Stop Order

Cos’è uno Stop Order?

Un ordine stop è un ordine per acquistare o vendere un titolo quando il suo prezzo si muove oltre un punto particolare, garantendo una maggiore probabilità di ottenere un prezzo di entrata o di uscita predeterminato, limitando la perdita dell’investitore o bloccando un profitto. Una volta che il prezzo supera il punto di entrata / uscita predefinito, l’ordine di stop diventa un ordine di mercato.

Chiamato anche “stop”, un ordine stop di vendita collegato a un ordine limite viene definito ” ordine stop-loss “.

Punti chiave

• Gli ordini stop sono ordini che vengono attivati ​​quando un’azione si sposta oltre un punto di prezzo specifico. Oltre tale prezzo, gli ordini stop vengono convertiti in ordini di mercato eseguiti al miglior prezzo disponibile.
• Gli ordini stop sono di vari tipi: ordini stop di acquisto e ordini stop di vendita; stop market e stop-limit.
• Gli ordini stop vengono utilizzati per limitare le perdite con uno stop-loss o bloccare i profitti utilizzando uno stop rialzista.

Come funziona un ordine stop

Investitori e trader possono eseguire i loro ordini di acquisto e vendita utilizzando più strategie di ordine per limitare le possibilità di perdita. L’ ordine di mercato di baseesegue un ordine al prezzo di mercato corrente del titolo. Un ordine stop viene invece inserito quando un investitore o un trader desidera che un ordine venga eseguito dopo che un titolo ha raggiunto un prezzo specifico. Questo prezzo è noto come il prezzo di stop, e di solito è iniziata da investitori partire per le vacanze, entrando situazioni in cui essi sono in grado di monitorare i loro portafogli per lunghi periodi di tempo, o la negoziazione di attività, come ad esempio volatili cryptocurrencies, che potrebbe prendere una svolta negativa durante la notte.

I trader spesso inseriscono ordini stop per limitare le perdite o per acquisire profitti sulle oscillazioni dei prezzi. Questi tipi di ordini sono molto comuni sia nel trading azionario che nel forex trading, dove le oscillazioni intraday possono eguagliare grandi guadagni per i trader, ma sono anche utili per l’investitore medio con operazioni su azioni, opzioni o forex. Esistono due tipi di ordine dal suono simile  che sono leggermente diversi. Il primo, un ordine stop, innesca un successivo ordine di mercato quando il prezzo raggiunge un punto designato. Un ordine stop-limit, d’altra parte, attiva un ordine limite immesso quando viene raggiunto un punto di prezzo designato.

I trader che utilizzano l’analisi tecnica inseriranno ordini stop al di sotto delle principali medie mobili, linee di tendenza, massimi oscillanti, minimi oscillanti o altri livelli chiave di supporto o resistenza.

Ordini Stop Loss per i mercati al ribasso rispetto agli ordini Stop Loss per i mercati rialzisti

Un ordine stop-loss è essenzialmente un ordine di scambio automatico dato da un investitore alla propria società di intermediazione per attivare una vendita quando un certo livello di prezzo viene raggiunto al ribasso. Lo scambio (sia un ordine di mercato o limite) viene quindi eseguito una volta che il prezzo del titolo in questione scende al prezzo di stop specificato. Tali ordini sono progettati per limitare la perdita di un investitore su una posizione. Il rischio principale associato a un ordine stop-loss è il potenziale di essere fermato. L’arresto avviene quando il titolo raggiunge inaspettatamente un punto di stop loss, attivando l’ordine. Lo stop potrebbe causare una perdita su un’operazione che sarebbe stata redditizia – o più redditizia – se non si fosse verificato lo stop improvviso. Questa situazione può essere particolarmente irritante se i prezzi crollano come durante un crollo lampo del mercato  , precipitando ma successivamente riprendendosi. Non importa quanto sia veloce il rimbalzo del prezzo, una volta attivato lo stop loss, viene attivato.

Le strategie sopra descritte utilizzano il buy stop per proteggersi dal movimento rialzista in un titolo. Un’altra strategia meno nota utilizza il buy stop per trarre profitto dal previsto movimento al rialzo del prezzo delle azioni.  Gli analisti tecnici  fanno spesso riferimento a livelli di  resistenza e supporto  per un’azione. Il prezzo può salire e scendere, ma è racchiuso nella fascia alta dalla resistenza e dal supporto nella fascia bassa. Questi possono anche essere indicati come un limite di prezzo e un prezzo minimo.

