Definizione e usi del trailing stop
Cos’è un Trailing Stop?
Un trailing stop è una modifica di un tipico ordine stop che può essere impostato su una percentuale definita o un importo in dollari lontano dal prezzo di mercato corrente di un titolo. Per unaposizione lunga, un investitore pone un trailing stop loss al di sotto del prezzo di mercato corrente. Per unaposizione corta, un investitore pone il trailing stop al di sopra del prezzo di mercato corrente.
Un trailing stop è progettato per proteggere i guadagni consentendo a un trade di rimanere aperto e continuare a trarre profitto fintanto che il prezzo si muove a favore dell’investitore. L’ordine chiude la transazione se il prezzo cambia direzione di una percentuale o di un importo in dollari specificati.
Un trailing stop viene tipicamente piazzato nello stesso momento in cui viene piazzato lo scambio iniziale, sebbene possa essere posizionato anche dopo lo scambio.
Punti chiave
- Un trailing stop è progettato per bloccare i profitti o limitare le perdite mentre uno scambio si muove favorevolmente.
- I trailing stop si muovono solo se il prezzo si muove favorevolmente. Una volta che si muove per bloccare un profitto o ridurre una perdita, non torna indietro nella direzione opposta.
- Un trailing stop è un ordine stop e ha l’opzione aggiuntiva di essere un ordine limite o un ordine di mercato.
- Una delle considerazioni più importanti per un ordine trailing stop è se sarà una percentuale o un importo fisso in dollari e di quanto seguirà il prezzo.
Capire il Trailing Stop
I trailing stop si muovono solo in una direzione perché sono progettati per bloccare i profitti o limitare le perdite. Se un trailing stop loss del 10% viene aggiunto a una posizione lunga, verrà emesso uno scambio di vendita se il prezzo scende del 10% dal suo prezzo di picco dopo l’acquisto. Il trailing stop aumenta solo una volta stabilito un nuovo picco. Una volta che il trailing stop si è spostato verso l’alto, non può tornare indietro.
Un trailing stop è più flessibile di un ordine stop loss fisso, poiché traccia automaticamente la direzione del prezzo del titolo e non deve essere reimpostato manualmente come lo stop loss fisso.
Gli investitori possono utilizzare i trailing stop in qualsiasi classe di attività, supponendo che il broker fornisca quel tipo di ordine per il mercato negoziato. I trailing stop possono essere impostati come ordini limite o ordini di mercato.
Trading con ordini Trailing Stop
La chiave per utilizzare con successo un trailing stop è impostarlo a un livello che non sia né troppo stretto né troppo ampio. Posizionare un trailing stop loss troppo stretto potrebbe significare che il trailing stop viene attivato dal normale movimento quotidiano del mercato, e quindi l’operazione non ha spazio per muoversi nella direzione del trader. Uno stop loss troppo stretto di solito si tradurrà in un trade perdente, anche se piccolo. Un trailing stop troppo grande non verrà attivato dai normali movimenti di mercato, ma significa che il trader si assume il rischio di perdite inutilmente grandi o rinuncia a più profitto del necessario.
Mentre i trailing stop bloccano il profitto e limitano le perdite, è difficile stabilire la distanza ideale del trailing stop. Non esiste una distanza ideale perché i mercati e il modo in cui si muovono le azioni sono in continua evoluzione. Nonostante ciò, i trailing stop sono strumenti efficaci. Ogni metodo di uscita ha i suoi pro e contro.
Esempio del mondo reale
Supponi di aver acquistato Alphabet Inc. ( ritirerà dal 5% all’8% prima di salire di nuovo. Questi movimenti precedenti possono aiutare a stabilire il livello percentuale da utilizzare per un trailing stop.
La scelta del 3%, o anche del 5%, potrebbe essere troppo stretta. Anche i pullback minori tendono a muoversi più di questo, il che significa che è probabile che l’operazione venga interrotta dal trailing stop prima che il prezzo abbia la possibilità di salire più in alto.
