Filiale e affiliata: qual è la differenza?

Filiale e affiliata: una panoramica

A seconda del livello di proprietà di un’entità in un’attività collegata, può essere definita affiliata, collegata o controllata di una società madre.

Nella maggior parte dei casi, affiliato e associato sono usati come sinonimi per descrivere una società con una società madre che possiede solo una quota di minoranza nella proprietà della società. Una quota di minoranza è la proprietà o l’interesse inferiore al 50% di una società.

Tuttavia, una controllata è un’azienda la cui società madre detiene una quota di maggioranza (il che significa che è un azionista di maggioranza del 50% o più di tutte le azioni). Alcune filiali sono interamente di proprietà, il che significa che la società madre possiede il 100% della controllata.

In qualità di azionista di maggioranza, la società madre possiede una quantità sufficiente della controllata per esercitare il controllo di maggioranza su di essa, prendendo decisioni come la nomina del consiglio di amministrazione o altre importanti decisioni aziendali.

Ad esempio, Disney-ABC Television Group, un’unità di The Walt Disney Company ( affiliata; ESPN è una filiale e Disney Channel è una società controllata al 100%.

Punti chiave

• Una controllata è una società la cui società madre è un azionista di maggioranza che possiede più del 50% di tutte le azioni della società controllata.
• Affiliato viene utilizzato per descrivere una società con una società madre che possiede solo una quota di minoranza nella proprietà dell’affiliata.
• In molti casi di investimenti diretti esteri (IDE), le società creano sussidiarie e affiliate (piuttosto che fusioni e acquisizioni) nei paesi ospitanti per prevenire qualsiasi stigma negativo associato alla proprietà straniera o opinione negativa associata all’essere di proprietà di una controversa società madre.
• Possedere un’affiliata o una sussidiaria può consentire a un’azienda di estendere la propria quota di mercato in parti del mondo a cui altrimenti non avrebbe accesso.

Filiale

Una controllata diventa tipicamente parte di una società madre per fornire alla società madre sinergie specifiche, come maggiori vantaggi fiscali, regolamentazione ridotta, rischio diversificato o attività sotto forma di guadagni, attrezzature o proprietà.

Di solito, le aziende assumono la proprietà delle filiali per estendere la gamma dei loro prodotti e servizi oltre quanto ci si aspetterebbe dal marchio della società madre.

L’acquisto di una partecipazione in una controllata differisce da una  fusione perché la società madre può acquisire una partecipazione di controllo con un investimento minore. Inoltre, l’approvazione degli azionisti non è richiesta nella costituzione di una filiale (mentre l’approvazione degli azionisti è richiesta in caso di fusione).

Affiliato

Le società sono affiliate quando una società è azionista di minoranza di un’altra. Nel caso di società, titoli e mercati dei capitali, la Securities and Exchange Commission (SEC) fornisce questa definizione di affiliato: un affiliato è “una persona o entità che controlla direttamente o indirettamente, è controllata da o sotto il controllo comune con” un’altra persona o entità. Ad esempio, dirigenti esecutivi, direttori, grandi azionisti, filiali, entità madri e consociate sono affiliate di altre società. Due entità possono essere affiliate se una possiede meno della maggioranza delle azioni con diritto di voto nell’altra.

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Come viene gestita la proprietà estera

In molti casi di investimenti diretti esteri (FDI), le società creano sussidiarie e affiliate nei paesi ospitanti per prevenire qualsiasi stigma negativo associato alla proprietà straniera o opinione negativa associata al possesso di una controversa società madre. In genere, gli IDE si verificano quando una società acquisisce attività aziendali estere in una società estera. In questo modo, possedere un’affiliata o controllata può consentire a un’azienda di estendere la propria quota di mercato in parti del mondo a cui altrimenti non avrebbe accesso.

Nel settore bancario, le banche affiliate e sussidiarie sono gli accordi più popolari per l’ingresso nel mercato estero. Sebbene le banche affiliate e sussidiarie debbano seguire le normative bancarie del paese ospitante, questo tipo di struttura societaria consente a questi uffici bancari di sottoscrivere titoli.

Sebbene Bank of America generi ancora la maggior parte delle sue entrate nel suo mercato interno negli Stati Uniti, l’acquisizione di Merrill Lynch le ha consentito di stabilire operazioni internazionali. Ad esempio, Merrill Lynch International, con sede a Londra, è una delle più grandi consociate operative di Bank of America ( BAC ) al di fuori degli Stati Uniti. Merrill Lynch International serve clienti in tutto il mondo e offre servizi di gestione patrimoniale, ricerca, analisi, reddito fisso, strategie di investimento, pianificazione finanziaria e consulenza.

considerazioni speciali

Ai fini di responsabilità, tassazione e normative, le società controllate sono entità legali distinte. Tuttavia, le società madri sono tenute a combinare il bilancio delle controllate con il proprio bilancio. I gruppi affiliati possono scegliere di presentare una dichiarazione dei redditi consolidata che combina tutte le responsabilità fiscali in un’unica dichiarazione. Per essere incluso nel ritorno, l’affiliato deve avere una società madre condivisa (oltre a soddisfare altri fattori qualificanti).

Prima della presentazione, ogni affiliato deve accettare di presentare una dichiarazione dei redditi consolidata. Tutte le parti sono quindi tenute a presentare il modulo IRS 1122. Il vantaggio di presentare una dichiarazione dei redditi consolidata è che può ridurre l’onere fiscale complessivo della società perché ignora le vendite tra i membri e consente alle perdite di un membro di compensare i profitti di un altro. Tuttavia, le dichiarazioni consolidate sono molto complesse e complicate e devono essere affrontate con cura.