Alcuni investitori, tuttavia, prevedono che un titolo che alla fine salirà sopra la linea di resistenza, in quello che è noto come  breakout, continuerà a salire. Un ordine di acquisto stop può essere molto utile per trarre profitto da questo fenomeno. L’investitore aprirà un ordine stop di acquisto appena sopra la linea di resistenza per catturare i profitti disponibili una volta che si è verificato un breakout. Un ordine di stop loss può proteggere da un successivo calo del prezzo delle azioni.

Tipi di ordini stop

Per esempio, se il 5 gennaio 2018, AAPL veniva scambiato a $ 175 per azione a 1:00, un ordine di mercato non garantisce che comprare o vendere prezzo di un investitore sarà riempito a $ 175. L’investitore può ottenere un prezzo inferiore o superiore a $ 175, a seconda del momento di riempimento. Nel caso di titoli illiquidi o estremamente volatili, l’immissione di un ordine di mercato può comportare un prezzo di riempimento che differisce notevolmente da $ 175.

D’altra parte, un ordine limite esegue un ordine di acquisto o di vendita a un prezzo (o migliore) specificato dall’investitore. Utilizzando il nostro esempio di AAPL sopra, se un investitore pone un limite di $ 177,50 su un ordine di vendita e se il prezzo sale a $ 177,50 o superiore, il suo ordine verrà eseguito. L’ordine limite, in effetti, stabilisce il massimo o il minimo al quale si è disposti ad acquistare o vendere un particolare titolo.

Buy-Stop

Un ordine stop di acquisto viene immesso a un prezzo stop superiore al prezzo di mercato corrente. Un ordine stop di vendita viene immesso a un prezzo stop inferiore al prezzo di mercato corrente. Consideriamo un investitore che ha acquistato AAPL per $ 145. Il titolo è ora scambiato a $ 175, tuttavia, per limitare eventuali perdite dovute a un crollo del prezzo del titolo in futuro, l’investitore inserisce un ordine di vendita a un prezzo stop di $ 160. Se si verifica un evento avverso che causa la caduta di AAPL, l’ordine dell’investitore verrà attivato quando i prezzi scenderanno al di sotto di $ 160.

Stop Market vs. Stop-Limit

Un ordine stop diventa un ordine di mercato quando raggiunge il prezzo di stop. Ciò significa che l’ordine non sarà necessariamente eseguito al prezzo di stop. Poiché diventa un ordine di mercato, il prezzo eseguito può essere peggiore o migliore del prezzo di stop. L’investitore di cui sopra può avere le proprie azioni vendute per $ 160, $ 159,75 o $ 160,03. Le soste non sono una garanzia al 100% per ottenere i punti di ingresso / uscita desiderati.

Questo può essere uno svantaggio poiché, se un titolo scende, l’ordine di stop del trader può essere attivato (o eseguito) a un prezzo significativamente inferiore al previsto, a seconda del tasso al quale il prezzo sta scendendo, della volatilità del titolo o quanto velocemente l’ordine può essere eseguito.

Ad esempio, supponiamo che Apple Inc. (AAPL) stia scambiando a $ 170,00 e un investitore voglia acquistare il titolo una volta che inizia a mostrare un serio slancio al rialzo. L’investitore ha inserito un ordine stop-limit per l’acquisto con il prezzo stop a $ 180,00 e il prezzo limite a $ 185,00. Se il prezzo di AAPL supera il prezzo di stop di $ 180,00, l’ordine viene attivato e si trasforma in un ordine con limite. Finché l’ordine può essere eseguito a meno di $ 185,00, che è il prezzo limite, l’operazione verrà eseguita. Se le scorte superano i $ 185,00, l’ordine non verrà evaso.

Gli ordini stop-limit di acquisto sono collocati al di sopra del prezzo di mercato al momento dell’ordine, mentre gli ordini stop-limit di vendita sono posizionati al di sotto del prezzo di mercato.

Stop-Loss

Utilizzando questo esempio, si può vedere come uno stop può essere utilizzato per limitare le perdite e acquisire profitti. L’investitore AAPL, se il suo ordine viene eseguito a un prezzo stop di $ 160, ottiene comunque un profitto dal proprio investimento: $ 160 – $ 145 = $ 15 per azione. Se il prezzo è sceso a spirale oltre il prezzo di costo iniziale, saranno grati per lo stop.

D’altra parte, un ordine stop-loss potrebbe aumentare il rischio di uscire anticipatamente da una posizione. Ad esempio, supponiamo che AAPL scenda a $ 160, ma vada su una traiettoria verso l’alto a $ 185. Poiché l’ordine dell’investitore viene attivato al valore di $ 160, perdono ulteriori guadagni che avrebbero potuto essere realizzati senza l’ordine di stop.