Valore del rischio (VOR)

Che cos’è il valore del rischio (VOR)?

Il valore del rischio (VOR) è il vantaggio finanziario che un’attività di assunzione di rischi porterà agli  stakeholder  di un’organizzazione. Richiede all’organizzazione di determinare se un’attività aiuterà ad avvicinarla al completamento dei suoi obiettivi.

Punti chiave

• Il valore del rischio (VOR) è il vantaggio finanziario che un’attività di assunzione di rischi porterà agli stakeholder di un’organizzazione.
• Tutte le attività che un’azienda può intraprendere, dall’ingresso in un nuovo mercato allo sviluppo di un nuovo prodotto, comportano dei rischi.
• Quanto dipende dal tipo di attività e dalla probabilità che l’azienda non riesca a recuperare i costi.
• Il valore del rischio (VOR) richiede che un’azienda esamini le varie componenti del costo del rischio e le consideri come un’opzione di investimento.
• Questi calcoli sono validi solo quanto i dati e le ipotesi imputate.

Comprensione del valore del rischio (VOR)

Nella teoria finanziaria, le società non hanno preferenze di rischio, ma i loro stakeholder sì. L’obiettivo è generalmente quello di fare soldi senza essere sconsiderati.

La direzione aziendale sa che se mette a frutto le risorse disponibili, ha buone possibilità di mantenere il proprio posto di lavoro e di aumentare la ricchezza degli investitori. Stare pigramente significa perdere opportunità o, come alcuni desiderano sottolineare, prendere profitti e dar loro fuoco. Il problema è che il guadagno raramente arriva senza un elemento di dolore. Ogni decisione è accompagnata da rischio e, quindi, deve essere esaminata attentamente prima di proseguire.

Tutte le attività che un’azienda può intraprendere, dall’ingresso in un nuovo mercato allo sviluppo di un nuovo prodotto, comportano dei rischi. Quanto dipende dal tipo di attività e dalla probabilità che l’azienda non riesca a recuperare i costi. Allo stesso tempo, c’è anche il riconoscimento che spendere soldi per un’impresa comporta un  costo di opportunità : i potenziali benefici che un’azienda perde quando sceglie un’alternativa rispetto a un’altra.

Metodo del valore di rischio (VOR)

Il valore del rischio (VOR) richiede che un’azienda esamini le varie componenti del costo del rischio. Includono i costi effettivi per le perdite subite; il costo di obbligazioni, assicurazioni o  riassicurazioni  per finanziare le perdite; i costi per mitigare i rischi che potrebbero causare una perdita all’azienda; e il costo di amministrazione di un programma di  gestione del rischio  e mitigazione delle perdite.

Il valore del rischio (VOR) tratta ogni componente del costo del rischio come un’opzione di investimento. Proprio come con un’azione o un’obbligazione, i componenti devono mostrare un  ritorno sull’investimento (ROI).

Esempi di valore del rischio (VOR)

Una società che avvia un dipartimento di gestione del rischio sta sostenendo una notevole spesa per il personale. Il dipartimento dovrebbe ridurre l’esposizione alle perdite dell’azienda gestendo i portafogli assicurativi e riassicurativi , identificando potenziali minacce e sviluppando metodi per ridurre l’esposizione al rischio.

Se il dipartimento di gestione del rischio non è in grado di farlo, non contribuisce al valore per gli  azionisti. Se, d’altra parte, i guadagni attesi di un’azienda sono superiori al costo sostenuto per ridurre il rischio, allora l’investimento per la riduzione del rischio può essere considerato positivo.

Altrove, un’altra azienda che è entrata nel business dei bagagli intelligenti, producendo bagagli con microchip incorporati e batterie che tracciano la posizione e altro ancora, ha scommesso che le compagnie aeree e le agenzie di regolamentazione non avrebbero problemi con i clienti che effettuano il check-in di questi bagagli. Scommetto sbagliato: le borse intelligenti sono state bandite negli Stati Uniti tra i timori per gli incendi delle batterie, causando la liquidazione dell’azienda.

Tutto era a rischio su quell’unico fattore. Ciò solleva la questione se il produttore del bagaglio, ei suoi colleghi, abbiano valutato la possibilità di rifiuto con un’alta percentuale di probabilità. Se lo avessero fatto, probabilmente non sarebbero mai entrati in questo settore di attività in primo luogo.

Importante

I calcoli del valore del rischio (VOR) sono validi quanto i dati e le ipotesi imputate.

Limitazioni del valore del rischio (VOR)

Molte aziende, soprattutto quelle finanziarie, calcolano un valore di rischio (VOR) per quasi tutte le loro attività, insieme a livelli di fiducia stimati che il rischio assunto varrà la ricompensa. Questo compito sembra relativamente semplice ma in realtà è pieno di complicazioni.

I calcoli sono spesso basati su presupposti soggettivi, soggetti a supervisione e soggetti a modifiche. In un mondo ideale, è necessario tenere conto dei potenziali errori di giudizio e coprire ogni angolo nel modo più oggettivo possibile facendo affidamento su più di una fonte.