Sott’acqua

Cosa significa sott’acqua?

Sott’acqua è il termine per un contratto finanziario o un’attività che vale meno del suo valore nozionale. Questo articolo potrebbe essere un’opzione call out-of-the-money in  cui le azioni sono attualmente scambiate al di sopra del prezzo di esercizio dell’opzione. Più comunemente, tuttavia, il termine viene utilizzato in relazione a una casa, o un altro bene sostanziale, che ha un mutuo o un prestito in sospeso sul bene che è di importo maggiore rispetto al valore del bene.

In entrambi i casi, il titolare ha un’attività senza valore intrinseco. Nel caso del mutuo o del prestito, il detentore del bene deve effettivamente più del valore del bene.

Sott’acqua è anche indicato come capovolto.

Punti chiave

• Sott’acqua significa che un asset è out-of-the-money, un termine di trading di opzioni, ma più comunemente si riferisce ad avere un prestito su un asset che è più grande del valore dell’asset.
• Il proprietario di una casa è sott’acqua se il suo mutuo è più grande del valore della casa.
• Le situazioni subacquee possono spesso, ma non sempre, essere evitate cercando buoni affari e creando un margine di sicurezza tra il valore dell’asset e l’importo del prestito.

Sott’acqua ha spiegato

Nel trading di opzioni, una call out-of-the-money (OTM) ha un prezzo di esercizio superiore al prezzo corrente dell’azione o della merce sottostante. Una put OTM ha uno strike al di sotto del prezzo corrente del sottostante. Se l’asset sottostante non può muoversi al di sopra del call strike o al di sotto del put strike, l’opzione scadrà senza valore. Ciò si verifica perché tutto il valore di un’opzione OTM deriva dal suo valore temporale e dalla possibilità che il sottostante si muova in-the-money (ITM). Tuttavia, se non sposta ITM, tutto quel valore temporale decade, lasciando al titolare dell’opzione un asset senza valore.

I trader utilizzano le opzioni OTM quando ritengono che l’ asset sottostante alla fine si muoverà nella direzione desiderata.

Più comunemente, sott’acqua significa possedere un bene che vale meno di un prestito in essere su quel bene. Ciò potrebbe accadere in un conto di trading a margine, in cui un trader possiede un’azione con effetto leva, ma la società (azione) dichiara bancarotta e le partecipazioni azionarie non coprono più il margine o il prestito fornito dal broker per acquistare inizialmente le azioni. Il conto è sott’acqua e l’investitore dovrà trovare fondi da qualche altra parte per ripagare il denaro (prestito) perso nel mercato azionario. Questa è chiamata margin call.

Se un’auto nuova viene acquistata con un prestito, l’acquisto quasi immediatamente fa sì che l’acquirente si trovi sott’acqua perché l’auto si deprezzerà immediatamente una volta che viene allontanata dal lotto mentre il prestito verrà pagato lentamente nel corso degli anni. Alla fine, man mano che vengono effettuati più pagamenti e l’auto si deprezza a un ritmo più lento, l’auto tornerà al di sopra dell’acqua. Ad esempio, in 10 anni il prestito viene estinto ma il proprietario può probabilmente vendere l’auto per poche migliaia di dollari, a seconda della marca e dello stato di salute del veicolo.

Subacquea immobiliare

Nel settore immobiliare, sott’acqua si riferisce alla situazione in cui una casa o un altro bene vale meno del denaro dovuto per il prestito. Questo scarso valore presenta problemi sia per il proprietario della casa che per il titolare del mutuo. Se il proprietario della casa ha bisogno di trasferirsi, la vendita della casa non produrrà denaro sufficiente per pagare il titolare del mutuo, anche prima di eventuali commissioni di transazione. In questo caso, il proprietario della casa deve trovare fondi aggiuntivi o stipulare una vendita allo scoperto con una terza parte. Questi tipi di problemi, a loro volta, portano a battaglie legali e possibili difficoltà lungo la strada sia per il proprietario della casa originale che per il prestatore di terze parti.

Mentre una vendita allo scoperto complica il processo con cui il prestatore originario recupera i propri soldi, un problema più significativo con i mutui sottomarini è emerso dopo la bolla immobiliare nel 2006 e il fallimento nel 2007. I proprietari di case che devono più del valore della loro casa hanno tranquillamente abbandonato i loro investimenti. Ciò ha provocato insolvenze sui mutui, lasciando le banche prestatrici con perdite e le spese aggiuntive per la liquidazione delle case acquistate.

