Come parlare come un investitore
Quando si tratta di comprendere il lungo e il corto dell’investimento, la maggior parte degli investitori principianti deve imparare quella che sembra una nuova lingua. In effetti, la frase “il lungo e il corto” ha avuto origine nei mercati finanziari.
In questo articolo discutiamo diversi termini chiave che ti aiuteranno a comprendere e comunicare meglio con altri partecipanti al mercato. Questi termini sono utilizzati nei mercati azionari, derivati, futures, materie prime e forex (o valuta). Imparerai cosa significano davvero comprare, vendere e vendere allo scoperto per gli investitori e come possono usare determinati termini in modo intercambiabile con parole più confuse come rialzista e ribassista. Per aggravare il problema, i trader di opzioni aggiungono alcuni altri termini come “scrivere un contratto” o “vendere un contratto”. Quando inizi a comunicare sui mercati in modo più confortevole, sarai meglio informato e potrai prendere decisioni di investimento sagge.
Posizioni lunghe e cortocircuito
I mercati finanziari ti consentono di fare alcune cose che sono veramente comuni nella vita di tutti i giorni e alcune cose che non lo sono. Quando compri un’auto, possiedi quell’auto. Nel mercato azionario, noto anche come mercato azionario, quando acquisti un’azione, possiedi quell’azione. Si dice anche che tu sia “lungo” sul titolo o che abbia una posizione lunga. Che tu stia negoziando futures, valute o materie prime, se sei long su una posizione, significa che la possiedi e speri che aumenterà di valore. Per chiudere una posizione lunga, la vendi.
Lo shorting sembrerà probabilmente un po ‘estraneo alla maggior parte dei nuovi investitori, perché lo shorting di una posizione nel mercato azionario significa vendere azioni che in realtà non possiedi. Le società di intermediazione consentono agli speculatori di prendere in prestito azioni di azioni e venderle sul mercato aperto, con l’impegno a restituire eventualmente le azioni. L’investitore venderà quindi il titolo al prezzo del giorno nella speranza di riacquistarlo a un prezzo inferiore intascando la differenza. Le società di cataloghi ei rivenditori online utilizzano questo concetto quotidianamente vendendo un prodotto a un prezzo più alto e quindi acquistandolo rapidamente da un fornitore a un prezzo inferiore. Il termine ha origine da una situazione in cui una persona cerca di pagare una bolletta ma è “a corto” di fondi.
Potresti essere interessato a sapere che alcune persone considerano il cortocircuito non patriottico o “cattiva forma”. Durante la Grande Depressione, John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) era famoso per la frase “Non vendere l’America allo scoperto”. Stava tentando di spingere i venditori allo scoperto a non spingere le azioni al ribasso. Il dibattito contro le vendite allo scoperto infuria ancora oggi.
L’avvertenza sulla valuta
Quando si fa trading di valute estere nel mercato ” spot ” (le valute e molte materie prime sono negoziate nei mercati a termine o spot), di solito si è long su una valuta e short su un’altra. Questo perché stai cambiando una valuta con un’altra e quindi varie valute mondiali vengono scambiate a coppie.
Ad esempio, se pensi che il dollaro USA aumenterà ma l’euro scenderà, potresti shortare l’euro ed essere long sul dollaro. Se ritieni che il dollaro aumenterà e lo yen giapponese scenderà, potresti essere long sul dollaro e short sullo yen.
(Per ulteriori informazioni sul trading di valute, vedere il Forex Trading: una guida per principianti.)
Rialzista contro ribassista
Altri termini che sono spesso nuovi per gli investitori principianti sono ” rialzista ” e ” ribassista “. Il termine rialzista è usato per descrivere la sensazione di una persona che il mercato salirà, mentre ribassista descrive una persona che sente che il mercato scenderà. Il modo più comune in cui le persone ricordano questi termini è che un toro attacca abbassando la testa e portando le corna verso l’alto. Un orso attacca facendo scorrere le zampe verso il basso.
Chicago è la patria dei mercati delle materie prime e dei futures; per coincidenza, la squadra di basket professionistica è i Bulls e la squadra di calcio professionistica sono gli Orsi. La mascotte dei Chicago Cubs è un cucciolo di orso.
