Spot Premium

Cos’è Spot Premium?

Il premio spot è il denaro che un investitore paga a un broker per acquistare un tipo di opzione esotica nota come opzione SPOT (single payment options trading), più tipicamente utilizzata nei mercati dei cambi ( forex ). Con un’opzione SPOT (chiamata anche opzione binaria ) l’investitore sceglie il pagamento che desidera e le condizioni di mercato che desidera che si verifichino per ricevere quel pagamento. Il broker imposta quindi un premio per l’opzione in base alla probabilità che si verifichino le previsioni dell’investitore.

Dopo che il broker ha impostato il premio, l’investitore può scegliere di acquistare l’opzione se il prezzo è soddisfacente o di diminuire se ritiene che il prezzo sia troppo alto. Se si verificano le condizioni di pagamento, l’investitore raccoglie il pagamento. Se non si verificano, l’investitore perderà il premio spot. Tuttavia, qualunque cosa accada sul mercato, il massimo che il trader può perdere è il premio spot stesso.

Il premio spot può in alternativa riferirsi ai casi in cui il prezzo di mercato spot di alcune materie prime è maggiore del prezzo del suo contratto futures di inizio mese.

Punti chiave

• Il premio spot è il costo di acquisto di una singola opzione di trading di opzioni di pagamento (SPOT).
• Un’opzione SPOT è un’opzione binaria con termini concordati in cui l’acquirente riceve un pagamento predeterminato se le condizioni sono soddisfatte o perde il premio se le condizioni del contratto non sono soddisfatte.
• Il premio spot può anche riferirsi alla differenza tra un prezzo spot più alto e i contratti future associati. Questa si chiama backwardation.

Capire Spot Premium

Un’opzione SPOT è un tipo di contratto di opzione che consente a un investitore di impostare non solo le condizioni che devono essere soddisfatte al fine di ricevere il pagamento desiderata, ma anche la dimensione della vincita ha cercato se tali condizioni sono soddisfatte. Il broker che fornisce questo prodotto determinerà la probabilità che le condizioni vengano soddisfatte e, a sua volta, addebiterà quella che ritiene essere una commissione appropriata.

Questo tipo di accordo viene spesso definito “opzione binaria” perché per l’investitore sono possibili solo due tipi di pagamenti:

• Si verificano le condizioni stabilite da entrambe le parti e l’investitore riscuote l’importo concordato per il pagamento.
• L’evento non si verifica e l’investitore perde l’intero premio pagato al broker.

Il broker per il contratto, dato che i termini dell’opzione SPOT sono concordi con entrambe le parti, accetterà quindi una percentuale del pagamento previsto sotto forma di premio spot e l’investitore può procedere all’acquisto dell’opzione.

Ad esempio, supponiamo che un trader pensi che la coppia CHF / USD non scenderà al di sotto di 1,40 entro le prossime due settimane, pagherebbe un certo premio a pronti a un broker e quindi incasserà il pagamento concordato in 14 giorni se questo scenario si rivela essere vero.

Tuttavia, se il CHF / USD fa rottura sotto 1,40, durante quel lasso di tempo, il commerciante perdere su l’intero importo del premio posto.

Futures Spot Premium

Il termine premio a pronti può essere utilizzato anche per riferirsi a una situazione in cui il prezzo a pronti di una determinata attività è maggiore del prezzo dei contratti futures a breve termine per tale attività. Ciò si verifica quando il prezzo ora (spot) è maggiore del prezzo previsto in futuro, determinato dal contratto futures. Questa situazione è più comunemente indicata come backwardation.

Esempio di Spot Premium

Supponiamo che un investitore creda che la coppia EUR / USD sarà scambiata al di sopra di 1,15 venerdì alla scadenza, ed è attualmente lunedì. La coppia EUR / USD è attualmente scambiata a 1,14.

L’investitore utilizza un broker di opzioni binarie al di fuori degli Stati Uniti, che in genere cita i pagamenti come percentuale del denaro investito.

Ad esempio, il nostro investitore decide di scommettere $ 1.000 che la coppia EUR / USD verrà scambiata al di sopra di 1,15 quando l’opzione scade venerdì. Se l’opzione non viene scambiata al di sopra di 1,15, l’investitore perde $ 1.000.

Se sono corrette, il broker ha accettato di pagare loro $ 750 (e il loro investimento iniziale indietro).

In questo caso, l’investitore non sta prendendo possesso del sottostante EUR / USD, piuttosto l’operazione è una scommessa con il broker sul fatto che il prezzo della EUR / USD sarà superiore a un certo livello o meno entro una certa data.

Se non si utilizza un broker di opzioni binarie, l’accordo potrebbe essere diverso poiché le opzioni esotiche possono essere strutturate comunque le parti concordano. Potrebbe essere stabilito che l’investitore paghi un premio di $ 250 in anticipo. Se perdono, perdono solo il premio. Se vincono, ricevono $ 437,50 (ma ricorda che hanno pagato $ 250, quindi il profitto è in realtà solo $ 187,50).

Nelle opzioni binarie, è tipico perdere di più quando sbagli di quanto guadagni quando vinci. Questo perché se è probabile che si verifichi uno scenario (vincente), è improbabile che il broker fornisca un pagamento elevato. E se lo scenario è improbabile, offriranno un pagamento più alto ma solo perché è probabile che tu perda.

In entrambi i casi sopra, la perdita è maggiore della vincita. Nel primo esempio, stai rischiando $ 1.000 per guadagnare solo $ 750, e nel secondo esempio, il trader sta rischiando $ 250 per guadagnare solo $ 187,50 ($ 437,50 – $ 250 perché $ 250 di quella vincita sta solo recuperando il premio, non il profitto). Questo è qualcosa di cui essere consapevoli. Tradizionalmente, ai trader piace guadagnare di più con i vincitori che perdere con i perdenti, poiché questo crea un favorevole compromesso rischio / rendimento.