Ponderato

Cos’è Weighted

Ponderato è una descrizione degli aggiustamenti a una figura per riflettere diverse proporzioni o “pesi” dei componenti che compongono quella figura. Una media ponderata, ad esempio, tiene conto della rilevanza proporzionale di ogni componente invece di misurare equamente ogni singolo componente. Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è una media ponderata in base al prezzo che confronta ogni titolo in base al prezzo del titolo rispetto alla somma dei prezzi di tutti i titoli. L’indice S&P 500 e l’indice Nasdaq Composite, d’altra parte, si basano sulla capitalizzazione di mercato, in cui ciascuna società viene misurata rispetto al suo valore di mercato.

Laddove gli indici DJIA e Nasdaq utilizzano la ponderazione nel loro calcolo per approssimare più da vicino l’effetto che la variazione dei prezzi delle azioni avrà sul mercato generale, la ponderazione può anche essere utilizzata per aiutare a valutare i prezzi passati e attuali dei singoli strumenti attraverso l’analisi tecnica.

ABBATTIMENTO Ponderato

L’accento può essere posto sui dati più pertinenti attraverso la ponderazione; questo metodo è utilizzato frequentemente nel mondo degli investimenti e della contabilità. Una media mobile ponderata, ad esempio, pone ulteriore enfasi sui dati più recenti, fornendo così una visione migliore dell’attuale attività di mercato. Allo stesso modo, un alfa ponderato misura quanto un titolo è aumentato o diminuito in un certo periodo, ponendo maggiore enfasi sull’attività recente. Poiché viene posta maggiore attenzione sul periodo corrente, il calcolo fornisce una misura più pertinente per l’analisi a breve termine. Altre metriche ponderate includono il costo medio ponderato del capitale (WACC), la cedola media ponderata e il tasso di rendimento medio annuo ponderato nel tempo.

Prestare attenzione ai pesi dell’indice

L’investimento passivo, o investimento sull’indice, ha molte cheerleader. Investire in un indice è considerato il modo “migliore” per partecipare al mercato azionario. Per molti investitori che non hanno il tempo, l’attitudine o l’inclinazione a seguire il mercato azionario, questo può essere vero. Per altri, invece, che hanno a cuore l’equilibrio in un indice, sono utili controlli periodici delle ponderazioni settoriali. L’indice S&P 500, l’indice di mercato più comune su cui si formano diversi veicoli di investimento passivi, può diventare sovrappeso in alcuni settori come la tecnologia dell’informazione se le capitalizzazioni di mercato di questi componenti crescono in modo sproporzionato rispetto agli altri settori. Se un investitore si sente a disagio con un peso eccessivo in un particolare settore, un fondo indicizzato potrebbe non essere la scelta giusta.