Parla dei vincoli finanziari ai tuoi clienti

Lo studio di vari vincoli finanziari è fiorito nel 21 ° secolo, ma la maggior parte della letteratura è stata dedicata alla comprensione dei vincoli delle imprese. I vincoli hanno altrettanta importanza per le finanze di un individuo o di una famiglia e consulenti finanziari qualificati possono svolgere un ruolo chiave nell’aiutare i propri clienti a comprendere i vincoli sui propri obiettivi. Questo è vero se il cliente desidera acquistare una casa per le vacanze, avviare un’attività o semplicemente pianificare un pensionamento anticipato.

Punti chiave

• Un vincolo finanziario è qualcosa che limita un corso di azione economica, che invece deve essere adattato.
• Ad esempio, il tuo broker potrebbe limitare la vendita allo scoperto, le opzioni o il trading a margine, il che limita il tuo universo di investimento.
• I vincoli finanziari sono problemi reali che non dovrebbero essere confusi con scuse soggettive o emotive per non seguire una certa linea di condotta.
• Per molti individui, il reddito da pensione diventa un vincolo nell’età avanzata che limita la spesa e il consumo.

Tipi di vincoli finanziari

I vincoli finanziari sono ostacoli specifici e oggettivi piuttosto che essere di natura generale o soggettiva. Questo distingue i vincoli, e il loro studio, da scuse comuni come “Non ho abbastanza soldi per investire in questo titolo” o “Ho solo difficoltà a capire gli investimenti”. Pensala come la differenza tra dire a qualcuno quale autostrada prendere tra Kansas City e Denver e disegnare una mappa stradale con informazioni specifiche su autovelox, condizioni meteorologiche avverse o lunghi tratti senza distributori di benzina.

Per l’investitore, un vincolo finanziario è qualsiasi fattore che limita la quantità o la qualità delle opzioni di investimento. Possono essere interni o esterni (gli esempi sopra potrebbero essere entrambi considerati una forma di vincolo interno, come mancanza di conoscenza o scarso flusso di cassa). Ogni investitore deve affrontare vincoli sia interni che esterni.

Alcuni vincoli sono di buon senso. Ad esempio, ogni investitore deve comprendere i propri vincoli dell’orizzonte temporale. Questo è altrettanto vero per una cliente con una figlia di cinque anni, che vuole risparmiare abbastanza soldi per farla seguire un’istruzione universitaria di quattro anni, e per la cinquantenne che è in ritardo con gli investimenti in pensione e vuole farlo. smettere di lavorare prima dei 70 anni.

Tutti i clienti devono affrontare vincoli fiscali sui loro investimenti. Quando si discute degli obiettivi pensionistici dei clienti, sii specifico sull’impatto negativo della tassazione su tutti i guadagni realizzati e sul reddito generato, anche dopo il pensionamento. Se il cliente desidera avviare un’impresa o investire in alternative, come metalli preziosi o arte, assicurati di evidenziare tutti i vincoli legali e normativi. I clienti con un patrimonio netto elevato possono avere interessi speciali nelle organizzazioni filantropiche o nei viaggi, ma ognuno di questi ha vincoli e costi di opportunità.

Gestione del rischio di liquidità

La gestione del rischio di liquidità è un ottimo esempio di un campo studiato a fondo in ambito aziendale ma troppo raramente applicato agli investimenti personali in modo sistematico. In breve, un rischio di liquidità è il rischio che un determinato agente economico (ad esempio, individuo, azienda o paese) possa temporaneamente rimanere senza liquidità. Quasi ogni investimento implica un’attività meno liquida della liquidità, quindi l’investitore e il suo consulente devono considerare in che modo l’investimento limita il flusso di cassa futuro.

La pianificazione del pensionamento combina quattro tipi di vincoli finanziari: rischio di liquidità, orizzonte temporale, tasse e vincoli legali / normativi. Se consigli a un cliente di 35 anni di contribuire con $ 5.000 all’anno a un conto pensionistico individuale (IRA), tieni presente che questa persona sta effettivamente dedicando $ 122.500 nei prossimi 24,5 anni a un conto non liquido. Con alcune eccezioni, il tuo cliente non sarà in grado di recuperare quei beni senza pagare una grossa tassa al governo.

Non spendere quei $ 122.500 in più è un vincolo e deve essere esplicitamente identificato come tale. Il tuo cliente dovrebbe comprendere il compromesso tra non spendere $ 122.500 prima del pensionamento per ricevere più di $ 122.500 di reddito successivo al pensionamento.

Evitare una spesa eccessiva in pensione

Quando èstata creata la previdenza sociale, l’americano medio non è vissuto fino all’età di 65 anni. Ci si aspettava che meno della metà di tutti i contributori avrebbe mai ricevuto benefici dal sistema. Non sorprende che le società private potessero offrire pensioni più elevate negli anni Quaranta e Cinquanta, quando l’aspettativa di vita media era molto più bassa.

L’aspettativa di vita media per gli americani nati nel 2018 era di circa 78,7 anni.2 La lunga vita è una benedizione e un vincolo. Il tuo cliente non può permettersi di spendere il 10% dei suoi risparmi per la pensione ogni anno dopo i 65 anni se intende vivere fino a 85. Spetta ai consulenti finanziari aiutare i loro clienti più anziani a evitare di spendere troppo in pensione.