Pool ipotecario
Cos’è un pool di mutui?
Un pool di mutui è un gruppo di mutui detenuti in trust come garanzia per l’emissione di un titolo garantito da ipoteca. Alcuni titoli garantiti da ipoteca emessi da mercato a termine.
Un pool ipotecario è un gruppo di prestiti ipotecari detenuti come garanzia in un trust, solitamente per l’emissione di titoli garantiti da ipoteca.
Punti chiave
- I pool di mutui, che sono gruppi di mutui, tendono ad avere caratteristiche simili, come la data di emissione, la data di scadenza, ecc.
- Mentre i titoli garantiti da ipoteca sono garantiti da garanzie ipotecarie con caratteristiche simili, le obbligazioni di debito garantite da ipoteca sono assistite da garanzie con caratteristiche diverse.
- Un vantaggio importante dei pool di mutui è che forniscono agli investitori una diversificazione.
- I pool ipotecari possono concentrarsi su alcune caratteristiche come il tipo di proprietà, che può causare diversi rischi e rendimenti.
Capire un pool di mutui
I pool ipotecari sono costituiti da mutui che tendono ad avere caratteristiche simili, ad esempio, di solito avranno una data di scadenza e un tasso di interesse prossimi alla stessa. Una volta che un prestatore completa una transazione ipotecaria, di solito vende l’ipoteca a un’altra entità, come Fannie Mae o Freddie Mac. Tali entità quindi impacchettano i mutui in un pool di mutui e il pool di mutui funge quindi da garanzia per un titolo garantito da ipoteca.
I titoli garantiti da ipoteca sono garantiti da un pool ipotecario riempito con mutui simili, mentre un’obbligazione di debito collateralizzata (CDO) è garantita da un pool di prestiti con caratteristiche diverse. Un CDO è un prodotto finanziario strutturato che raggruppa attività che generano flussi di cassa e riconfeziona questo pool di attività in tranche discrete che possono essere vendute agli investitori. Un’obbligazione di debito collateralizzata prende il nome dalle attività in pool, come mutui, obbligazioni e prestiti, che sono essenzialmente obbligazioni di debito che fungono da garanzia per il CDO. Un pool di mutui che supporta un titolo garantito da ipoteca o CDO più complesso, tuttavia, potrebbe essere costituito da mutui con tassi di interesse e caratteristiche più variabili.
Vantaggi di un fondo di pool ipotecario
I fondi di pool ipotecari sono utili per gli investitori che cercano un’esposizione immobiliare perché sono un investimento a basso rischio che si muove indipendentemente da azioni e obbligazioni e offrono un reddito mensile prevedibile. I prestiti di fondi di pool ipotecari sono garantiti da immobili e sono indicati come moneta forte perché, a differenza della maggior parte dei prestiti bancari (che si basano sull’affidabilità creditizia del mutuatario), i prestiti di denaro reale considerano il valore della proprietà sottostante.
I termini per i prestiti con denaro forte sono più brevi della maggior parte dei mutui; vanno da pochi mesi a tre anni, mentre i mutui convenzionali hanno una durata da 10 a 30 anni. A causa dei loro termini più brevi, i prestiti in denaro duro sono meno suscettibili di essere influenzati dalle oscillazioni dei tassi di interesse, il che significa che è un flusso di cassa più prevedibile e affidabile.
Come accennato in precedenza, i fondi di pool ipotecari variano, dove alcuni si concentrano su tipi di proprietà specifici, mentre altri sono più generali. Queste differenze possono influire sul rischio e sul rendimento, quindi è importante ricercare i diversi pool di mutui prima di immergersi. Le cose da considerare quando si sceglie in quale fondo di pool di mutui investire includono il focus geografico del portafoglio, il tipo di proprietà e la posizione del privilegio, i criteri di sottoscrizione, liquidità ed esperienza di gestione