Fondo obbligazionario ultra corto

Che cos’è un fondo obbligazionario ultra corto?

Un fondo obbligazionario ultra corto è un fondo obbligazionario che investe solo in strumenti a reddito fisso con scadenze a brevissimo termine. Un fondo obbligazionario ultra corto investirà idealmente in strumenti con scadenza intorno a un anno. Questa strategia di investimento tende a offrire rendimenti più elevati rispetto agli strumenti del mercato monetario, con minori fluttuazioni di prezzo rispetto a un tipico fondo a breve termine.

Vantaggi dei fondi obbligazionari ultra corti

I fondi obbligazionari ultra corti offrono agli investitori una protezione più significativa dal rischio di tasso di interesse rispetto agli investimenti obbligazionari a lungo termine. Poiché questi fondi hanno durate molto basse, gli aumenti del tasso di interesse influenzeranno il loro valore meno di un fondo obbligazionario a medio o lungo termine.

Sebbene questa strategia offra una maggiore protezione contro l’aumento dei tassi di interesse, di solito comporta un rischio maggiore rispetto alla maggior parte degli strumenti del mercato monetario. Inoltre, i certificati di deposito (CD) seguono linee guida di investimento regolamentate, ma un fondo obbligazionario ultra corto non ha più regolamentazione di un fondo a reddito fisso standard.

Punti chiave

• I fondi ultra corti hanno più libertà e in genere perseguono rendimenti più elevati investendo in titoli più rischiosi.
• La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) non copre né garantisce fondi obbligazionari ultra brevi.
• In ambienti con tassi di interesse elevati, i fondi obbligazionari ultra corti di determinati tipi possono essere particolarmente suscettibili alle perdite.

Fondi obbligazionari ultra corti rispetto ad altri investimenti a basso rischio

Le principali differenze tra i fondi obbligazionari ultra-corti e altri investimenti con rischi relativamente bassi, come i fondi del mercato monetario e i certificati di deposito, non sono ampiamente comprese.

Ad esempio, i fondi del mercato monetario possono investire solo in investimenti a breve termine di alta qualità emessi dal governo degli Stati Uniti, dalle società statunitensi e dai governi statali e locali. Al contrario, i fondi ultra corti hanno più libertà e in genere perseguono rendimenti più elevati investendo in titoli più rischiosi. Inoltre, i valori patrimoniali netti (NAV) dei fondi obbligazionari ultra corti oscillano. Al contrario, i fondi del mercato monetario cercano di mantenere stabile il NAV a $ 1,00 per azione. I fondi del mercato monetario sono inoltre soggetti a rigorosi standard di diversificazione e maturità. Tuttavia, questi regolamenti non si applicano ai fondi obbligazionari ultra-brevi.

Inoltre, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) non copre né garantisce fondi obbligazionari ultra brevi. Un deposito certificato, d’altra parte, è assicurato fino a $ 250.000. La FDIC copre i CD, che promette una restituzione del capitale e un tasso di interesse specificato perché una banca o un istituto dell’usato detiene il deposito. Inoltre, i CD offrono in genere un tasso di interesse migliore sui fondi depositati rispetto a un normale conto di risparmio.

I fondi obbligazionari ultra corti che detengono titoli con date di scadenza media più estese sono anche più rischiosi di un fondo con date di scadenza medie più brevi, a parità di tutti gli altri fattori.

Qualità creditizia dei fondi obbligazionari ultra corti

È importante per gli investitori ricercare i tipi di titoli in cui investe un fondo ultra corto, perché potrebbe verificarsi un downgrade del credito o un default dei titoli in portafoglio. Il rischio di credito è un fattore meno importante per i fondi obbligazionari ultra corti. Il rischio ridotto è dovuto al fatto che investono principalmente in titoli di stato. Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei fondi obbligazionari ultra-corti che investono in obbligazioni di società con rating di credito inferiore, titoli derivati ​​o titoli garantiti da ipoteca di marca privata. Questi tipi di fondi tendono ad essere soggetti a livelli più elevati di rischio di investimento.

Fondi obbligazionari ultra corti e tassi di interesse elevati

In ambienti con tassi di interesse elevati, i fondi obbligazionari ultra corti di determinati tipi possono essere particolarmente suscettibili alle perdite. È importante per i potenziali investitori ricercare la “durata” di un fondo, che misura la sensibilità del portafoglio del fondo alle fluttuazioni dei tassi di interesse.

Qualsiasi investimento che prometta un potenziale di rendimento più significativo senza rischi aggiuntivi dovrebbe suscitare scetticismo. Gli investitori possono saperne di più su un fondo obbligazionario ultra corto leggendo tutte le informazioni disponibili del fondo, compreso il suo prospetto completo.

Esempio del mondo reale

Di seguito è riportato un breve elenco di alcuni dei fondi obbligazionari ultracorti con le migliori prestazioni:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• ETF iShares Floating Rate Bond (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• ETF iShares Short Treasury Bond (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)