Scegliere un trailing stop del 20% è eccessivo. Sulla base delle recenti tendenze, il pullback medio è di circa il 6%, con quelli più grandi vicini all’8%.
Un migliore trailing stop loss sarebbe dal 10% al 12%. Questo dà spazio al trade per muoversi, ma fa uscire rapidamente il trader se il prezzo scende di oltre il 12%. Un calo dal 10% al 12% è maggiore di un tipico pullback, il che significa che potrebbe accadere qualcosa di più significativo, principalmente, potrebbe trattarsi di un’inversione di tendenza invece che di un semplice pullback.
Utilizzando un trailing stop del 10%, il tuo broker eseguirà un ordine di vendita se il prezzo scende del 10% al di sotto del tuo prezzo di acquisto. Questo è $ 900. Se il prezzo non supera i $ 1.000 dopo l’acquisto, il tuo stop loss rimarrà a $ 900. Se il prezzo raggiunge $ 1.010, il tuo stop loss si sposterà fino a $ 909, ovvero il 10% sotto $ 1.010. Se l’azione si sposta fino a $ 1250, il tuo broker eseguirà un ordine di vendita se il prezzo scende a $ 1,125. Se il prezzo inizia a scendere da $ 1.250 e non aumenta, il tuo ordine trailing stop rimane a $ 1.125 e se il prezzo scende a quel prezzo il broker inserirà un ordine di vendita per tuo conto.
Il trailing stop loss ideale cambierà nel tempo. Durante i periodi più volatili, un trailing stop più ampio è una scommessa migliore. Durante i periodi più tranquilli, o in un titolo molto stabile, un trailing stop loss più stretto può essere efficace. Detto questo, una volta impostato un trailing stop loss per una singola operazione, dovrebbe essere mantenuto così com’è. Un errore di trading comune è aumentare il rischio una volta in un’operazione per evitare perdite. Questa si chiama avversione alla perdita e può paralizzare rapidamente un conto di trading.
Domande frequenti
Perché dovrei usare un trailing stop?
I trader e gli investitori possono migliorare l’efficacia di uno stop-loss abbinandolo a un trailing stop, che è un ordine di scambio in cui il prezzo di stop-loss non è fissato a un unico importo assoluto in dollari, ma è piuttosto fissato a un certo percentuale o importo in dollari inferiore al prezzo di mercato corrente che viene costantemente rivisto quando il mercato si muove verso l’alto (per una posizione lunga). I trailing stop possono essere utilizzati con borse, opzioni e futures che supportano gli ordini tradizionali di stop-loss.
Come funziona un trailing stop?
Quando il prezzo di un titolo con un trailing stop aumenta, “trascina” il trailing stop con esso. Quindi, quando il prezzo finalmente smette di salire, il nuovo prezzo di stop loss rimane al livello a cui è stato trascinato, proteggendo così automaticamente il ribasso di un investitore, mentre blocca i profitti quando il prezzo raggiunge nuovi massimi. Molti broker online forniscono questo servizio senza costi aggiuntivi.
In che modo la psicologia del mercato può aiutarmi con i trailing stop?
Durante i cali di prezzo momentanei, è fondamentale resistere all’impulso di reimpostare il tuo trailing stop, altrimenti il tuo stop loss effettivo potrebbe finire inferiore al previsto. Allo stesso modo, è consigliabile frenare un trailing stop-loss quando vedi un picco di momentum nei grafici, specialmente quando il titolo sta toccando un nuovo massimo. Decidere come determinare i punti di uscita delle tue posizioni dipende da quanto sei prudente come trader. Se tendi ad essere aggressivo, puoi determinare i tuoi livelli di redditività e le perdite accettabili mediante un approccio meno preciso come l’impostazione dei trailing stop secondo criteri fondamentali. I trader accorti mantengono sempre la possibilità di chiudere una posizione in qualsiasi momento inviando un ordine di vendita al mercato.