Patrimonio netto
Cos’è il patrimonio netto?
Il patrimonio netto, denominato anche patrimonio netto degli azionisti o dei proprietari, è l’importo residuo delle attività disponibili per gli azionisti le azioni proprie. Il patrimonio netto potrebbe includere azioni ordinarie, capitale versato, utili non distribuiti e azioni proprie.
Concettualmente, il patrimonio netto è utile come mezzo per giudicare i fondi trattenuti all’interno di un’azienda. Se questa cifra è negativa, potrebbe indicare un fallimento imminente per quell’azienda, in particolare se esiste anche una grande passività per debiti.
Punti chiave
- Il patrimonio netto si riferisce alle attività che rimangono in un’azienda una volta estinte tutte le passività.
- Questa cifra è calcolata sottraendo il totale delle passività dal totale delle attività; in alternativa può essere calcolato assumendo la somma del capitale sociale e degli utili portati a nuovo, al netto delle azioni proprie.
- Questa metrica viene spesso utilizzata da analisti e investitori per determinare la salute finanziaria generale di un’azienda.
- Se il patrimonio netto è positivo, la società dispone di attività sufficienti per coprire le proprie passività.
- Un patrimonio netto negativo può indicare un fallimento imminente.
Capire l’equità degli azionisti
Il patrimonio netto è spesso indicato come il valore contabile della società e proviene da due fonti principali. La prima fonte è il denaro originariamente e successivamente investito nella società attraverso offerte di azioni. La seconda fonte è costituita dagli utili non distribuiti (RE) che l’azienda accumula nel tempo attraverso le sue operazioni. Nella maggior parte dei casi, soprattutto quando si tratta di società che operano da molti anni, gli utili non distribuiti sono la componente più importante.
Il patrimonio netto può essere negativo o positivo. Se positivo, l’azienda dispone di risorse sufficienti per coprire le proprie passività. Se negativo, le passività dell’azienda superano le sue attività. Se prolungata, questa è considerata insolvenza di bilancio.
Per questo motivo, molti investitori considerano le società con un patrimonio netto negativo come investimenti rischiosi o non sicuri. Il patrimonio degli azionisti da solo non è un indicatore definitivo della salute finanziaria di un’azienda. Se utilizzato insieme ad altri strumenti e metriche, l’investitore può analizzare accuratamente lo stato di salute di un’organizzazione.
L’equità, denominata anche patrimonio netto degli azionisti, è il credito residuo dei proprietari della società sulle attività dopo che i debiti sono stati pagati.
Come calcolare il patrimonio netto
La formula per il calcolo del patrimonio netto è:
Trovare i dati rilevanti
Tutte le informazioni necessarie per il calcolo del patrimonio netto sono disponibili nel bilancio di una società . Il totale dell’attivo include le attività correnti e non correnti. Le attività correnti sono attività che possono essere convertite in contanti entro un anno (ad esempio, contanti, conti attivi, inventario). Le attività a lungo termine sono attività che non possono essere convertite in contanti o consumate entro un anno (ad es. Investimenti; immobili, impianti e macchinari; e beni immateriali, come i brevetti).
Le passività totali sono costituite da passività correnti e a lungo termine. Le passività correnti sono debiti tipicamente dovuti per il rimborso entro un anno (ad esempio debiti e imposte dovute). Le passività a lungo termine sono obbligazioni che devono essere rimborsate in periodi superiori a un anno (ad esempio, obbligazioni pagabili, contratti di locazione e obblighi pensionistici). Calcolando il totale delle attività e delle passività è possibile determinare il patrimonio netto.
Esempio di patrimonio netto
Di seguito è riportato il bilancio di Apple Inc. (AAPL) a settembre 2020. Per quel periodo:
- Il patrimonio totale (in verde) è stato di $ 323,888 miliardi
- Le passività totali (in rosso) erano $ 258,549 miliardi
Il patrimonio netto era quindi di $ 65,339 miliardi ($ 323,888 – $ 258,549).
