Cosa c’è da sapere sulle plusvalenze e sulle tasse
Un elemento cruciale dell’investimento è gestire la quantità di tasse che dovrai pagare sui tuoi guadagni. A volte le tasse vengono trascurate o prese in considerazione a posteriori, ma le plusvalenze (a seconda del tipo di titolo e del periodo di detenzione) possono avere un grande impatto sui risultati degli investimenti.
Diversi tipi di plusvalenze sono tassati con aliquote diverse, che devono essere prese in considerazione quando si prendono decisioni di investimento.
Fiscalità e azioni
Le plusvalenze sulle azioni si dividono in plusvalenze a lungo termine e a breve termine. Nelle azioni statunitensi, il lungo e il breve termine si distinguono in base al fatto che l’investitore abbia detenuto il titolo per più o meno di un anno.
Le plusvalenze a lungo termine sono tassate a un’aliquota inferiore rispetto alle plusvalenze a breve termine. Questo per fornire più incentivi a investire nelle società che costruiscono l’economia, piuttosto che cercare di generare profitti rapidi speculando sulle azioni. Ricorda la filosofia di Warren Buffett di investire in buone aziende a lungo termine. Ciò è in contrasto con l’idea di acquistare un’azione con la semplice speranza di venderla in pochi mesi (o addirittura giorni) a un prezzo più alto.
Punti chiave
- Le plusvalenze a breve termine sono tassate a un’aliquota più elevata rispetto alle plusvalenze a lungo termine.
- La tassazione sui guadagni dalle obbligazioni ha molte somiglianze e differenze con i guadagni dalle azioni.
- I pagamenti di interessi sulle obbligazioni municipali qualificate non hanno tasse federali, statali o locali e sono spesso considerati tripli esenti da imposte.
Le plusvalenze a breve termine (plusvalenze su azioni detenute per un anno o meno) sono tassate a tassi di reddito regolari, mentre la maggior parte delle plusvalenze a lungo termine sono tassate a non più del 15% o 20% fisso con poche eccezioni. Ciò potrebbe avere un grande impatto sui profitti.
Anche le tasse sulle plusvalenze devono essere separate dalle tasse sui dividendi degli investimenti. I dividendi su un’azione sono distribuzioni degli utili di una società. Queste distribuzioni agli investitori sono soggette a leggi fiscali separate.
Fiscalità e obbligazioni
La tassazione sui guadagni dalle obbligazioni condivide alcune caratteristiche con i guadagni dalle azioni, ma presenta anche molte differenze. Se un investitore acquista un’obbligazione al valore nominale e la mantiene fino alla scadenza, non ci sarà alcuna plusvalenza sulla transazione. Se un investitore vende prima della scadenza e genera un profitto dall’obbligazione, si ha una plusvalenza, a breve o lungo termine, come con un’azione.
La grande differenza con le obbligazioni è il pagamento delle cedole (interessi) agli obbligazionisti. Questi sembrano simili ai dividendi poiché entrambi sono comunemente quotati nei rendimenti del prezzo del titolo, ma gli interessi sulle obbligazioni sono tassati in modo molto diverso a seconda del tipo di obbligazione. I pagamenti degli interessi sulle obbligazioni societarie sono soggetti a imposte federali e statali. I pagamenti degli interessi sulle obbligazioni federali sono soggetti alle tasse federali ma non alle tasse statali.
Le obbligazioni municipali sono il vero vincitore in materia di tassazione. I pagamenti degli interessi sulle obbligazioni municipali qualificate non sono soggetti ad alcuna tassa federale, statale o locale e sono spesso considerati “tripli esenti da imposte”.
L’interesse che un investitore riceve da un’obbligazione municipale produce dollari che possono mettere in banca. Questo fattore deve essere considerato quando si esaminano i rendimenti sui mercati. Il mercato aggiusta questi rendimenti in modo che le obbligazioni municipali generalmente paghino rendimenti inferiori rispetto alle obbligazioni imponibili comparabili, ma un investitore con una fascia fiscale elevata può essere meglio servito attenendosi a emissioni esentasse.
Fondi comuni di investimento
I fondi comuni di investimento e altri fondi meritano una considerazione speciale per quanto riguarda le tasse. Le azioni del fondo agiscono come azioni e obbligazioni in termini di plusvalenze a breve e lungo termine: i dividendi o gli interessi per l’investitore sono tassati. La differenza principale è con le plusvalenze interne del fondo. Se il fondo distribuisce plusvalenze dagli investimenti sottostanti, il guadagno dell’investitore è a discrezione del gestore del fondo. Un investitore soggetto passivo starebbe meglio ad aspettare di investire se un fondo comune di investimento sta per effettuare una distribuzione di plusvalenze.
Compensare i guadagni con le perdite
Anche le minusvalenze devono essere contabilizzate. Ad esempio, se un investitore perde $ 2.000 su un’azione e, più tardi nello stesso anno, fa un buon investimento e guadagna $ 3.000, queste due transazioni si compenseranno parzialmente a vicenda. Dopo aver compensato le due transazioni, l’investitore dovrà affrontare le tasse solo su $ 1.000 dei $ 3.000 di guadagno.
Se le perdite superano i guadagni durante l’anno, le perdite possono compensare fino a $ 3.000 di reddito imponibile. Dopo che il totale di tutti i guadagni e $ 3.000 di reddito è stato compensato, eventuali perdite rimanenti possono essere riportate per compensare il reddito negli anni futuri.
Anche i guadagni e le perdite a breve e lungo termine vengono presi in considerazione. Quando compensano i guadagni in conto capitale con le perdite, gli investitori devono compensare i guadagni a lungo termine con le perdite a lungo termine prima di compensare i guadagni a breve termine.
Imponibile o esentasse?
La considerazione successiva quando si pensa alle plusvalenze e alla tassazione degli investimenti è se il conto è tassabile o esente da imposte.
Per gli individui, il miglior esempio è un conto pensione individuale (IRA). Per la maggior parte, i guadagni negli IRA sono esentasse mentre rimangono nel conto. A livello istituzionale, lo stesso si può dire per i fondi pensione, che possono investire esentasse. Potrebbe non essere saggio negoziare attivamente la tua IRA, ma se vedi un guadagno, puoi prenderlo senza preoccuparti di considerazioni fiscali.
Prima di investire, presta attenzione al tipo di investimento che stai facendo, per quanto tempo prevedi di mantenerlo e alle sue implicazioni fiscali.
Nella maggior parte dei casi, i tuoi conti e investimenti saranno tassabili. Questo getta una chiave in più nel processo di investimento. Un asset che dovrebbe restituire il 10% normalmente sembrerebbe più attraente di uno che renda l’8%. Ma se il rendimento del 10% sarà tassato al 40% mentre il patrimonio dell’8% sarà tassato al 15%, il rendimento dell’8% ti lascerà effettivamente con più soldi.
La linea di fondo
Tieni a mente le plusvalenze quando prendi decisioni di investimento e non solo dopo il fatto. Prima di investire, è importante capire il tipo di investimento che stai facendo, per quanto tempo prevedi di mantenerlo e le sue implicazioni fiscali. Gestire gli effetti fiscali essendo consapevoli di come e da dove provengono i tuoi guadagni può produrre guadagni ancora maggiori.