Fondi bilanciati: Vanguard (VGSTX) vs Fidelity (FBALX)
Un fondo bilanciato è un fondo comune di investimento che contiene una componente azionaria, una componente obbligazionaria e talvolta una componente del mercato monetario in un unico portafoglio. In genere, questi fondi si attengono a un mix relativamente fisso di azioni e obbligazioni. Le loro partecipazioni sono bilanciate tra capitale proprio e debito con l’obiettivo tra crescita e reddito. Da qui il loro nome “bilanciato”.
I fondi bilanciati sono rivolti a investitori che cercano un misto di sicurezza, reddito e modesto apprezzamento del capitale con esposizione sia alla crescita che al valore. Gli investitori alla ricerca di una diversificazione nel allocation possono trovare questi fondi attraenti perché trovare un equilibrio tra a lungo termine apprezzamento del capitale e la conservazione del capitale. Inoltre, fornendo reddito attraverso azioni che pagano dividendi e strumenti a reddito fisso, questi investimenti hanno tipicamente una volatilità molto inferiore rispetto alle strategie di crescita pura.
Esistono centinaia di fondi comuni di investimento che rientrano in questa categoria di valore misto e crescita. Sebbene molti di questi fondi abbiano profili simili, alcuni si distinguono per la loro longevità e la costanza dei rendimenti. I migliori fondi di questo gruppo offrono anche bassi rapporti di spesa, team di gestione della qualità e rotazione limitata delle attività. Quella che segue è un’analisi di due fondi interessanti in questa categoria che hanno una lunga esperienza di successo.
Punti chiave
- I fondi bilanciati forniscono agli investitori portafogli allocati tra titoli growth e value, nonché una componente obbligazionaria.
- Questo mix prevede una riduzione del rischio e una maggiore diversificazione, auspicata da molti investitori.
- Qui, esaminiamo solo due scelte popolari tra i tanti fondi bilanciati che gli investitori possono scegliere.
Azioni degli investitori Vanguard STAR (VGSTX)
Vanguard STAR Investor Shares (“VGSTX”) fa parte della categoria di allocazione moderata della famiglia di fondi Vanguard. Il fondo ha iniziato a essere negoziato il 29 marzo 1985 e ha ricevuto un rating di quattro stelle da Morningstar su un arco di tempo di tre, cinque e 10 anni. VGSTX è strutturato come un fondo di fondi, il che significa che investe in altri fondi comuni di investimento Vanguard. Cerca un approccio diversificato all’investimento e assegna dal 60 al 70% del proprio patrimonio a fondi comuni di investimento che investono in azioni, dal 20 al 30% del proprio patrimonio a fondi che investono in obbligazioni e dal 10 al 20% a fondi che investono in breve strumenti a reddito fisso a termine. VGSTX ha un investimento iniziale minimo richiesto di $ 1.000 e un coefficiente di spesa netta dello 0,31%. Il fondo ha generato rendimenti superiori alla media su più orizzonti temporali.
I suoi rendimenti degli investitori di tre anni si sono classificati al 27 ° posto tra gli 861 fondi classificati in questo periodo di tempo, mentre si è classificato al 25 ° posto su un periodo di tempo di cinque anni tra i 745 fondi inclusi come suoi pari. I rendimenti a 10 anni del fondo si sono classificati al 22 ° posto tra i 500 fondi della sua categoria. VGSTX è stato valutato da Morningstar come un rischio medio per la sua categoria su orizzonti temporali di tre, cinque e 10 anni. VGSTX è gestito da William Coleman, che è entrato a far parte di Vanguard nel 2006 e ha iniziato a gestire il fondo nel 2013. Poiché il fondo alloca le sue attività ad altri fondi comuni di investimento Vanguard, gli investitori ricevono i vantaggi della diversificazione del rischio tra diversi gestori con strategie diverse.
Fidelity Balanced Fund (FBALX)
Il Fidelity Balanced Fund (“FBALX”) appartiene alla categoria di allocazione moderata della famiglia di fondi orizzonte temporale di tre anni e un rating a quattro stelle su intervalli di tempo di cinque e 10 anni. La sua strategia è mirare al reddito e alle plusvalenze assumendo rischi moderati. FBALX investe circa il 60% delle proprie attività in azioni e il resto in titoli a reddito fisso, compresi titoli di debito ad alto rendimento. Il fondo assegna almeno il 25% del patrimonio totale a tranche senior di titoli a reddito fisso, comprese le azioni privilegiate. FBALX, che ha iniziato a operare il 6 novembre 1986, ha un rapporto di spesa annuale dello 0,53% e un investimento iniziale minimo richiesto di $ 2.500. Come VGSTX, ha funzionato molto bene su più intervalli di tempo rispetto al suo gruppo di pari.
I rendimenti triennali del fondo si sono classificati al sesto posto tra gli 861 fondi classificati in questo periodo di tempo. La sua performance quinquennale lo ha classificato al nono posto tra i 745 fondi della sua categoria. Il fondo ha ottenuto il 17 ° più alto rendimento a 10 anni dei 500 fondi classificati nella sua categoria. Tobias Welo è il lead manager del fondo dal 14 novembre 2011.
Confronto tra VGSTX e FBALX
Come la maggior parte degli investimenti in indici, i fondi con allocazione moderata sono ideali per gli investitori a lungo termine, buy and hold. I fondi di allocazione moderata consentono agli investitori di trarre vantaggio sia dalla crescita che dall’investimento di valore senza dover cronometrare i cicli economici. Sia VGSTX che FBALX sono opportunità interessanti in questa categoria e hanno diversi punti di forza. Poiché VGSTX è un fondo di fondi, gli investitori hanno vantaggi di diversificazione da diversi stili di gestione, che FBALX non offre. Inoltre, VGSTX ha tariffe inferiori rispetto a FBALX. Tuttavia, FBALX si è comportato leggermente meglio di VGSTX su intervalli di tempo sia intermedi che più lunghi. I due fondi hanno strategie di allocazione simili, il che rende una decisione molto ravvicinata.