Capitolo 11 vs Capitolo 13 Fallimento: qual è la differenza?

Capitolo 11 vs Capitolo 13 Fallimento: una panoramica

Ci sono alcune differenze notevoli tra il fallimento del Capitolo 11 e del Capitolo 13, tra cui l’idoneità, i costi e la quantità di tempo necessaria per completare il processo. Entrambi i fallimenti danno ai debitori l’opportunità di restare in attività e ristrutturare le proprie finanze.

Salvo alcune limitazioni, entrambi i fallimenti consentono ai compilatori di modificare i loro termini di pagamento sui debiti garantiti, fornire il tempo per vendere le attività ed eliminare gli obblighi che il compilatore non può pagare nel termine del piano. Sebbene entrambi consentano l’ eliminazione dei debiti, più debiti possono essere estinti ai sensi del Capitolo 13.

Punti chiave

• I fallimenti del Capitolo 11 e del Capitolo 13 consentono l’eliminazione dei debiti ma hanno costi, ammissibilità e tempi diversi per il completamento.
• Il Capitolo 11 può essere svolto da quasi tutti gli individui o aziende, senza specifici limiti di livello di debito e senza reddito richiesto.
• Il capitolo 13 è riservato alle persone con redditi stabili, pur avendo limiti di debito specifici.
• Il Capitolo 13 include una nomina di trustee che gestirà la distribuzione di tutto il reddito ai creditori per un periodo di tempo compreso tra tre e cinque anni.

Capitolo 11

istanza di joint venture e società a responsabilità limitata (LLC). Non esiste un limite di livello di debito specificato e nessun reddito richiesto. Tuttavia, il capitolo 11 è la forma più complessa di fallimento e generalmente la più costosa. Pertanto, è più spesso utilizzato dalle aziende piuttosto che dai singoli.

La dichiarazione di fallimento del Capitolo 11 consente alle aziende di rimanere aperte e continuare a operare mentre rielaborano i loro obblighi finanziari. I filer sono in grado di proporre un piano di riorganizzazione, che può includere piani di ridimensionamento e riduzione delle spese.

Molte grandi aziende hanno presentato istanza di fallimento del Capitolo 11 e ne sono usciti in seguito per continuare a operare, tra cui General Motors e Chrysler, entrambe dichiarate fallimento nel 2009. Con l’avvento della pandemia COVID-19, si sta verificando una vera valanga di fallimenti, comprese società di alto profilo come J. Crew e JC Penney.23

Capitolo 13

Il fallimento del capitolo 13 può essere presentato solo da persone con un reddito stabile. Anche le limitazioni al debito fanno parte dell’ammissibilità del Capitolo 13 ei limiti cambiano regolarmente. Ad aprile 2019 i limiti sono circa $ 419.275 di debito non garantito e $ 1.257.850 di debito garantito, con quei limiti validi fino all’aprile 2022.56 Il Capitolo 13 differisce dal Capitolo 7, attraverso il quale le persone possono utilizzare il Capitolo 7 per cancellare completamente tutti i loro debiti. Il capitolo 7 ha limiti di reddito che variano a seconda dello stato.

Per il capitolo 13 le persone devono presentare e attuare un piano di rimborso per i debiti da pagare entro tre-cinque anni. Il filer può generalmente conservare alcune risorse, come una casa e un’automobile. Viene anche chiamato ” piano del salariato “, in cui gli individui pagano un importo mensile a un fiduciario, che a sua volta paga i creditori dell’individuo. Il rimborso ai creditori di solito deve essere equivalente o migliore di quello che riceverebbero in base ad altre procedure fallimentari.

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Il fallimento del Capitolo 13 richiede la nomina di un fiduciario, qualcosa che è facoltativo per il fallimento del Capitolo 11.

Perché file per il capitolo 11?

Il motivo principale per presentare istanza di fallimento del Capitolo 11 è quello di essere in grado di impedire la chiusura definitiva di un’azienda. Ovviamente, l’azienda deve trovarsi in una posizione tale che la ristrutturazione del suo debito abbia un senso finanziario. Rimanendo in attività mentre riorganizza il debito, l’azienda ha una possibilità di lotta alla solvibilità. Gli svantaggi sono i costi e la complessità. Le piccole imprese spesso non avevano le risorse per utilizzarlo.

Ecco perché lo Small Business Reorganization Act del 2019, entrato in vigore il 19 febbraio 2020, ha aggiunto un nuovo sottocapitolo 5 al capitolo 11 progettato per facilitare il fallimento delle piccole imprese. L’atto li definisce “come entità con meno di circa $ 2,7 milioni di debiti che soddisfano anche altri criteri”, secondo il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti, e “impone scadenze più brevi per il completamento del processo di fallimento, consente una maggiore flessibilità nella negoziazione dei piani di ristrutturazione con i creditori, e prevede un fiduciario privato che lavorerà con il debitore della piccola impresa e i suoi creditori per facilitare lo sviluppo di un piano di riorganizzazione consensuale “.

Motivi per archiviare il capitolo 13

Il motivo principale per cui un individuo deve presentare istanza di fallimento ai sensi del Capitolo 13 è impedire la liquidazione di tutti i suoi beni. In particolare, è spesso utilizzato per evitare la vendita forzata della casa di una persona, cosa che il Capitolo 7 non può fare. Il capitolo 11 può anche impedire una vendita forzata di una casa, ma di solito è una procedura troppo costosa e complicata per la maggior parte delle persone. Ovviamente, non tutti hanno la possibilità di utilizzare il Capitolo 13. Avere un reddito stabile è un fattore determinante e c’è anche quel limite di debito di 2,7 milioni di dollari.

Capitolo 11 vs. Capitolo 13

Il capitolo 13 prevede la nomina di un trustee; con il Capitolo 11 questo è opzionale e di solito non viene fatto. Il ruolo del fiduciario include la revisione della proposta di fallimento, la formulazione di raccomandazioni al tribunale e la raccolta e la distribuzione dei pagamenti dei creditori.

Se un debitore soddisfa tutti i requisiti, non c’è limite alla durata di un piano del Capitolo 11, sebbene i piani tipici siano strutturati da tre a cinque anni. Il tribunale può estendere il periodo di tempo del piano per i debitori che necessitano di più tempo per effettuare i pagamenti richiesti.

Il processo di approvazione per un fallimento secondo il Capitolo 13 è generalmente molto più conveniente. C’è un periodo di impegno prestabilito, tuttavia, da tre a cinque anni, durante il quale un debitore deve cedere essenzialmente tutto il reddito disponibile al trustee nominato per la distribuzione tra i creditori. Il periodo di impegno può essere abbreviato ma mai esteso (tranne nella seguente circostanza speciale).

Modifiche dovute alla pandemia COVID-19

Il Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act (CARES), firmato in legge dal presidente il 27 marzo 2020, ha apportato una serie di modifiche alle leggi sui fallimenti progettate per rendere il processo più disponibile per le imprese e gli individui economicamente svantaggiati dalla pandemia. Questi includono l’aumento del limite di debito del sottocapitolo 5 del capitolo 11 a $ 7.500.000, esclusi i pagamenti federali di aiuti di emergenza dovuti a COVID-19 dal “reddito mensile corrente” nel capitolo 7 e nel capitolo 13 e il “reddito disponibile” nel capitolo 13 e consentendo piani di rimborso del capitolo 13 da estendere a sette anni. Le modifiche si applicano ai fallimenti presentati dopo che la legge CARES è stata emanata e il termine è scaduto un anno dopo.