Altalena per le recinzioni
Cosa significa Swing for the Fences?
“Swing for the fences” è un tentativo di guadagnare rendimenti sostanziali nel mercato azionario con scommesse audaci. Il termine “swing for the fences” ha le sue origini nel baseball. I battitori che oscillano per le recinzioni cercano di colpire la palla oltre la recinzione per segnare un fuoricampo. Allo stesso modo, gli investitori che oscillano per le recinzioni tentano di ottenere grandi rendimenti, spesso in cambio di un rischio significativo.
Punti chiave
- Andare per le recinzioni significa inseguire guadagni sostanziali del mercato azionario con scommesse aggressive, spesso in cambio di un rischio significativo.
- Swing for the fences può anche riferirsi a prendere decisioni aziendali importanti e potenzialmente rischiose.
- I gestori di portafoglio raramente si allontanano, poiché hanno l’obbligo legale ed etico di agire nel migliore interesse dei loro clienti.
Comprensione dell’oscillazione per le recinzioni
Oltre a fare investimenti rischiosi, l’espressione “swing for the fences” può anche riferirsi a prendere decisioni aziendali importanti e potenzialmente rischiose al di fuori dei mercati pubblici. Ad esempio, un amministratore delegato potrebbe “oscillare per le recinzioni” e cercare di acquisire il principale concorrente della sua azienda.
Oscillare per le recinzioni e la gestione del portafoglio
La gestione del portafoglio è l’arte e la scienza di bilanciare un mix di investimenti per aderire a specifici obiettivi e politiche di asset allocation per individui e istituzioni. I gestori di portafoglio bilanciano il rischio con la performance, determinando i punti di forza, i punti deboli, le opportunità e le minacce per ottenere un risultato ottimale.
I gestori di portafoglio raramente oscillano per le recinzioni, in particolare quando gestiscono i fondi dei clienti. Se il gestore negozia semplicemente il proprio conto, potrebbe essere disposto ad assumersi un rischio maggiore; tuttavia, quando agisce in qualità di fiduciario per un’altra parte, un gestore di portafoglio è legalmente ed eticamente obbligato ad agire nel migliore interesse dell’altro. Ciò significa generalmente coltivare un mix diversificato di investimenti tra classi di attività e bilanciare il debito rispetto al capitale proprio, domestico contro internazionale, crescita contro sicurezza e molti altri compromessi nel tentativo di massimizzare il rendimento a una data propensione al rischio senza porre troppa enfasi su alti tassi di cambio. scommesse di ricompensa.
Swing for the Fences Esempio pratico
Un’oscillazione per le recinzioni potrebbe essere l’investimento di una parte significativa di un portafoglio individuale in una nuova offerta pubblica iniziale (IPO) calda. Le IPO sono spesso più rischiose dell’investimento in società blue-chip più affermate, con una storia coerente di rendimenti, dividendi, gestione comprovata e una posizione di leadership nel settore.
Mentre molte IPO hanno il potenziale per guadagnare una corsa a casa per gli investitori con tecnologie che cambiano il settore o nuovi entusiasmanti modelli di business, la loro storia di profitti è spesso incoerente (o inesistente, nel caso di molte giovani società di software). Investire una parte eccessiva del proprio portafoglio in un’IPO potrebbe occasionalmente produrre rendimenti significativi, ma introduce anche rischi indebiti per l’investitore.
Ad esempio, supponiamo che Alex abbia $ 100.000 da investire e creda che la società di ride sharing Uber Technologies Inc. continuerà a interrompere le reti di trasporto globali. Invece di costruire un portafoglio diversificato, Alex decide di “oscillare per le recinzioni” e investire tutto il proprio capitale in Uber quando le azioni della società sono quotate alla Borsa di New York (NYSE). Alex acquista successivamente 2.380 azioni al prezzo di apertura $ 42 on 10 maggio 2019. Tuttavia, entro la metà di agosto, gli investimenti di Alex nella tecnologia unicorno è un valore di $ 82,371.80 (2.380 x $ 34.61) come lo stock è sceso del 18% dal prezzo di quotazione.
Se Alex avesse adottato un approccio più diversificato e avesse acquistato l’SPDR S&P 500 ETF (SPY), un fondo negoziato in borsa (ETF) che replica la performance dell’Indice S&P 500, l’investimento di Alex nello stesso periodo sarebbe aumentato del 3%. In questo particolare esempio, la scommessa di Alex per le recinzioni non ha ancora dato i suoi frutti.