Tre fondi comuni di investimento del mercato orso
Con le azioni che precipitano in un mercato vendita allo scoperto di singole azioni può essere molto rischiosa, poiché prevedere i loro movimenti è difficile e non ci sono limiti all’entità delle perdite. In effetti, le azioni hanno registrato un forte rialzo nel 2021, raggiungendo nuovi massimi storici. Per mantenere il rischio complessivo più basso, gli investitori possono invece acquistare fondi comuni di investimento che fanno scommesse ribassiste e profitto quando il mercato più ampio cade.
Di seguito, esaminiamo tre di questi fondi comuni di investimento ribassista, che hanno registrato la migliore performance durante la precedente grave flessione del mercato, durante l’autunno del 2018.
Punti chiave
- In un mercato al ribasso, gli investitori possono rivolgersi a fondi comuni di investimento per ottenere una gestione patrimoniale diversificata e professionale che trae profitto dal calo dei prezzi.
- Un fondo orso può fornire un modo più accessibile e meno rischioso per scommettere contro il mercato rispetto alla vendita allo scoperto o allo scambio diretto di derivati, sebbene generalmente comportino rapporti di spesa più elevati rispetto ai fondi comuni di investimento lunghi o agli ETF brevi.
- Qui, esaminiamo tre popolari fondi orso che hanno registrato prestazioni particolarmente buone durante la correzione del mercato dell’autunno 2018.
Tutti i dati provengono da Morningstar, al 21/4/2021.
Bear fondi comuni di investimento
Un modo per gestire questo rischio è investire nei cosiddetti fondi comuni di investimento del mercato orso, che sono fondi che mettono allo scoperto un paniere di azioni o un intero indice azionario. Questi fondi possono registrare rendimenti crescenti al ribasso del mercato più ampio. Poiché l’attuale mercato ribassista non è finito e le azioni sono incredibilmente volatili, abbiamo esaminato le prestazioni dei fondi comuni di investimento durante l’ultima grande recessione del mercato. Durante quella precedente recessione, l’ S & P 500 è sceso da un massimo di 2930,75 il 20 settembre 2018 a un minimo di 2351,10 il 24 dicembre 2018, un calo totale del 19,8%, appena al di sotto del 20% considerato un mercato ribassista.
I fondi Bear in genere seguono diverse strategie per generare rendimenti quando i mercati scendono. Il fondo può scommettere contro il mercato più ampio acquistando opzioni put su un indice e vendendo futures short nello stesso indice. Un’altra strategia è quella di vendere allo scoperto titoli specifici nella speranza che il valore delle loro azioni scenda. Inoltre, il fondo può investire in attività che tendono a guadagnare valore durante i periodi di ribasso del mercato, come l’oro o altri metalli preziosi. Nel complesso, vi è un elemento di volatilità in molte delle strategie implementate dai gestori di fondi. Un fondo comune orso può essere un modo per gli investitori di trovare alfa durante i periodi turbolenti, ma questo tipo non dovrebbe mai essere l’unica partecipazione di un investitore.
Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)
- Rendimento totale durante la flessione del 2018: 25,9%
- Rendimento dall’inizio dell’anno terminato il 21 aprile 2021 : -8,7%
- Rapporto di spesa : 1,59%
- Asset Under Management : 23 milioni di dollari
- Indice di riferimento : indice Nasdaq-100
- Data di lancio: 3 settembre 1998
- Consulente / Distributore di fondi: Investitori in titoli / Distributori di fondi Guggenheim
Il fondo Rydex Inverse Nasdaq 100 cerca di replicare la performance giornaliera inversa dell’indice Nasdaq 100. Ciò significa che se il Nasdaq 100 sale del 5% in un giorno, questo fondo scenderà del 5% e se il Nasdaq 100 scenderà del 5% in un giorno, il fondo aumenterà del 5%. Il fondo tenta di farlo tenendo una varietà di investimenti tra cui fondi comuni di investimento, note di agenzia federale e accordi di riacquisto. Si noti che il Nasdaq 100 Index non deve essere confuso con il Nasdaq Composite Index; il primo è un indice delle 100 maggiori società non finanziarie quotate alla borsa valori del Nasdaq.
