste e, come accennato in precedenza, i loro valori fluttuano con le variazioni dei tassi di interesse e la domanda del mercato.
Tutte le aste sono aperte al pubblico e possono essere trovate sulla lista delle prossime aste del Tesoro. I singoli investitori possono acquistare titoli direttamente tramite la procedura d’asta o tramite un broker o una banca.
Le aste vengono annunciate diversi giorni prima dell’inizio effettivo, con l’importo da mettere all’asta e la sua data di scadenza. I partecipanti hanno due opzioni di offerta:
- Offerte competitive: con questo tipo di offerta, puoi impostare il tasso, il rendimento o il margine di sconto accettabili. Le offerte competitive sono limitate al 35% dell’importo dell’offerta.
- Offerte non competitive: qui accetti il tasso elevato, il rendimento o il margine di sconto impostato durante l’asta. Gli offerenti sono limitati a $ 5 milioni per asta con offerte non competitive.
Il Tesoro mette all’asta anche importi aggiuntivi di titoli precedentemente emessi chiamati titoli riaperti. Proprio come il titolo originale, quelli riaperti hanno la stessa data di scadenza e titoli emessi a tasso di interesse. L’unica differenza tra i due è la data di emissione e il prezzo.
Considerazioni speciali: informazioni fiscali
Oltre ad essere improbabile che fallisca, c’è un’altra somiglianza che condividono questi tre tipi di investimenti: le loro implicazioni fiscali. Il reddito da interessi che gli investitori guadagnano da buoni del tesoro, buoni del tesoro e buoni del tesoro è tassato solo a livello federale. Ciò significa che il reddito è esente da tasse sia statali che locali.
Tutti gli investitori che detengono titoli federali ricevono un modulo 1099-INT. Per qualsiasi titolo detenuto presso TreasuryDirect, può essere trattenuto fino al 50% degli interessi attivi al fine di alleviare il carico fiscale di un investitore. Gli investitori possono specificare quanto desiderano essere trattenuti online.
Gli investitori che desiderano maggiori informazioni possono ottenere maggiori informazioni dalla divisione di ricerca del sito web TreasuryDirect.
Gli investitori possono indirizzare il rimborso delle tasse federali a un conto TreasuryDirect attivo per l’acquisto di titoli.