È anche comune per gli investitori utilizzare i termini “lungo” o “breve” per descrivere il proprio sentimento di mercato. Invece di dire che sono rialzisti sul mercato, gli investitori potrebbero dire che sono lunghi sul mercato. Allo stesso modo al ribasso, gli investitori potrebbero dire di essere corti sul mercato invece di usare il termine ribassista. Entrambi i termini sono accettabili per descrivere il tuo sentimento di mercato. È importante ricordare che short e long di solito implicano che hai una certa posizione in qualunque mercato stai negoziando ma, come puoi vedere, non è sempre così.
(A proposito di riferimenti agli animali, potresti leggere The Wall Street Animal Farm: Getting to Know the Lingo )
Chiamate contro put
Il mercato dei derivati è anche noto come mercato delle opzioni. Le opzioni sono contratti in cui una parte accetta di acquistare o vendere un determinato titolo (titolo è un termine generico per qualsiasi prodotto finanziario) a un prezzo prestabilito e a un tempo stabilito da o verso un’altra parte. Le opzioni sono molto comuni nel mercato azionario, ma vengono utilizzate anche nei mercati dei futures e delle materie prime. Il mercato del forex (o valuta) è noto per i derivati molto creativi noti come “opzioni esotiche”.
Per i nostri scopi, faremo riferimento alle opzioni nel mercato azionario poiché è la prima introduzione della maggior parte degli investitori ai derivati.
Le opzioni si riducono a call e put.
Le opzioni call danno all’acquirente del contratto il diritto di acquistare azioni a un prezzo prestabilito entro una data prestabilita. Di solito un altro investitore vende un contratto call, il che significa che crede che il titolo rimarrà piatto o scenderà. La persona che acquista la chiamata è lunga sul contratto, mentre la persona che vende il contratto è bassa.
Una put option permette al compratore contratto per vendere le azioni a un prezzo stabilito prima di una data stabilita. Come un’opzione call, di solito c’è un altro investitore disposto a vendere il contratto di opzione, il che significa anche che l’investitore crede che il titolo rimarrà all’incirca allo stesso prezzo o aumenterà di valore. Quindi la persona che acquista il contratto di opzione è lunga sul contratto e la persona che vende il contratto è corta.
Anche la vendita di opzioni utilizzando il dialetto derivato diventa più complicata perché, non solo usano i termini “vendere” o “allo scoperto” per quanto riguarda il contratto, i trader di opzioni diranno anche di aver “scritto” un contratto. Oggi i contratti sono standardizzati e nessuno “scrive” veramente il contratto, ma il termine è ancora molto comune.
Le Covered Call sono spesso una delle prime strategie di opzione che gli investitori apprendono: queste implicano l’acquisto di un’azione e la vendita di un contratto call allo stesso tempo. Il titolo acquistato funge da “garanzia” nel caso in cui l’acquirente dell’opzione venga esercitato call e il venditore possa rinunciare alle azioni mantenendo il premio guadagnato per la vendita dell’opzione. Poiché gli investitori stanno acquistando un’azione e vendendo una call allo stesso tempo, usano un ordine di ” acquisto-scrittura “.
(Per ulteriori informazioni sul trading di opzioni, vedere il Tutorial sulle opzioni di base.)
La linea di fondo
A questo punto, potresti ritrovarti a tornare indietro per rileggere parte del vocabolario appena discusso. Facciamo un breve riepilogo. Gli investitori diranno di essere rialzisti o lunghi sul mercato o ribassisti o corti sul mercato. Se siamo long su una valuta nel mercato spot forex, siamo short su un’altra valuta allo stesso tempo. Questo può creare confusione, ma non così tanto come il mercato delle opzioni.
Nel mercato delle opzioni, possiamo dire che siamo rialzisti su un’azione e poi short su una put perché pur essendo rialzisti, possiamo acquistare una call o vendere una put. Possiamo essere ribassisti su un’azione e long su una put perché se siamo ribassisti, possiamo acquistare una put o vendere una call. Ciò può anche significare che siamo short sul mercato andando a lungo su una put o long sul mercato accorciando una call. Puoi immaginare le risate linguistiche che provengono da un gruppo di acquirenti di opzioni che parlano tra loro.
In molti casi, e non solo nel mondo finanziario, il superamento della barriera linguistica sarà una delle chiavi fondamentali del successo. Investire porta con sé le proprie barriere linguistiche che devono essere abbattute traducendo i termini e sottomettendo la sintassi.