Puoi fidarti del tuo fiduciario?

Avvocati e consulenti finanziari usano comunemente i trust durante il processo di pianificazione patrimoniale. Aiutano nella distribuzione delle partecipazioni, assicurando che tutto vada alle persone e alle entità corrette. Possono anche ridurre al minimo le tasse di proprietà. In sostanza, ti consentono di rimuovere i beni dalla tua proprietà in modo che più ricchezza possa essere trasferita ai tuoi beneficiari. Puoi persino inserire una polizza di assicurazione sulla vita all’interno di un trust.

Sembra fantastico, vero? Ma, ovviamente, c’è un problema. Un trust spesso vale solo quanto il trustee che lo gestisce. Continua a leggere mentre esaminiamo l’importante ruolo del trustee e scopri come assicurarti che il tuo agisca correttamente, soprattutto con strumenti complessi come l’assicurazione.

Assicurazione di proprietà fiduciaria

L’assicurazione sulla vita situata in un trust è indicata come assicurazione sulla vita di proprietà del trust (TOLI); è simile alle assicurazioni sulla vita di proprietà delle banche e delle società. Come ogni altro trust, i trust assicurativi hanno documenti che identificano i trustee dello strumento. Sfortunatamente, mentre i fiduciari spesso svolgono un lavoro adeguato nel completare le attività di base, possono sorgere conflitti e problemi quando i fiduciari non capiscono dove dovrebbe essere la loro lealtà e come affrontare le complesse questioni finanziarie che possono derivare dal lavoro.

Tutti gli amministratori hanno una responsabilità fiduciaria nei confronti dei beneficiari di un trust. Il trustee è tenuto a gestire i beni in trust secondo i desideri dei beneficiari. Questo è un concetto importante da comprendere. I desideri dei beneficiari sono fondamentali, non i desideri dell’individuo che ha stabilito la fiducia. Questo è difficile per molti trustee perché esiste la reale possibilità che un trustee non abbia mai incontrato i beneficiari del trust. Spesso, il trustee incontra solo la persona che stabilisce il trust. Ciò solleva la questione di come gli amministratori possono adempiere alle loro responsabilità fiduciarie nei confronti di qualcuno che non conoscono nemmeno.

In genere, i beneficiari di TOLI hanno il desiderio di massimizzare la quantità di ricchezza che riceveranno quando i beni in trust vengono distribuiti. Ciò richiede al trustee di gestire attivamente la polizza assicurativa, o le polizze, di proprietà del trust.

La gestione attiva implica determinare se la politica sta funzionando in linea con le proiezioni riflesse nell’illustrazione originale dell’assicurazione sulla vita. È comune che la politica abbia una performance inferiore a causa di ipotesi aggressive utilizzate nell’illustrazione originale, risultati di investimento poco brillanti nei sotto-conti (per le polizze variabili) o un ambiente economico difficile per il vettore assicurativo.

La gestione attiva della politica richiede inoltre che il fiduciario tenti di identificare politiche alternative che potrebbero essere più in linea con i desideri dei beneficiari. Le recenti innovazioni nel settore delle assicurazioni sulla vita hanno reso obsolete le polizze vendute in passato. Una politica che è stata mantenuta nella sua forma originale e non rivista ogni due o tre anni dovrebbe spesso essere sostituita con una politica più attraente. Una polizza più attraente potrebbe comportare un vantaggio in caso di morte più elevato per lo stesso premio o un premio inferiore. Può anche consentire il mantenimento della prestazione in caso di decesso senza la necessità di effettuare pagamenti di premi aggiuntivi.

Gli amministratori stanno adempiendo alle responsabilità?

Sfortunatamente, molti fiduciari non dispongono delle competenze necessarie per supervisionare l’assicurazione sulla vita di proprietà fiduciaria. Le persone che stabiliscono trust finanziati da assicurazioni sulla vita in genere prima guardano a un amico o un familiare per fungere da trustee. Tuttavia, queste persone spesso hanno poca conoscenza delle questioni che circondano la gestione prudente dell’assicurazione sulla vita. L’altra scelta popolare è un consulente fidato, come un consulente finanziario, un contabile o un avvocato.

Tuttavia, come per un amico o un familiare, non vi è alcuna garanzia che il consulente di fiducia sia esperto sugli elementi necessari per supervisionare efficacemente il TOLI. Vari casi giudiziari confermano che, indipendentemente dal fatto che gli amministratori siano amici, familiari o professionisti, spesso non sono all’altezza della loro responsabilità fiduciaria.

La mancanza di follow-through mostrata dai fiduciari non è qualcosa che dovrebbe essere presa alla leggera. I fiduciari sono vincolati da più degli standard etici prescritti dalla loro professione (professionisti come avvocati, contabili, promotori finanziari e agenti di cambio sono tenuti ad aderire agli standard etici stabiliti dagli ordini professionali attraverso i quali sono autorizzati).

Sono inoltre soggetti a requisiti aggiuntivi che si trovano nell’Uniform Prudent Investor Act, nella Prudent Trustee Rule, nell’Office of the Comptroller of the Currency e nei Dipartimenti bancari statali. Questi organismi hanno stabilito regole e regolamenti nel tentativo di isolare i beneficiari dalle conseguenze associate alla ricezione di una cattiva consulenza da parte di consulenti incompetenti.1 Tuttavia, come nel caso di gran parte del settore dei servizi finanziari, le regole non proteggono le persone a meno che non assumano un ruolo attivo nel segnalare i casi in cui sono state destinatarie di una cattiva consulenza.

Prendere controllo

Interrogare il trustee è uno dei modi più efficaci per i beneficiari di assumere un ruolo attivo. Le seguenti sono una selezione di domande che i beneficiari potrebbero voler sollevare:

• Come si comporta la politica rispetto alle aspettative?
• Quando è stata l’ultima volta che è stata rivista la polizza di assicurazione sulla vita?
• Ci sono altre politiche sul mercato che possono fare un lavoro migliore per soddisfare i miei desideri e le disposizioni espresse nel documento di fiducia?
• Il rating del credito della compagnia di assicurazioni che ha emesso la polizza si è deteriorato?
• L’assegnazione dei sottoconti è ancora allineata alla dichiarazione della politica di investimento?

Non sorprenderti se il fiduciario risponde alle tue domande con uno sguardo vuoto.

La linea di fondo

L’assicurazione sulla vita di proprietà di un trust svolge una funzione fondamentale nei piani patrimoniali di molte persone. Non tutti gli amministratori hanno quello che serve per adempiere alla responsabilità fiduciaria loro conferita. Se sei il beneficiario di un trust assicurativo, è fondamentale monitorare attivamente il tuo trustee. Questa persona dovrebbe servire i tuoi migliori interessi. Ci sono molti soldi sulla linea.