Vanguard Total Stock Market Index Fund contro Vanguard 500 Index Fund
Due dei prodotti più popolari della società di investimento Vanguard sono il Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) e il Vanguard 500 Index Fund (VFIAX). Sebbene entrambi possano funzionare come partecipazioni core adeguate in un portafoglio azionario, i fondi comuni di investimento dal suono simile perseguono strategie di investimento diverse.
Come suggerisce il nome, il Total Stock Market Index Fund offre esposizione all’intero mercato azionario statunitense, rappresentato dall’indice di mercato totale statunitense del Center for Research in Securities prices (CRSP) di oltre 3.550 titoli.
D’altra parte, il 500 Index Fund offre esposizione solo a 500 delle più grandi società statunitensi, simile all’indice S&P 500. In questo articolo, esamineremo alcune delle somiglianze e delle differenze tra questi due popolari fondi comuni di investimento Vanguard.
Punti chiave
- Sebbene entrambi siano fondi comuni di investimento azionari di ampia portata, il Vanguard Total Stock Market Index Fund e il Vanguard 500 Index Fund hanno obiettivi di investimento diversi.
- Il Vanguard Total Stock Market Index Fund investe nell’intero mercato azionario statunitense, composto da migliaia di società quotate in borsa.
- Il Vanguard 500 Index Fund investe esclusivamente nelle 500 maggiori società statunitensi che compongono l’indice S&P 500.
- Il Vanguard Total Stock Market Index Fund potrebbe rappresentare tutte le partecipazioni azionarie di un portafoglio, mentre il Vanguard 500 Index Fund dovrebbe idealmente essere controbilanciato da titoli growth aggressivi.
Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
Il Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) offre un’esposizione diversificata a titoli growth e value a piccola, media e grande capitalizzazione negoziati al Nasdaq e alla Borsa di New York (NYSE).
Creato il 27 aprile 1992, il fondo comune di investimento ha raggiunto un rendimento medio annuo dell’8,87% sin dal suo inizio (al 31 marzo 2020). Le azioni Admiral del fondo, le uniche attualmente disponibili per i nuovi investitori, hanno restituito una media del 5,79% all’anno dalla loro creazione il 13 novembre 2000. Questo rendimento è quasi identico a quello del benchmark del fondo, il CRSP US Total Market Index. Il fondo utilizza un approccio di campionamento rappresentativo per approssimare l’intero indice e le sue caratteristiche chiave.
Al 29 febbraio 2020, il fondo deteneva 3.551 azioni e controllava un patrimonio netto di $ 840,9 miliardi. Le società tecnologiche, finanziarie, industriali, sanitarie e di servizi ai consumatori costituiscono le sue più grandi partecipazioni. VTSAX addebita unrapporto dispesa estremamente basso dello 0,04% e richiede un investimento minimo di $ 3.000.
Sia il Vanguard Total Stock Market Index che il Vanguard 500 Index sono disponibili anche come fondi negoziati in borsa (ETF).
Fondo indice Vanguard 500 (VFIAX)
Il primo fondo indicizzato per investitori individuali, secondo la società, il Vanguard 500 Index Fund (VFIAX) offre esposizione a un sottoinsieme dell’intero mercato azionario statunitense, in particolare, l’ indice Standard & Poor’s 500, le cui società componenti rappresentano circa tre quarti del valore del mercato azionario statunitense.
Il Vanguard 500 Index Fund cerca di replicare il proprio indice di riferimento investendo il proprio patrimonio netto totale nelle azioni che compongono l’indice e mantenendo ogni componente con circa lo stesso peso dell’indice. In questo modo, il fondo si discosta a malapena dall’S & P 500, che è progettato per imitare.
Il fondo è stato emesso il 31 agosto 1976. Al 31 marzo 2020, ha generato un rendimento medio annuo del 10,53%. Le azioni Admiral del fondo, le uniche attualmente disponibili per i nuovi investitori, hanno restituito una media del 5,44% annuo sin dal loro lancio il 13 novembre 2000, solo leggermente inferiore all’S & P 500.
Al 29 febbraio 2020, il Vanguard 500 Index Fund aveva un patrimonio netto totale di $ 500,9 miliardi e, nonostante il suo nome, detiene 508 azioni. Come il suo fondo gemello, VFIAX addebita un rapporto di spesa dello 0,04% e richiede un investimento minimo di $ 3.000.
Differenze chiave
Rispetto al Vanguard Total Stock Market Index Fund (Admiral Shares), il Vanguard 500 Index Fund (Admiral Shares) ha registrato storicamente una volatilità e un rendimento leggermente inferiori. Tuttavia, gli indici di Sharpe (il metodo più utilizzato per calcolare il rendimento aggiustato per il rischio) sono quasi identici, il che indica che gli investitori in entrambi i fondi hanno ottenuto rendimenti simili su base aggiustata per il rischio.
Il Vanguard Total Stock Market Index Fund è il più adatto per gli investitori da moderatamente a altamente tolleranti al rischio che cercano un’esposizione a basso costo al mercato azionario statunitense. Inoltre, potrebbe funzionare come un unico fondo azionario domestico in un portafoglio.
Nel frattempo, il Vanguard 500 Index Fund è adatto come azioni più conservative e ad alta capitalizzazione, il fondo potrebbe funzionare al meglio in un portafoglio diversificato che contenga un’esposizione ad altri tipi di azioni per la crescita.