Secondo Morningstar, “Il fondo utilizza come strategia di investimento un programma di vendita allo scoperto di titoli inclusi nell’indice sottostante e di investimento in misura significativa in strumenti derivati. Investirà almeno l’80% del suo prestiti a fini di investimento, in strumenti finanziari con caratteristiche economiche che dovrebbero comportarsi in modo opposto ai titoli di società incluse nell’indice sottostante. ”
Grizzly Short (GRZZX)
- Rendimento totale durante la flessione del 2018 : 24,0%
- Rendimento dall’inizio dell’anno terminato il 21 aprile 2021: -12,50%
- Rapporto di spesa : 2,97%
- Asset Under Management : $ 50,2 milioni
- Indice di riferimento: N / A
- Data di lancio: 19 giugno 2000
- Consulente / distributore del fondo : Leuthold Weeden Capital Management / Rafferty Capital Markets
Il fondo Grizzly Short, a differenza degli altri due fondi in questo elenco, è un fondo gestito attivamente. Ciò significa che i due gestori di portafoglio del fondo scelgono azioni specifiche da vendere allo scoperto. Il fondo mira a shortare 60-100 azioni in qualsiasi momento, che devono essere tutte azioni ad alta capitalizzazione negoziate negli Stati Uniti
Secondo Morningstar, “Il fondo vende azioni allo scoperto. La vendita allo scoperto comporta la vendita di titoli presi in prestito. Quando il fondo vende un’azione allo scoperto, incorre nell’obbligo di sostituire le azioni prese in prestito a qualunque prezzo sia al momento in cui acquista le azioni. per la consegna al prestatore di titoli. Il fondo avrà generalmente circa 60-100 azioni in circolazione che ha venduto allo scoperto “.
Strategia Rydex Inverse S&P 500 (RYURX)
- Rendimento totale durante la flessione del 2018: 23,6%
- Rendimento dall’inizio dell’anno terminato il 21 aprile 2021 : -10,33%
- Rapporto di spesa: 1,55%
- Asset Under Management: $ 55,5 milioni
- Indice di riferimento: S&P 500
- Data di lancio: 7 gennaio 1994
- Consulente / distributore del fondo: investitori in titoli / distributori di fondi Guggenheim
Il fondo Rydex Inverse S&P 500 Strategy cerca di replicare la performance giornaliera inversa dell’indice S&P 500. Ciò significa che se l’S & P 500 sale del 5% in un giorno, questo fondo scenderà del 5% e se l’S & P 500 scenderà del 5% in un giorno, il fondo aumenterà del 5%. Il fondo tenta di farlo tenendo una varietà di investimenti tra cui fondi comuni di investimento, note di agenzia federale e accordi di riacquisto. L’S & P 500 è un indice di 505 azioni statunitensi a grande capitalizzazione.
Secondo Morningstar, “Il fondo utilizza come strategia di investimento un programma di vendita allo scoperto di titoli inclusi nell’indice sottostante e di investimento in misura significativa in strumenti derivati. Investirà almeno l’80% del proprio patrimonio netto, più eventuali prestiti a fini di investimento, in strumenti finanziari con caratteristiche economiche che dovrebbero comportarsi in modo opposto ai titoli di società incluse nell’indice sottostante. ” [citare]
Si segnala ai lettori che dalla lista soprastante sono esclusi: fondi chiusi a nuovi investitori; fondi con meno di $ 50 milioni di asset in gestione perché la loro dimensione li rende troppo illiquidi per investire; e fondi con leva, che sono straordinariamente rischiosi e non raccomandati per l’investitore medio.
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