Inversioni di supporto e resistenza
Molti trader che utilizzano l’analisi tecnica sentono frasi che suggeriscono “un livello di supporto rotto diventerà una futura area di resistenza” o che un “livello di resistenza precedente diventerà un supporto”. Per i trader principianti, frasi come questa suonano come se fossero pronunciate in un’altra lingua, e anche molti trader esperti non comprendono o apprezzano mai appieno questo intrigante capovolgimento di ruolo. Questo articolo tenterà di far luce sull’importanza dei livelli di supporto e resistenza e illustrerà perché i trader dovrebbero prestare particolare attenzione quando invertono i ruoli.
Le basi
Per comprendere l’inversione di ruolo tra supporto e resistenza, devi prima avere una comprensione di base di questi importanti concetti. Supporto e resistenza sono termini utilizzati dai trader tecnici per riferirsi a livelli di prezzo specifici che hanno storicamente impedito ai trader di spingere il prezzo di un asset sottostante in una certa direzione.
Ad esempio, supponiamo che il titolo ABC abbia tentato di scendere al di sotto di una linea di tendenza ascendente più volte negli ultimi mesi, ma sebbene il prezzo si avvicini a questa linea più volte, non riesce a spostarsi al di sotto di essa. In questo caso, la linea di tendenza è nota come livello di supporto perché corrisponde a un livello di prezzo in cui la maggior parte degli investitori si sente a proprio agio nell’acquistare l’asset, impedendo al mercato di inviare prezzi drasticamente più bassi. D’altra parte, i trader usano la resistenza per descrivere quando il prezzo di un asset ha difficoltà a muoversi al di sopra di un determinato livello di prezzo, il che quindi costringe il prezzo dell’asset a scendere.
L’inversione
Uno dei fenomeni più interessanti per quanto riguarda supporto e resistenza si verifica quando il prezzo dell’asset sottostante è finalmente in grado di rompere e andare oltre un livello di supporto o resistenza identificato. Quando ciò accade, non è raro vedere un precedente livello di supporto cambiare il suo ruolo e diventare una nuova area di resistenza a breve termine. Come puoi vedere dal grafico sottostante, la linea tratteggiata rappresenta il prezzo che è stato in grado di sostenere il movimento del prezzo nei punti 1 e 2, ma questo supporto si trasforma in resistenza una volta che il prezzo scende al di sotto di esso, come illustrato dai punti 3 e 4.
L’opposto di questo processo si verifica quando il prezzo supera la resistenza. Come puoi vedere nella figura sotto, i punti 1 e 2 iniziano come barriere di prezzo, ma una volta che i rialzisti sono in grado di spingere il prezzo sopra la linea tratteggiata, diventa un’area di supporto (illustrata dai punti 3 e 4).
Succede davvero?
Molti trader che apprendono i mutevoli ruoli di supporto e resistenza sono spesso molto scettici e non credono che i concetti mostrati nelle figure teoriche sopra siano realmente accaduti. Tuttavia, le inversioni in realtà si verificano frequentemente, anche sui grafici dei più grandi nomi del mercato azionario come ExxonMobil, Walmart e persino il Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Diamo un’occhiata ad alcuni esempi reali accaduti nei mercati diversi anni fa. Come puoi vedere nella figura sotto, i rialzisti sono stati in grado di impedire al DJIA di scivolare sotto la linea di tendenza per i primi mesi del 2006, ma questo rally si è concluso in modo decisivo quando l’indice ha chiuso sotto il supporto della linea di tendenza a maggio. 17, 2006. La rottura al di sotto della linea di tendenza è stata utilizzata dai trader per suggerire che potevano aspettarsi di vedere il precedente supporto diventare un’area di resistenza se i rialzisti rispondessero spingendo di nuovo il prezzo più in alto. Come puoi vedere, la linea di tendenza interrotta è diventata un’area di resistenza ed è stato un fattore importante che ha portato al calo del 5% nei mesi successivi.
Un altro esempio interessante del fenomeno dell’inversione di ruolo può essere visto sul grafico del gigante petrolifero Exon-Mobil (XOM) nella figura sottostante. Si noti come il livello di $ 65 abbia impedito al prezzo delle azioni di salire al rialzo in due diverse occasioni durante l’anno 2005-2006. L’ex resistenza di $ 65 diventa supporto dopo la rottura sopra la linea di $ 65 avvenuta a metà luglio 2006. In questo caso, i trader tecnici manterrebbero una prospettiva rialzista su questo titolo a meno che non vedessero XOM scendere al di sotto del nuovo supporto di $ 65, nel qual caso avrebbero osservato che il precedente supporto diventasse di nuovo un’area di resistenza.
L’ultimo esempio di Walmart Inc. ( WMT ) è simile al grafico XOM, perché questi due grafici illustrano che un livello di supporto / resistenza può cambiare il suo ruolo su alcune delle società più seguite sul mercato azionario. Nell’esempio seguente, puoi vedere che il livello di $ 51 ha impedito agli orsi di spingere il prezzo delle azioni Walmart più in basso per la maggior parte del 2004, ma questo livello è diventato rapidamente una resistenza quando gli orsi hanno inviato le azioni al di sotto di esso all’inizio del 2005. Molti trader tecnici hanno continuato prestare molta attenzione a Walmart quando il prezzo delle azioni si è avvicinato al livello di $ 51 per la maggior parte del 2006 perché questo livello ha dimostrato di essere un fattore influente che influenza la direzione a lungo termine del prezzo delle azioni di Walmart.
La linea di fondo
Molti trader tecnici o di altro tipo a breve termine apprendono i livelli di supporto e resistenza all’inizio della loro carriera. Tuttavia, alcuni di questi trader non apprendono o comprendono mai completamente l’intrigante inversione di ruolo che si verifica quando il prezzo di un asset sottostante supera uno di questi livelli critici. Il concetto di inversione dei ruoli ha la sua parte di critici che non credono che questo concetto si presenti nel mondo reale, ma come mostrato sopra, questo fenomeno può essere trovato nei grafici di alcuni dei nomi più noti del mercato azionario.