Vanishing Premium

Cos’è un Vanishing Premium?

Un premio estraneo è una commissione pagata per una polizza assicurativa fino a quando il valore in contanti della polizza non cresce abbastanza da coprire la commissione.

Punti chiave

• Un premio a scomparsa consente al titolare di un’assicurazione sulla vita permanente di utilizzare i dividendi guadagnati sulla polizza per pagare il premio richiesto.
• Nel corso degli anni, il valore in contanti della polizza cresce al punto in cui il dividendo guadagnato è uguale al premio dovuto.
• A questo punto, i pagamenti dei dividendi vengono utilizzati per coprire il costo del premio e, di conseguenza, si dice che il premio sia “svanito”.
• I premi in via di estinzione sono stati controversi in passato quando le compagnie di assicurazione sono state eccessivamente ottimiste sui potenziali rendimenti futuri degli investimenti e sui tempi per quando i premi svaniranno.
• Il più delle volte, i premi non svaniscono tanto quanto diminuiscono, con i dividendi che coprono una parte maggiore del premio nel tempo.

Come funziona un Vanishing Premium

Un premio a scomparsa offre al titolare di una polizza di assicurazione sulla vita la possibilità di pagare i premi dalla liquidità accumulata nella polizza piuttosto che tramite pagamenti effettuati dall’assicurato. Il premio svanisce solo nel senso che l’assicurato non deve più pagarlo di tasca propria dopo un certo periodo di tempo.

I fondi per i premi derivano semplicemente dai dividendi generati dalla liquidità accumulata nell’investimento. Ciò consente al contraente di mettere il denaro altrimenti necessario per i premi per un altro uso più redditizio. Garantisce inoltre che la copertura assicurativa non decadrà, poiché i pagamenti del premio vengono effettuati automaticamente.

I consumatori interessati a polizze con premi in via di estinzione dovrebbero prestare molta attenzione alla matematica utilizzata per giustificare la data in cui i premi svaniranno. Al fine di eliminare i premi, gli investimenti sottostanti nella polizza devono mantenere tassi di interesse o dividendi sufficienti per effettuare i pagamenti.

Presupposti eccessivamente ottimistici e premi scomparsi

Storicamente, i premi in via di estinzione sono stati implicati in schemi di frode assicurativa in cui gli assicuratori utilizzavano illustrazioni di vendita fuorvianti per ingannare i potenziali clienti facendogli credere che i loro premi sarebbero svaniti molto prima di quanto effettivamente fatto.

Presupposti irrealistici sui tassi di interesse e sui rendimenti degli investimenti possono fare una grande differenza quando un investitore tenta di accumulare capitale sufficiente per buttare via i dividendi a una soglia definita, che essenzialmente descrive il caso di un premio che svanisce.

Vanishing Premium Example

Ad esempio, considera una polizza assicurativa a vita intera con un premio di $ 5.000. Affinché il premio svanisca, il valore in contanti maturato della polizza deve versare un dividendo annuale di $ 5.000. A un tasso di interesse del 5%, il valore in contanti della polizza dovrebbe raggiungere $ 100.000 per sbarazzarsi del premio.

considerazioni speciali

Le polizze a vita intera in genere forniscono un numero di crescita annuo minimo insieme a un numero di crescita previsto che dipende dalla performance del portafoglio di investimenti della compagnia di assicurazioni. Il tasso di crescita minimo potrebbe richiedere molto più tempo per raggiungere la soglia necessaria per far svanire i premi, e ciò funzionerebbe solo se il tasso di interesse rimanesse sufficientemente alto da mantenere in vigore l’importo soglia del capitale.

Dato che i premi non svaniscono così tanto quanto diminuiscono i pagamenti dei dividendi, gli investitori esperti calcoleranno il costo totale di un investimento per tutta la vita con premi evanescenti e lo metteranno a confronto con opzioni più economiche come la vita a termine, calcolando il potenziale rialzo dall’investire la differenza tra quelli due prezzi premium in un altro veicolo di investimento.