Suggerimenti per evitare di essere sott’acqua

Essere sott’acqua in prestito non è sempre una cosa orribile. Finché vengono effettuati i pagamenti, il prestito viene estinto e la situazione sottomarina può diventare temporanea. Detto questo, le situazioni subacquee possono essere per lo più evitate cercando un margine di sicurezza per quanto riguarda il bene acquistato e l’importo del prestito.

Ottenere un buon affare su una casa o un’auto, dove il valore del bene potrebbe essere venduto per più di quello che viene pagato (dato un po ‘di tempo) significa che l’importo del prestito è inferiore e c’è un buffer maggiore tra il valore del bene e il prestito quantità. Ciò significa che l’asset avrebbe bisogno di diminuire di valore per poter essere sott’acqua. Confrontalo con una coppia che paga più del dovuto per una casa, pagando $ 300.000 in una guerra di offerte per una casa che in realtà vale solo $ 280.000. A seconda di quanto hanno messo giù, potrebbero essere sott’acqua immediatamente, o se i prezzi delle case diminuiscono potrebbero essere sott’acqua in modo sostanziale in un breve lasso di tempo.

Mancati pagamenti o incorrere in commissioni aggiuntive per la violazione dei termini del prestito possono aumentare rapidamente l’importo del prestito dovuto. Ciò può far sì che un prestito si sposti sott’acqua o più in profondità. I prestatori sono spesso disposti a elaborare soluzioni con i mutuatari se le difficoltà finanziarie sono a breve termine, poiché il prestatore non vuole dover affrontare la lotta di vendere un bene sottomarino per ripagare solo parzialmente un prestito in perdita.

Se hai a che fare con problemi finanziari, parla con un pianificatore finanziario, un consulente del debito e / o l’istituto di credito per trovare una soluzione prima che il problema peggiori.

Esempio di essere sott’acqua con un mutuo

Supponiamo che una persona veda una casa che gli piace quotata a $ 400.000. Hanno $ 40.000 per un acconto, o il 10%. Non includendo altre commissioni e assicurazioni ipotecarie, il che significa che parte dell’acconto non andrà al principio, per semplicità si presume che l’acquirente ottenga un prestito per $ 360.000.

Utilizzando il mutuo e l’acconto, l’acquirente paga la casa. Diversi mesi dopo l’acquisto, notano che case simili nella loro zona vengono vendute per sostanzialmente meno di $ 400.000. Case simili, chiamate comparabili, vengono vendute per $ 350.000. Il valore del prestito di $ 360.000 è sceso solo in modo incrementale a $ 359.000 poiché gran parte dei pagamenti iniziali va a interessi e non a principi, ma la casa vale solo $ 350.000. Se la casa fosse venduta, non potrebbe estinguere il prestito. Questo è indicato come essere sott’acqua o sottosopra.

Se il mercato immobiliare si stabilizza, alla fine il prestito verrà rimborsato e il prestito immobiliare non sarà più sommerso. Essere sott’acqua per una piccola quantità, o per un breve periodo di tempo, non è un grosso problema. Essere sott’acqua per molto tempo e per una grande quantità indica un acquisto scadente, un tempismo scadente o condizioni di mercato scadenti. Forse tutti e tre.

La casa potrebbe essere sott’acqua per una serie di motivi. Forse l’acquirente di casa ha pagato più del dovuto in primo luogo. La casa poteva valere solo $ 350.000 da sempre, ma il venditore ha chiesto di più e l’acquirente era disposto a pagarla.

In alternativa, il valore della proprietà potrebbe essere diminuito. $ 400.000 potrebbe essere stato un buon prezzo in quel momento, ma una recente recessione dell’economia significa meno posti di lavoro e meno persone in grado di permettersi la propria casa. Costretti a vendere, i valori delle proprietà sono ridotti.

I valori delle proprietà spesso si deteriorano lentamente ma possono spostarsi rapidamente in alcune aree. Ad esempio, una piccola città può vedere i valori delle proprietà precipitare molto rapidamente se la principale fonte di occupazione, ad esempio uno stabilimento o una miniera, chiude. Una certa strada può vedere i valori delle proprietà diminuire rapidamente se una banda prende la residenza in una delle case.