Metodo Times-Revenue
Cos’è il metodo Times-Revenue?
Il metodo dei ricavi è un metodo di valutazione utilizzato per determinare il valore massimo di un’azienda. Il metodo del tempo dei ricavi utilizza un multiplo dei ricavi correnti per determinare il “tetto” (o il valore massimo) per una determinata attività. A seconda del settore e delle attività commerciali e dell’ambiente economico locale, il multiplo potrebbe essere una o due volte i ricavi effettivi. Tuttavia, in alcuni settori, il multiplo potrebbe essere inferiore a uno.
Punti chiave
- Il metodo volte-ricavo (o multipli di ricavo) è un metodo di valutazione utilizzato per determinare il valore massimo di un’azienda.
- Ha lo scopo di generare una gamma di valore per un’azienda.
- Questo metodo non è sempre un indicatore affidabile del valore di un’azienda in quanto i ricavi non significano profitto e un aumento dei ricavi non sempre si traduce in un aumento dei profitti.
Capire come funziona il metodo Times-Revenue
I proprietari di piccole imprese potrebbero determinare il valore dell’azienda per aiutare nella pianificazione finanziaria o in preparazione per la vendita dell’attività. Può essere difficile calcolare il valore di un’azienda, soprattutto se il valore è in gran parte determinato dai potenziali ricavi futuri. Diversi modelli possono essere utilizzati per determinare il valore, o una gamma di valori, per facilitare le decisioni aziendali.
Il metodo del tempo delle entrate viene utilizzato per determinare un intervallo di valori per un’azienda. La cifra si basa sui ricavi effettivi in un determinato periodo di tempo (ad esempio, l’anno fiscale precedente) e un moltiplicatore fornisce un intervallo che può essere utilizzato come punto di partenza per le negoziazioni. In effetti, il metodo del tempo-ricavo tenta di valutare un’azienda valutando il flusso dei flussi di cassa delle vendite.
A seconda del periodo per il quale si considera il ricavo o del metodo di misurazione del ricavo utilizzato, il valore del multiplo può variare. Alcuni analisti utilizzano i ricavi o le vendite registrati nei rendiconti finanziari proforma come vendite effettive o come previsioni di ciò che saranno le vendite future. Il moltiplicatore utilizzato nella valutazione aziendale dipende dal settore.
La valutazione delle piccole imprese spesso implica la ricerca del prezzo più basso in assoluto che qualcuno pagherebbe per l’attività, noto come ” valore minimo”, spesso il valore di liquidazione delle attività dell’azienda, e quindi la determinazione di un tetto che qualcuno potrebbe pagare, come un multiplo dell’attuale ricavi. Una volta calcolati il pavimento e il tetto, l’imprenditore può determinare il valore o quanto qualcuno potrebbe essere disposto a pagare per acquisire l’attività. Il valore del multiplo utilizzato per valutare il valore dell’azienda utilizzando il metodo del tempo-ricavo è influenzato da una serie di fattori tra cui l’ambiente macroeconomico, le condizioni del settore, ecc.
Il metodo delle entrate moltiplicate viene anche definito “metodo dei multipli delle entrate”.
considerazioni speciali
Il metodo delle entrate temporali è ideale per le aziende più giovani con utili inesistenti o molto volatili. Inoltre, le aziende che sono pronte ad avere una rapida fase di crescita, come le società di software come servizio, baseranno le loro valutazioni sul metodo del tempo delle entrate.
Il multiplo utilizzato potrebbe essere maggiore se l’azienda o il settore sono pronti per la crescita e l’espansione. Poiché si prevede che queste aziende avranno una fase di crescita elevata con un’alta percentuale di ricavi ricorrenti e buoni margini, sarebbero valutate in un intervallo di entrate da tre a quattro volte superiore.
D’altra parte, il moltiplicatore utilizzato potrebbe essere più vicino a quello del business a crescita lenta o che non mostra molto potenziale di crescita. Una società con una percentuale bassa di entrate ricorrenti o entrate previste costantemente basse, come una società di servizi, può essere valutata 0,5 volte le entrate.
Critica del metodo Times-Revenue
Il metodo del tempo-ricavo non è sempre un indicatore affidabile del valore di un’azienda. Questo perché le entrate non significano profitto. Allo stesso modo, un aumento delle entrate non si traduce necessariamente in un aumento dei profitti. Per ottenere un quadro più accurato dell’attuale valore reale di un’azienda, i guadagni devono essere presi in considerazione. Pertanto, i multipli dei guadagni, o moltiplicatore dei guadagni, sono preferiti ai multipli del metodo dei ricavi.