Osservando lo stesso periodo di un anno prima, possiamo vedere che la variazione del patrimonio netto su base annua è stata una diminuzione di $ 25,15 miliardi. Lo stato patrimoniale evidenzia che tale diminuzione è dovuta sia ad una riduzione dell’attivo sia ad un aumento del totale delle passività.
Il valore di $ 65,339 miliardi di patrimonio netto rappresenta l’importo rimasto per gli azionisti se Apple avesse liquidato tutte le sue attività e pagato tutte le sue passività.
Un calcolo alternativo del patrimonio netto aziendale è il valore del capitale sociale e degli utili non distribuiti meno il valore delle azioni proprie.
Il patrimonio netto è un parametro efficace per determinare il patrimonio netto di un’azienda, ma dovrebbe essere utilizzato insieme all’analisi di tutti i rendiconti finanziari, inclusi lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario.
Capitale versato e patrimonio netto
Le aziende finanziano i loro acquisti di capitale con azioni e capitale preso in prestito. Il capitale proprio / patrimonio netto può essere visto anche come patrimonio netto di una società (totale attivo meno totale passività ). Gli investitori contribuiscono con la loro quota di capitale (versato) come azionisti, che è la fonte fondamentale del patrimonio netto totale. L’importo del capitale versato da un investitore è un fattore nel determinare la sua percentuale di proprietà.
Ruolo degli utili mantenuti nella creazione di maggiore patrimonio netto
Gli utili non distribuiti (RE) sono l’utile netto di una società derivante dalle operazioni e da altre attività commerciali trattenuto dalla società come capitale azionario aggiuntivo. Gli utili non distribuiti sono quindi una parte del patrimonio netto. Rappresentano i rendimenti sul patrimonio netto totale reinvestito nella società.
Gli utili non distribuiti si accumulano e aumentano nel tempo. Ad un certo punto, gli utili non distribuiti accumulati possono superare l’importo del capitale azionario conferito e possono eventualmente crescere fino a diventare la principale fonte di patrimonio netto.
Impatto delle azioni proprie sul patrimonio netto
Le aziende possono restituire una parte del patrimonio netto agli azionisti quando non sono in grado di allocare adeguatamente il capitale proprio in modi che producono i profitti desiderati. Questo scambio di capitale inverso tra una società e i suoi azionisti è noto come riacquisto di azioni proprie. Le azioni riacquistate dalle società diventano conto di contropartita delle azioni proprie.
Le azioni proprie continuano a contare come azioni emesse, ma non sono considerate in circolazione e quindi non sono incluse nei dividendi o nel calcolo dell’utile per azione (EPS). Le azioni proprie possono sempre essere riemesse agli azionisti per l’acquisto quando le società hanno bisogno di raccogliere più capitali. Se una società non desidera mantenere le azioni per finanziamenti futuri, può scegliere di ritirare le azioni.
Domande frequenti sul patrimonio degli azionisti
Cosa è incluso nel patrimonio netto?
Il patrimonio netto totale rappresenta effettivamente quanto un’azienda avrebbe lasciato in attività se la società cessasse immediatamente l’attività
Quali sono alcuni esempi di patrimonio netto?
Ogni azienda ha una posizione azionaria basata sulla differenza tra il valore delle sue attività e delle sue passività. L’equità positiva indica che l’azienda ha un valore positivo. Il prezzo delle azioni di una società è spesso considerato una rappresentazione della posizione azionaria di un’impresa.
Come si calcola l’equità?
Il patrimonio netto è uguale al totale delle attività di un’impresa meno le sue passività totali. Queste cifre possono essere trovate tutte sul bilancio di una società.
Il patrimonio degli azionisti è uguale alla liquidità?
No. Poiché il patrimonio netto rappresenta il totale delle attività e del totale delle passività, la liquidità e gli equivalenti di cassa rappresenterebbero solo una piccola parte del quadro finanziario di un’azienda.