4 Maggio 2021 2:05

I migliori ETF TIPS per il secondo trimestre del 2021

I fondi negoziati in borsa ( ETF ) che investono in titoli protetti dall’inflazione ( TIPS ) delTesoro statunitenserappresentano un modo conveniente per gli investitori di acquisire esposizione a questi strumenti a reddito fisso garantiti dal governo. I TIPS sono titoli del Tesoro indicizzati all’inflazione, il che significa che quando l’inflazione aumenta, aumenta anche l’importo principale del titolo e il pagamento degli interessi associati. Lo spread TIPS è un’importante metrica correlata che mostra la differenza di rendimento tra TIPS e i normali titoli del Tesoro USA con la stessa scadenza. Questo mostra quanto le persone sono disposte a pagare per la protezione dall’inflazione e indica anche quanto si aspettano gli investitori dall’inflazione. Lo spread dei TIPS a 10 anni al 26 febbraio 2021 è del 2,15%. Ciò significa che i TIPS a 10 anni hanno un rendimento inferiore del 2,15% rispetto al Tesoro a 10 anni, quindi l’inflazione dovrebbe raggiungere una media del 2,15% all’anno affinché i due abbiano gli stessi rendimenti.1 Gli ETF TIPS consentono agli investitori di salvaguardare il valore dei loro portafogli mitigando l’erosione del potere d’acquisto causata dall’inflazione.

Punti chiave

  • I TIPS hanno sottoperformato il mercato azionario più ampio nell’ultimo anno.
  • Gli ETF con il miglior rendimento totale finale a 1 anno sono IVOL, TDTF e SCHP.
  • Ciascuno di questi ETF detiene TIPS di varie scadenze, direttamente o tramite altri ETF.

Esistono 14 ETF TIPS distinti che commerciano negli Stati Uniti, esclusi ETF inversi e con leva, nonché fondi con meno di $ 50 milioni di  asset under management (AUM). I TIPS, misurati dall’indice Bloomberg Barclays US Treasury Inflation-Linked Bond (serie-L), hanno sottoperformato il mercato più ampio con un rendimento totale del 6,5% negli ultimi 12 mesi rispetto al rendimento totale dell’S & P 500 del 24,5%, poiché del 26 febbraio 2021. Il miglior ETF TIPS, in base alla performance dello scorso anno, è il Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge ETF (IVOL ). Esaminiamo i 3 principali ETF TIPS di seguito. Ciascuno di questi fondi detiene TIPS di varie scadenze, direttamente o tramite altri investimenti. Tutti i numeri riportati di seguito sono aggiornati al 1 marzo 2021.

ETF Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge (IVOL)

  • Performance su un anno: 16,2%
  • Rapporto di spesa: 0,99%
  • Rendimento annuo del dividendo: 3,50%
  • Volume giornaliero medio su 3 mesi: 1.237.100
  • Asset Under Management: $ 2,0 miliardi
  • Data di lancio: 13 maggio 2019
  • Emittente: Quadratic Capital

IVOL è progettato per coprire i movimenti dei tassi di interesse relativi, siano essi tassi in calo a breve termine o tassi in aumento a lungo termine. Cerca inoltre di trarre profitto dall’aumento della volatilità del reddito fissoe dall’irripidimento della curva dei rendimenti. Questo ETF ottiene la sua principale esposizione a TIPS investendo in un altro ETF, lo Schwab US TIPS ETF ( opzioni a reddito fisso gestite dinamicamente.

FlexShares iBoxx durata target a 5 anni TIPS Index Fund (TDTF)

  • Performance su un anno: 6,8%
  • Rapporto di spesa: 0,18%
  • Rendimento annuo del dividendo: 1,14%
  • Volume giornaliero medio su 3 mesi: 67.562
  • Risorse in gestione: 579,8 milioni di dollari
  • Data di lancio: 19 settembre 2011
  • Emittente: FlexShares

TDTF replica l’iBoxx 5-Year Target Duration Index, un indice composto da TIPS con una durata media di circa 5 anni. Il fondo può essere utilizzato in una strategia di acquisto e possesso o come gioco tattico per spostare l’allocazione verso attività a basso rischio in previsione di un forte aumento dell’inflazione. Gli investitori devono essere consapevoli che TDTF è uno strumento mirato utilizzato per una parte ristretta del mercato obbligazionario.

Schwab US TIPS ETF (SCHP)

  • Performance su un anno: 6,3%
  • Rapporto di spesa: 0,05%
  • Rendimento annuo del dividendo: 1,14%
  • Volume giornaliero medio su 3 mesi: 1.485.321
  • Asset Under Management: 15,4 miliardi di dollari
  • Data di lancio: 5 agosto 2010
  • Emittente: Charles Schwab

SCHP mira a replicare l’indice Bloomberg Barclays US Treasury Inflation-Linked Bond (serie-L), un ampio indice che comprende un’ampia porzione del mercato TIPS. Come altri fondi di questa categoria, allo SCHP viene comunemente attribuita una maggiore ponderazione in un portafoglio se gli investitori sono preoccupati per le pressioni inflazionistiche. SCHP si distingue dagli altri fondi TIPS generali per il suo rapporto di spesa molto basso.

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