Il mercato azionario è truccato?

Durante e dopo la crisi finanziaria del 2008-2009, i media scrivevano costantemente titoli sulla corruzione e sugli scandali a Wall Street. Abbiamo acquisito familiarità con termini quali overleveraged, titoli garantiti da ipoteca (MBS), recessione e crisi di liquidità. Ci vengono anche in mente gli scandali più recenti quando sentiamo nomi come Bernie Madoff. Madoff ha truffato miliardi di investitori innocenti utilizzando transazioni finanziarie fittizie strutturate come uno schema Ponzi.

C’era, senza dubbio, una forte avversione per Wall Street in quei giorni, specialmente da Main Street. Molti potenziali investitori per la prima volta nel mercato azionario non credono che sia un campo di gioco equo. Allo stesso modo, molti veterani del mercato sono stati bruciati una volta di troppo dai pochi avidi a spese della popolazione generale.

Quindi gli investitori si chiedono giustamente se il mercato azionario sia truccato. Tecnicamente, la risposta è ovviamente no, il mercato azionario non è truccato ma ci sono alcuni veri svantaggi che dovrai superare per avere successo con i piccoli investitori. Esaminiamo alcuni di essi qui che a loro volta possono aiutarti a navigare attraverso le future turbolenze del mercato.

Punti chiave

• I mercati azionari hanno lo scopo di fornire al pubblico l’accesso a mercati finanziari efficienti ed equi.
• Ci sono alcune questioni strutturali che inclinano i profitti del trading a favore di investitori istituzionali più grandi, a scapito dei trader al dettaglio meno qualificati e con meno risorse.
• Diversi scandali hanno anche scosso la fede degli investitori ordinari.
• Nonostante ciò, i mercati azionari rimangono un luogo affidabile in cui investire, soprattutto se si utilizzano strategie affidabili e ben fondate come l’indicizzazione.

Asimmetria informativa

Nonostante i dati finanziari e azionari apparentemente infiniti trovati online, come investitore individuale, non hai accesso a esperti tecnici interni o analisti di ricerca. La maggior parte degli investitori non dispone inoltre di sofisticati nell’analisi tecnica.

L’informazione asimmetrica, nota anche come “errore di informazione”, si verifica in un mercato quando una parte di una transazione ha una conoscenza materiale maggiore rispetto all’altra parte. Nei mercati, le informazioni privilegiate possono essere utilizzate a proprio vantaggio, sebbene l’ insider trading sia illegale e non etico. Tuttavia, i trader professionisti e gli investitori istituzionali hanno spesso un vantaggio informativo.

Forse una sfumatura trascurata in questo squilibrio di informazioni è l’effettiva tempistica o diffusione delle informazioni che è cruciale. Sì, Internet è in qualche modo un fattore di equalizzazione, ma la realtà è che molti clienti istituzionali conoscono il risultato delle informazioni prima che lo sappia il pubblico che investe. Le società di intermediazione hanno in genere un dipartimento di ricerca e un team di trader.

Accesso al capitale

Forse il più grande svantaggio che i piccoli investitori devono affrontare è il capitale. Se non hai familiarità con il funzionamento interno del mercato azionario, immagina di possedere un piccolo minimarket e di voler acquistare un grosso ordine di accendini per la rivendita. Chiami il tuo distributore e chiedi un prezzo. D’altra parte, Walmart chiama questo stesso distributore e dice che vogliono accendini per migliaia di negozi in tutto il mondo. Alla fine della giornata, Walmart ha più potere di determinazione dei prezzi rispetto al negozio locale e otterrà un prezzo migliore.

Forse in misura minore, lo stesso vale per l’acquisto o la vendita di azioni. A livello di transazione, simile a Wal-Mart, un cliente più grande sarà in grado di negoziare prezzi più bassi su commissioni e commissioni rispetto all’investitore medio. Inoltre, l’investitore medio non ha la stessa opportunità di sottoscrivere un’IPO di un’istituzione.

