Trading di opzioni sul gas naturale
Le opzioni consentono ai trader di sfruttare le loro scommesse sulle attività sottostanti rappresentate dall’opzione. Questi pratici strumenti finanziari possono essere utilizzati per negoziare azioni, obbligazioni, valute e persino futures e materie prime. In questo articolo, ci concentreremo sulle basi del trading di opzioni sul gas naturale.
Panoramica
A differenza delle opzioni di vendita o acquisto di azioni, in cui l’opzione può essere eseguita in cambio dell’attività sottostante direttamente, le opzioni sul gas naturale vengono esercitate in contratti futures che rappresentano il gas naturale contratto per la consegna. Questo non è qualcosa su cui un trader dovrebbe perdere il sonno, poiché un contratto futures è tanto una sicurezza quanto un certificato azionario.
In pratica, le opzioni sul gas naturale funzionano come ogni altro tipo di opzione, con una call che rappresenta una posizione lunga e una put che rappresenta una posizione corta. Mentre un trader può andare al rialzo o al ribasso acquistando l’uno o l’altro, è più comune utilizzare i prezzi di esercizio per creare uno spread su cui le opzioni combinate possono produrre un rendimento decente con rischi controllati. Naturalmente, una volta che inizi a combinare le chiamate e inserisci una gamma di prezzi di esercizio e tenendo conto dei limiti di tempo, puoi finire con strategie complesse che suonano come fasce hair metal degli anni ’80 fallite, come il ” condor di ferro “.
Influenze sui prezzi del gas naturale
Tutte le scommesse direzionali come gli spread orso e gli spread rialzisti, e persino strategie neutre come lo US Energy Information Administration (EIA) è il luogo in cui ottenere tutte le informazioni sui livelli di fornitura, produzione e variazione rispetto alle norme storiche. L’EIA tiene traccia anche delle importazioni e delle esportazioni di gas. Mentre l’ Agenzia internazionale per l’energia è una fonte per monitorare i cambiamenti di produzione all’estero.
Non si tratta solo di fornitura e produzione, tuttavia, poiché il tempo può essere un jolly che getta proiezioni lungimiranti. Ad esempio, le estati calde possono far salire i prezzi del gas naturale poiché viene consumata più energia per alimentare l’aria condizionata. Anche il prezzo del petrolio ha un impatto, poiché le attrezzature possono essere condivise e le stesse società potrebbero esplorare e produrre sia petrolio che gas. Ad esempio, il progresso tecnologico condiviso attraverso la fratturazione idraulica ha aumentato la produzione di petrolio e gas negli Stati Uniti, facendo scendere il prezzo del gas naturale in periodi in cui sarebbe tradizionalmente aumentato.
La linea di fondo
Le opzioni per il gas naturale e le strategie utilizzate per scambiarle sono le stesse di qualsiasi altra opzione. La differenza, e la sfida principale per i trader, è che i fattori che influenzano i prezzi del gas naturale sono quelli di una merce piuttosto che di un’azione. Non ci sono cifre sugli utili trimestrali che causano volatilità a intervalli prestabiliti, né un singolo CEO che assume o licenzia che verrà visualizzato sul grafico dei prezzi. Il trading di opzioni di gas naturale richiede familiarità con i rapporti EIA, i numeri delle esportazioni di gas naturale liquefatto (GNL) e così via. Una volta che hai i dati, ci sono più strategie che possono essere utilizzate per trarre profitto dal cambio direzionale previsto o dalla volatilità / stabilità dei prezzi.