Rendite variabili: un buon investimento per la pensione?
Una delle maggiori preoccupazioni per gli investitori più anziani è la prospettiva di sopravvivere al proprio patrimonio. Con molte persone nel mondo sviluppato che ora vivono 20 o più anni dopo il pensionamento, queste paure sono spesso giustificate. Ecco perché alcuni individui scelgono di acquistare rendite variabili al fine di ottenere un flusso fisso di pagamenti e una crescita fiscale differita.
Tutto sulle rendite
Le rendite sono state a lungo una strategia popolare per la gestione di questo cosiddetto “rischio di longevità”. Una rendita fissa standard è un contratto assicurativo che consente a un individuo di pagare i premi, in un’unica soluzione o in rate mensili, e di ottenere un reddito fisso per tutta la vita.
Tuttavia, uno svantaggio per alcuni consumatori è stato il modesto tasso di crescita dei contributi. Storicamente, il tasso di rendimento interno è stato vicino ai rendimenti dei buoni del Tesoro a lungo termine, spesso a una cifra singola bassa. In altre parole, sei fortunato se i soldi che investi tengono il passo con l’inflazione.
Pertanto, negli ultimi due decenni, il settore assicurativo è stato più creativo, proponendo un prodotto alternativo che offre un maggiore potenziale di crescita: le rendite variabili. Con una rendita variabile, selezioni più sottoconti, che sono essenzialmente fondi comuni di investimento che investono in azioni, obbligazioni o altri strumenti. Il valore del tuo account, ovvero l’importo dei pagamenti durante la fase di prelievo, dipende dalle prestazioni di questi investimenti sottostanti.
Coloro che pagano per un periodo abbastanza lungo prima di effettuare prelievi – un periodo di tempo chiamato fase di accumulo spesso fanno meglio di quanto avrebbero con i rendimenti fissi che altrimenti riceverebbero. Ciò è particolarmente vero se scelgono investimenti adatti alla loro età e ai loro obiettivi finanziari. Tuttavia, se i mercati subiscono un calo, c’è anche la possibilità che il tuo account possa perdere valore.
Rendite variabili: pro e contro
Le rendite variabili condividono alcune caratteristiche con i piani IRA e 401 (k), inclusa la crescita differita dalle imposte. Di conseguenza, puoi trattenere il pagamento delle tasse sui guadagni fino a quando non inizi a ricevere i pagamenti. Come questi altri piani pensionistici, normalmente non è possibile effettuare prelievi prima dei 59 anni e mezzo senza incorrere in una forte penale del 10%.
Le rendite possono anche fornire benefici che altri veicoli per pensionati non hanno, come un beneficio in caso di morte per i propri cari. In genere, la persona che selezioni come beneficiario riceverà il saldo del tuo account o un pagamento minimo garantito.
Sfortunatamente, le rendite hanno anche alcune caratteristiche meno allettanti. Tra questi c’è un trattamento fiscale meno favorevole una volta raggiunta la fase di rendita. Qualsiasi crescita della tua rendita al di sopra e al di là dei tuoi contributi viene trattata come reddito ordinario. Se ti trovi in una fascia fiscale più alta, questo aspetto da solo può ridurre notevolmente i tuoi guadagni.
A erodere ulteriormente il tuo account sono le commissioni notoriamente elevate che le compagnie di assicurazione addebitano ai loro clienti in rendita. Sentirai davvero la stretta se prendi denaro dalla polizza entro i primi anni e incorrerai in una penale di resa. L’importo di questa commissione si basa solitamente sull’importo prelevato, con la percentuale che diminuisce gradualmente nell’arco di diversi anni. Ad esempio, il prelievo di fondi nel primo anno può incorrere in un addebito dell’8%, mentre un prelievo nell’ottavo anno richiede solo un colpo dell’1%.
Figura 1. Esempio di spese di riscatto associate a una rendita variabile
Anche se non prendi denaro durante il periodo di resa, da sei a 10 anni dopo l’iscrizione, a seconda della rendita, devi comunque affrontare commissioni annuali piuttosto rigide. Questi possono includere:
- Mortalità e oneri per il rischio di spesa : compensano il rischio che i clienti dell’assicuratore vivano più a lungo del previsto.
- Spese del fondo sottostante : coprono il costo di gestione dei fondi all’interno dell’annualità.
- Spese amministrative : compensano il vettore per la tenuta dei registri e altre spese associate alla manutenzione del contratto.
Secondo la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), queste spese annuali possono facilmente raggiungere il 2% o più del valore dell’annualità. E se stai cercando funzionalità aggiuntive con la tua rendita variabile, come un reddito minimo garantito o un vantaggio in caso di decesso aumentato, probabilmente dovrai affrontare commissioni ancora più elevate.
Al contrario, molte società di investimento offrono fondi no-load o indicizzati con commissioni inferiori allo 0,50%. Anche i fondi gestiti attivamente sembrano relativamente più economici, con rapporti di spesa medi intorno all’1,25%.
Quando le rendite variabili possono avere un senso
A causa dei costi aggiuntivi che le rendite tendono a sostenere, gli esperti generalmente sconsigliano di inserire questi contratti all’interno di un’IRA o di un 401 (k). Questi piani offrono già una crescita fiscale differita; non ha senso raddoppiare questo vantaggio.
Dove può valere la pena dare un’occhiata alle rendite variabili è se hai esaurito i tuoi contributi ad altri conti con privilegi fiscali. In tal caso, e si desidera la tranquillità offerta dai pagamenti a vita, questi contratti assicurativi meritano una certa considerazione. La soluzione migliore è cercarne una con costi relativamente bassi da una società affermata con un forte rating finanziario da agenzie come AM Best e Moody’s.
La linea di fondo
In superficie, le rendite variabili sembrano un modo interessante per pianificare la pensione, con una crescita fiscale differita, pagamenti a vita e persino un beneficio in caso di morte per la tua famiglia. Tuttavia, poiché altri conti pensionistici, come IRA e 401 (k), offrono la stessa crescita con imposte differite con commissioni inferiori, la maggior parte delle persone probabilmente vorrà iniziare da lì.