Prezzo spot
Cos’è il prezzo spot
Il prezzo spot è il prezzo corrente nel mercato al quale un determinato asset, come un titolo, una merce o una valuta, può essere acquistato o venduto per la consegna immediata. Mentre i prezzi spot sono specifici sia del tempo che del luogo, in un’economia globale il prezzo spot della maggior parte dei titoli o delle materie prime tende ad essere abbastanza uniforme a livello mondiale quando si tiene conto dei tassi di cambio. A differenza del prezzo spot, un prezzo futures è un prezzo concordato per la consegna futura del bene.
Nozioni di base sul prezzo spot
I prezzi spot sono più frequentemente indicati in relazione al prezzo dei contratti futures su materie prime, come i contratti per petrolio, grano o oro. Questo perché le azioni vengono sempre scambiate a pronti. Si acquista o si vende un’azione al prezzo quotato, quindi si scambia l’azione in contanti.
Il prezzo di un contratto futures è comunemente determinato utilizzando il prezzo spot di una merce, i cambiamenti attesi nella domanda e nell’offerta, il tasso di rendimento privo di rischio per il detentore della merce e i costi di trasporto o stoccaggio in relazione alla data di scadenza di il contratto. I contratti futures con tempi di scadenza più lunghi normalmente comportano costi di stoccaggio maggiori rispetto ai contratti con date di scadenza vicine.
I prezzi spot sono in costante mutamento. Sebbene il prezzo a pronti di un titolo, una merce o una valuta sia importante in termini di operazioni di acquisto e vendita immediate, forse ha più importanza per quanto riguarda i grandi mercati dei derivati. Opzioni, contratti futures e altri derivati consentono ad acquirenti e venditori di titoli o materie prime di bloccare un prezzo specifico per un periodo futuro quando desiderano consegnare o prendere possesso dell’attività sottostante. Attraverso i derivati, acquirenti e venditori possono mitigare parzialmente il rischio rappresentato dalle fluttuazioni costanti dei prezzi spot.
I contratti futures forniscono anche un mezzo importante per i produttori di materie prime agricole per proteggere il valore dei loro raccolti dalle fluttuazioni dei prezzi.
La relazione tra prezzi spot e prezzi futures
La differenza tra i prezzi spot e i prezzi dei contratti futures può essere significativa. I prezzi dei futures possono essere in contango o in backwardation. Contango è quando i prezzi dei futures scendono per raggiungere il prezzo spot più basso. La backwardation è quando i prezzi dei futures aumentano per soddisfare il prezzo spot più alto. La backwardation tende a favorire le posizioni lunghe nette poiché i prezzi dei futures aumenteranno per raggiungere il prezzo spot man mano che il contratto si avvicina alla scadenza. Contango predilige le posizioni corte, poiché i futures perdono valore quando il contratto si avvicina alla scadenza e converge con il prezzo spot più basso.
I mercati dei futures possono passare da contango a backwardation, o viceversa, e possono rimanere in uno stato per brevi o lunghi periodi di tempo. Guardare sia i prezzi spot che i prezzi dei futures è vantaggioso per i commercianti di futures.
- Il prezzo spot è il prezzo che i trader pagano per la consegna immediata di un asset, come un titolo o una valuta. Sono in continuo mutamento.
- I prezzi spot vengono utilizzati per determinare i prezzi dei futures e sono correlati ad essi.
Esempi di prezzi spot
Un asset può avere prezzi spot e futures diversi. Ad esempio, l’oro potrebbe avere un prezzo spot di $ 1.000 mentre il suo prezzo futures potrebbe essere di $ 1.300. Allo stesso modo, il prezzo dei titoli può essere negoziato in intervalli diversi nel mercato azionario e nel mercato dei futures. Ad esempio, Apple Inc. ( AAPL ) può essere scambiata a $ 200 nel mercato azionario, ma il prezzo di esercizio sulle sue opzioni potrebbe essere $ 150 nel mercato dei futures, riflettendo le percezioni pessimistiche del trader del suo futuro.