Le IPO calde sono generalmente riservate ai clienti preferiti: hedge fund e fondi pensione e individui con un patrimonio netto estremamente elevato. Solo quando tutti i clienti preferiti sono stati offerti per iscriversi all’IPO, l’investitore medio avrà la possibilità di investire. Ma a questo punto, dovresti mettere in discussione un investimento in un’IPO che tutti i principali clienti hanno rifiutato.

Influenza politica

Quanti investitori individuali hanno accesso diretto a funzionari governativi eletti o hanno pagato lobbisti per prendersi cura dei loro interessi? Nonostante l’apparente vetriolo per le istituzioni finanziarie da parte del governo durante la crisi finanziaria, queste società finanziarie esercitano ancora un’enorme influenza sul nostro processo politico.

Naturalmente, anche le società di droga, tabacco e tecnologia esercitano abilità politiche a Washington. Molti ex funzionari governativi finiscono per ottenere grandi lavori aziendali e viceversa. La maggior parte di noi non ha un posto al tavolo quando vengono prese in considerazione o scritte nuove leggi. Contiamo sui nostri funzionari eletti per farlo per noi che siamo le stesse persone che sono influenzate dai grandi investitori.

Strategie di mitigazione

Non preoccuparti, ci sono modi per far funzionare il sistema o almeno aumentare la tua consapevolezza di esso, ma richiede uno sforzo. Le informazioni, sebbene non sempre abbastanza tempestive da essere importanti, sono a tua disposizione. Internet è diventato un equalizzatore per il piccolo investitore. I siti web basati sulla finanza possono aiutare i piccoli investitori a trarre vantaggio dai mercati finanziari. Metti da parte un’ora alla settimana per esaminare le notizie e le tendenze aziendali e leggere i rapporti e i profili di ricerca immediatamente disponibili.

Inoltre, è importante tenere d’occhio i tuoi investimenti e impostare uno stop loss indipendentemente da quanto ti piace l’azienda che possiedi. Molte persone vengono spazzate via dal mercato azionario perché non fissano stop loss sui loro investimenti. Naturalmente, molti investitori utilizzano fondi indicizzati diversificati come strategia di investimento e sono considerati investitori più “passivi”. Indipendentemente dal tuo stile, monitorare i tuoi investimenti è una buona gestione del rischio.

Alcune cose non saranno superate, indipendentemente da quanti compiti fai o dalla disciplina che mostri. Un enorme capitale di investimento e un’influenza politica sono esempi. Ma si possono rivedere le pubblicazioni e allineare o almeno essere consapevoli di dove sta andando il denaro istituzionale. Molte pubblicazioni come Investor’s Business Daily designano la sponsorizzazione istituzionale come indicatore di investimento critico. Le probabilità sono a tuo favore se stai acquistando un’azione che ha una presenza istituzionale in aumento.

È anche importante rendersi conto che i mercati vanno su e giù e sperimentano ciò che gli economisti chiamano shock esogeni. Sono eventi che nessuno, compresi i pochi privilegiati, avrebbe potuto prevedere.

La linea di fondo

Il mercato azionario non è tecnicamente truccato contro l’investitore medio. Le leggi e gli organi di governo esistono per creare parità di condizioni per gli investitori di tutti i giorni. Il ruolo della Securities and Exchange Commission è proteggere gli investitori e mantenere mercati equi, ordinati ed efficienti.

Tuttavia, ci sono innegabili vantaggi che i gestori di fondi di Wall Street hanno su di noi, come l’accesso tempestivo a informazioni privilegiate, enormi quantità di capitale, influenza politica e maggiore esperienza. Tuttavia, questi apparenti svantaggi non dovrebbero dissuaderti dal raggiungere i tuoi obiettivi di investimento.

Monitorando attentamente i tuoi investimenti e adottando misure di mitigazione del rischio come l’impostazione di stop loss, oltre a tenerti informato su temi o tendenze generali di investimento, puoi superare questi squilibri e avere comunque successo nel tuo investimento.