Valutazione dell’esposizione
Che cos’è la valutazione dell’esposizione?
Il rating dell’esposizione è una procedura utilizzata per calcolare l’ esposizione al rischio in un trattato di riassicurazione. L’esperienza di perdita di un portafoglio di rischi simili, ma non identici, viene esaminata al fine di determinare le potenziali perdite di un cliente. Questo processo viene solitamente avviato se il riassicuratore non dispone di una cronologia credibili sufficiente dei sinistri dell’assicurato in questione.
La valutazione dell’esposizione è uno dei due calcoli del rischio utilizzati nel settore assicurativo, l’altro è il metodo di valutazione dell’esperienza.
Punti chiave
- Il rating dell’esposizione è una procedura utilizzata per calcolare l’esposizione al rischio in un trattato di riassicurazione.
- L’esperienza di perdita di un portafoglio di rischi simili, ma non identici, viene esaminata per stimare le potenziali perdite di un cliente.
- Questo metodo viene spesso utilizzato quando il riassicuratore non dispone di una cronologia credibile sufficiente dei sinistri dell’assicurato in questione.
- Il presupposto è che i rischi in gruppi di rischio simili mostreranno esperienze di perdita simili.
Comprensione della valutazione dell’esposizione
La riassicurazione del trattato è un’assicurazione acquistata da una compagnia di assicurazioni da un’altra. Viene stipulato un contratto tra la compagnia di assicurazione cedente e il riassicuratore, che accetta di accettare i rischi di una classe di polizze predeterminata per un periodo di tempo.
Quando si sviluppa il prezzo del trattato di riassicurazione, il riassicuratore deve stimare la probabilità che una perdita superi l’importo del danno trattenuto dalla società cedente. A volte, i riassicuratori possono sottoscrivere un trattato di riassicurazione per eccesso di perdita, in cui il riassicuratore accetta di pagare per perdite superiori all’importo specifico trattenuto dal cedente. Trattati per eccesso di perdita possono anche limitare i danni per i quali il riassicuratore è responsabile.
In ogni caso, entrambi i trattati di riassicurazione richiedono al riassicuratore di stimare la frequenza e la gravità dei sinistri, creando un profilo di rischio generale a cui possono fare riferimento nella definizione del prezzo del trattato.
Le compagnie di assicurazione monitorano da vicino i sinistri e le perdite derivanti dalle polizze che sottoscrivono per determinare se determinate classi di assicurati sono più inclini alle richieste di risarcimento e sono quindi più rischiose da assicurare.
Utilizzando il rating dell’esposizione o il rating dell’esperienza, un riassicuratore determinerà il proprio orizzonte di rischio / rendimento. I riassicuratori utilizzano spesso il rating di esposizione quando la società non dispone di dati storici sufficienti per sviluppare un rating di esperienza. L’esposizione è utile anche quando la probabilità che si verifichi una specifica perdita è considerata bassa.
Metodo di valutazione dell’esposizione
Un rating di esposizione viene generato esaminando l’esperienza di perdita di un portafoglio di rischi simili, ma non identici. Il presupposto è che i rischi in gruppi di rischio simili mostreranno esperienze di perdita simili.
Il risultato di una valutazione dell’esposizione è una stima delle perdite attese che la società potrebbe aspettarsi di subire per un evento specifico. Il metodo esprime la perdita come percentuale dell’importo del valore assicurato.
I dati genereranno una curva di esposizione. Man mano che ci si sposta lungo la curva, la perdita cumulativa, come percentuale del valore assicurato, si avvicina al 100%. Il rating dell’esposizione consente al riassicuratore di esaminare la gravità della perdita per strati e alla fine consentirà al riassicuratore di fissare i prezzi per i rischi che si stima rientrino in ciascuno dei vari strati.
Ruth Salzmann ha sviluppato il metodo di valutazione dell’esposizione negli anni ’70 quando scriveva della relazione tra l’incendio dei proprietari di case e la corrispondente quantità di assicurazione. La struttura dei prezzi che ha sviluppato è diventata nota come Curve di Salzmann.
Valutazione dell’esposizione e valutazione dell’esperienza
I rating di esposizione differiscono dai rating di esperienza in quanto non richiedono che il riassicuratore abbia avuto un’esperienza storica diretta con il rischio specifico.
Con la valutazione dell’esperienza, un riassicuratore esaminerà i dati storici sulle perdite che la loro azienda ha sperimentato in associazione a uno specifico evento di rischio. Ad esempio, il riassicuratore può esaminare il valore dei sinistri che ha coperto per i terremoti in una particolare regione. Il riassicuratore utilizzerà la propria esperienza storica e rettificherà i dati storici sulle perdite per stimare le perdite future per lo stesso rischio specifico.
Limitazioni della valutazione dell’esposizione
Uno svantaggio del metodo di valutazione dell’esposizione è che crea una zona in ogni strato in cui le perdite si avvicinano, ma non raggiungono, il livello di ritenzione successivo. I riassicuratori possono utilizzare una tabella di distribuzione per impostare il tasso per i limiti inferiori del livello.
Un ulteriore svantaggio è che il riassicuratore deve attribuire un alto grado di credibilità a fonti di dati che non sono le sue. Deve dipendere dai dati derivati da altri assicuratori e sistemi di rating di terze parti per stabilire la propria esposizione al rischio. Per questo motivo, il metodo di valutazione dell’esperienza può essere l’approccio preferito.