I 3 migliori ETF sui titoli garantiti da ipoteca (MBS) (MBB, SPMB)
Gli investitori a reddito fisso alla ricerca di rendimenti più elevati rispetto ai Treasury statunitensi potrebbero considerare di investire in un ETF ( Exchange Traded Fund ) che si concentra sui titoli garantiti da ipoteca (MBS).
Titoli garantiti da ipoteca sviluppati ristrutturando una raccolta di prestiti illiquidi in un unico titolo negoziabile. I titoli sono classificati in base alla qualità del credito collegato al pool di prestiti sottostante. Le cedole vengono assegnate in base ai rating del prestito, con i titoli con rating inferiore che hanno tassi di cedola più elevati per attirare gli investitori.
I titoli garantiti da ipoteca dell’agenzia sono emessi da imprese sponsorizzate dal governo (GSE) come Fannie Mae, Freddie Mac e Ginnie Mae. Sono indicati come titoli pass-through, perché un intermediario passa attraverso i pagamenti dall’emittente ai possessori di titoli.
In un contesto di bassi tassi di interesse, ci sarà probabilmente una maggiore domanda di mutui ipotecari, con conseguente costituzione di più titoli basati su attività. Ciò potrebbe potenzialmente aumentare il pool di attività di alta qualità in questa categoria di investimento. Di seguito, esaminiamo tre ETF che investono in titoli garantiti da ipoteca.
Punti chiave
- I titoli garantiti da ipoteca (MBS) dell’agenzia sono emessi da imprese sponsorizzate dal governo come Fannie Mae, Freddie Mac e Ginnie Mae.
- Un MBS è un titolo pass-through, perché un intermediario passa attraverso i pagamenti dall’emittente al detentore del titolo.
- In sostanza, un investitore con esposizione a un MBS riceve un flusso di pagamenti dai proprietari di case che pagano interessi sui loro mutui.
- Gli ETF che si concentrano su titoli garantiti da ipoteca offrono agli investitori a reddito fisso un modo conveniente per ottenere un’esposizione a questo mercato.
ETF iShares MBS Bond
L’ iShares MBS Bond ETF (MBB) è una buona opzione per gli investitori che desiderano investire in titoli pass-through ipotecari a tasso fisso emessi dalla Government National Mortgage Association (GNMA) e dal Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC).
Il fondo mira a fornire agli investitori risultati che replicano la performance del suo benchmark, il Bloomberg Barclays US MBS Index. La maggior parte delle partecipazioni del fondo è concentrata in mutui a tasso fisso trentennale.
Ad aprile 2021, l’ETF iShares MBS Bond aveva un patrimonio di $ 25,79 miliardi. Il fondo aveva un coefficiente di spesa netto dello 0,06% e un rendimento SEC a 30 giorni dell’1,13%. Le partecipazioni del fondo avevano un rendimento medio alla scadenza dell’1,50% e una scadenza media ponderata di 4,77 anni. Al 31 marzo 2021, il suo rendimento totale quinquennale era del 2,30%, rispetto al 2,43% del suo benchmark.
SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond ETF
L’ ETF SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond ( SPMB ) è simile alla sua controparte sopra. Cerca inoltre di eguagliare la performance di prezzo e rendimento del Bloomberg Barclays US MBS Index investendo nei titoli dei GSE immobiliari: FNMA, GNMA e FHLMC.
Ad aprile 2021, l’ETF SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond aveva un patrimonio di 3,40 miliardi di dollari. Il fondo aveva un coefficiente di spesa netto dello 0,04% e un rendimento SEC a 30 giorni dello 0,66%. Le partecipazioni del fondo avevano un rendimento medio alla scadenza dell’1,66% e una scadenza media di 4,59 anni. Al 31 marzo 2021, il suo rendimento quinquennale era del 2,25%, rispetto al 2,43% del suo benchmark.
ETF Vanguard sui titoli garantiti da ipoteca
L’ ETF Vanguard Mortgage-Backed Securities ( rischio di tasso di interesse moderato, con una scadenza media ponderata in dollari da tre a 10 anni.
A febbraio 2021, l’ETF Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF aveva un patrimonio di 15,4 miliardi di dollari. Il fondo aveva un coefficiente di spesa dello 0,05%. Il suo rendimento SEC a 30 giorni ad aprile 2021 era dello 0,68%. Le partecipazioni del fondo avevano un rendimento alla scadenza dell’1,5% e una scadenza media effettiva di 4,7 anni. Al 31 marzo 2021, il suo rendimento quinquennale era del 2,32%, rispetto al 2,40% del suo benchmark.