Piano a benefici variabili
Che cos’è un piano a benefici variabili?
Un piano a benefici variabili è un tipo di piano pensionistico in cui il pagamento cambia a seconda del rendimento degli investimenti del piano.
Comprensione di un piano a benefici variabili
I piani a benefici variabili, detti anche piani a contribuzione definita, consentono al titolare del piano di gestire il proprio conto. Al contrario, un piano a benefici definiti fornisce al titolare del piano pagamenti predeterminati al momento del pensionamento che non cambiano e che si basano su una formula di ammissibilità piuttosto che sui rendimenti degli investimenti.
I piani a benefici variabili spostano il rischio di investimento dal datore di lavoro al dipendente. È possibile che il dipendente finisca con meno soldi da un piano a benefici variabili se fa scelte di investimento sbagliate. Tuttavia, ha anche il potere di fare scelte di investimento superiori e ottenere vantaggi migliori. Pertanto, la capacità del dipendente di prendere decisioni di investimento intelligenti è fondamentale nei piani a benefici variabili.
Storia dei piani a benefici variabili
Le persone hanno investito nei mercati finanziari per provvedere al loro pensionamento per tutto il tempo della storia del capitalismo stesso. La compagnia American Express offrì per la prima volta ai suoi dipendenti un piano pensionistico nel 1875, istituendo il primo piano pensionistico privato negli Stati Uniti.
Con l’aumento dell’aspettativa di vita degli americani tra la fine del diciannovesimo e l’inizio del ventesimo secolo, il problema di come provvedere al pensionamento dei membri della crescente classe media divenne di crescente importanza. Il Congresso ha cercato di incoraggiare la crescita delle pensioni private rendendo i contributi a tali conti deducibili dalle tasse negli anni ’20. Nel 1929 c’erano 397 piani del settore privato esistenti negli Stati Uniti e in Canada.
La crescita dei piani pensionistici esplose dopo la seconda guerra mondiale, quando i sindacati iniziarono a scioperare in gran numero, chiedendo l’erogazione delle pensioni. Dalla fine della seconda guerra mondiale al 1980 circa, le pensioni a prestazione definita, o una pensione in cui a un lavoratore viene garantita una serie predeterminata di benefici fino alla morte, sono state una delle principali forme di sicurezza pensionistica per i lavoratori americani.
La pressione dei massimi rendimenti
Ma questo tipo di pensioni esercitava una grande pressione sulle società americane, che stavano affrontando una maggiore concorrenza da parte dei rivali stranieri e degli azionisti che chiedevano il massimo rendimento. Questo ha portato il settore privato a fare più affidamento sui piani a benefici variabili, in cui è definito il contributo dell’azienda, ma l’effettivo payout dipende da come si comportano gli investimenti pensionistici.
Dall’inizio degli anni ’80, l’accesso dei lavoratori ai piani a benefici definiti è diminuito. Secondo la National Compensation Survey condotta dal Bureau of Labor Statistics, nel 2020 solo il 20% dei lavoratori ha partecipato a piani a benefici definiti. In confronto, il 60% dei lavoratori ha partecipato a piani a benefici variabili (a contribuzione definita).