Takeunder

Cos’è un Takeunder?

Un takeunder è un’offerta per l’acquisto o l’acquisizione di una società per azioni a un prezzo per azione inferiore al suo prezzo di mercato corrente. Un takeunder è quasi sempre non richiesto e generalmente si verifica quando la società target è in gravi difficoltà finanziarie o ha qualche altro grave problema che minaccia la sua redditività a lungo termine.

In genere, un takeunder si verifica solo quando le azioni di una società sono sotto pressione al ribasso. Se il trend continua, il prezzo di takeunder potrebbe presto essere superiore al valore dell’azienda; questo è il motivo per cui gli azionisti possono accettare l’offerta (anche se è inferiore al valore di mercato).

Punti chiave

• Un takeunder è un’offerta per l’acquisto o l’acquisizione di una società per azioni a un prezzo per azione inferiore al suo prezzo di mercato corrente.
• Un takeunder è quasi sempre non richiesto e generalmente si verifica quando la società target è in gravi difficoltà finanziarie.
• In genere, un takeunder si verifica solo quando le azioni di una società sono sotto pressione al ribasso; Se la tendenza continua, il prezzo di takeunder potrebbe presto essere superiore al valore dell’azienda.

Capire un Takeunder

Un’acquisizione è un’acquisizione aziendale che è simile a un’acquisizione sotto molti aspetti, ad eccezione del potenziale prezzo di acquisto, poiché un obiettivo di acquisizione convenzionale riceverebbe solitamente un premio al suo prezzo di mercato da un potenziale offerente. Ad esempio, una società che riceve un’offerta da acquisire a $ 20 per azione, quando le sue azioni sono scambiate a $ 22, sarebbe considerata oggetto di un’offerta di acquisto. Si noti che in una situazione di takeunder, è improbabile che l’offerta abbia uno sconto molto elevato rispetto al prezzo di mercato corrente, poiché è piuttosto improbabile che gli azionisti della società target offrano le loro azioni se l’offerta è sostanzialmente inferiore al prezzo di mercato corrente. Tuttavia, la società acquirente potrebbe essere a conoscenza di circostanze negative che potrebbero avere un impatto potenziale sulla società target (o è già in corso) che non è nota al mercato.

Gli azionisti esistenti possono vendere le loro azioni al prezzo di mercato (più alto), piuttosto che al prezzo di acquisto.

La società target può rifiutare un tentativo di takeunder apertamente come un’offerta low-ball, ma può dare la dovuta considerazione all’offerta se deve affrontare sfide insormontabili. Ciò può includere gravi difficoltà finanziarie, forte erosione della quota di mercato, sfide legali e così via. In tali casi, se la società ritiene che le sue possibilità di sopravvivenza siano molto migliori se viene acquisita piuttosto che continuare come entità autonoma, può raccomandare ai suoi azionisti di accettare l’offerta di acquisizione.

Nella maggior parte dei casi, il potenziale per uno scenario di takeunder sorge quando un’entità è considerata non più redditizia. Sebbene un team di gestione possa fare bella figura e persino assicurarsi un finanziamento speculativo, a tutti gli effetti un’acquisizione è l’ultima opzione migliore.