Metriche di bilancio utili
Coloro che hanno familiarità con i bilancio di un’azienda offre un’istantanea nel tempo della posizione finanziaria di un’azienda. È possibile visualizzare rapidamente la posizione di cassa di una società, le sue attività, nonché i suoi obblighi di debito a breve e lungo termine. Tuttavia, lo sapevi che puoi comprendere meglio la situazione finanziaria di un’azienda eseguendo alcuni calcoli rapidi utilizzando le informazioni contenute in un bilancio? Current Ratio Come fai a sapere se un’azienda ha abbastanza liquidità e attività a breve termine per pagare le bollette a breve termine? Bene, utilizzando le informazioni sulle attività correnti e sulle passività correnti presentate in uno stato patrimoniale, è possibile determinare il rapporto corrente di una società. Questo rapporto viene semplicemente calcolato come segue: Rapporto corrente = Attività correnti ÷ Passività correnti La maggior parte degli analisti preferisce considerare adeguato un rapporto da 1,5 a due o superiore, sebbene quanto sia alto questo rapporto dipende dall’attività in cui opera l’azienda. Un rapporto più alto potrebbe segnalare che la società sta accumulando liquidità, il che potrebbe richiedere ulteriori indagini.
Se il rapporto attuale scende al di sotto di uno, un’azienda può correre il rischio di non soddisfare le proprie esigenze di liquidità a breve termine. Rapporto rapido Una metrica di bilancio altrettanto informativa è il rapporto rapido di un’azienda. Questo rapporto è un po ‘più conservativo del rapporto attuale in quanto rimuove le scorte dal calcolo: Rapporto rapido = (Attività correnti – Rimanenze) ÷ Passività correnti Perché un analista dovrebbe rimuovere le scorte dalle attività correnti? Le rimanenze iscritte in bilancio non possono essere necessariamente convertite in cassa al loro valore contabile. Ad esempio, alcuni rivenditori prenderanno sconti significativi per svuotare il loro inventario per una nuova stagione. In casi come questo, i rapporti di liquidità come il rapporto attuale sono sopravvalutati. Il rapporto rapido è un modo semplice per determinare se un’azienda è in grado di far fronte ai propri impegni a breve termine con attività liquide correnti, a breve termine e disponibili. Un rapporto rapido migliore di uno è generalmente considerato sicuro, ma ricorda che dipende davvero dal settore in cui opera l’azienda. Capitale circolante La differenza tra attività correnti e passività correnti produce il capitale circolante di una società o: Capitale circolante = Attività correnti – Passività correnti Il fatto che una metrica del capitale circolante debba essere positiva o negativa dipende in gran parte dal settore in cui opera l’azienda.
Mentre una metrica del capitale circolante positivo è auspicabile in alcuni settori, una metrica del capitale circolante negativo è vista favorevolmente in altri. Ad esempio, le società di bevande e ristoranti tendono a negoziare le loro condizioni di scambio con i fornitori in modo tale che il pagamento ai fornitori sia dovuto molto tempo dopo che le scorte sono state convertite in contanti. Le società di consumo con leva contrattuale, come i negozi Walmart o il gigante brasiliano delle bevande AmBev, tendono a operare con deficit di capitale circolante. Questi deficit tendono ad essere visti con favore dagli analisti e considerati come un uso efficiente delle risorse. Debito / Patrimonio netto Infine, uno dei rapporti più straordinari derivati da uno stato patrimoniale è il rapporto debito / capitale proprio, che viene calcolato come: Rapporto debito / capitale = Passività totali ÷ Patrimonio netto Quanto dipende un’azienda da il debito può essere determinato con il rapporto debito / capitale proprio. Essenzialmente, è un rapporto tra ciò che è dovuto a ciò che è posseduto. Nella maggior parte dei settori, un rapporto inferiore è visto più favorevolmente, sebbene un rapporto debito / capitale proprio pari a zero potrebbe non essere desiderabile, in quanto potrebbe indicare una struttura del capitale inefficiente. Conclusioni Per comprendere meglio la situazione finanziaria e il livello di solvibilità di un’azienda, è possibile eseguire alcuni calcoli semplici e veloci che utilizzano i dati presenti nel bilancio.
Queste metriche includono il rapporto corrente, il rapporto rapido, il capitale circolante e il rapporto debito / capitale proprio. Il valore ideale di ciascuna di queste metriche dipende in larga misura dalla natura dell’attività in cui opera l’azienda, ma i numeri dicono lo stesso. Prova a utilizzare alcuni di questi rapporti sui bilanci di alcune società per vedere che tipo di conclusioni sei in grado di trarne.