Rischio speculativo

Cos’è il rischio speculativo?

Il rischio speculativo è una categoria di rischio che, se intrapreso, si traduce in un grado incerto di guadagno o perdita. In particolare, il rischio speculativo è quella possibilità che un investimento non apprezzerà in valore. I rischi speculativi sono fatti come scelte consapevoli e non sono solo il risultato di circostanze incontrollabili. Poiché esiste la possibilità di un grande guadagno nonostante il livello o il rischio elevato, il rischio speculativo non è un rischio puro, che comporta la possibilità solo di una perdita e nessun potenziale di guadagno.

Quasi tutte le attività di investimento comportano un certo grado di rischio speculativo, poiché un investitore non ha idea se un investimento sarà un successo folgorante o un fallimento totale. Alcune attività, come un contratto di opzione, comportano una combinazione di rischi, incluso il rischio speculativo, che può essere coperto o limitato.

Punti chiave

• Il rischio speculativo si riferisce all’incertezza dei prezzi e al potenziale di perdite negli investimenti.
• Assumere il rischio speculativo è solitamente il risultato di una scelta e non di circostanze incontrollabili.
• Il rischio puro, al contrario, è il potenziale di perdite dove non ci sono opportunità praticabili per alcun guadagno.
• Scommesse sportive, investimenti in azioni e acquisto di obbligazioni spazzatura sono alcuni esempi di attività che comportano rischi speculativi.

Comprensione del rischio speculativo

Un investimento speculativo è quello in cui i fondamentali non mostrano una forza immediata o un modello di business sostenibile. Invece, il trader si aspetta che il prezzo possa aumentare per altri motivi o che le prospettive future eclissino le circostanze attuali. Un tale titolo può avere un alto livello di possibile rialzo ma anche una grande quantità di rischio. Può trattarsi di un  penny stock  o di un titolo dei mercati emergenti che il trader si aspetta diventerà molto più favorevole in futuro.

Alcuni investimenti sono più speculativi di altri. Ad esempio, investire in titoli di stato ha un rischio speculativo molto inferiore rispetto a investire in obbligazioni spazzatura perché i titoli di stato hanno un rischio di insolvenza molto inferiore. In molti casi, maggiore è il rischio speculativo, maggiore è il potenziale di profitti o ritorni sull’investimento.

Un rischio speculativo può potenzialmente tradursi in un guadagno o in una perdita. Richiede il contributo della persona che cerca di assumersi il rischio ed è quindi di natura interamente volontaria. Allo stesso tempo, è difficile prevedere il risultato di un rischio speculativo, poiché l’ammontare esatto del guadagno o della perdita è sconosciuto. Invece, vari fattori, come la storia dell’azienda e le tendenze di mercato quando si acquistano azioni, vengono utilizzati per stimare il potenziale di guadagno o di perdita.

Rischio speculativo vs rischio puro

A differenza del rischio speculativo, il rischio puro implica situazioni in cui l’unico risultato è la perdita. In genere, questi tipi di rischi non vengono assunti volontariamente e, invece, sono spesso fuori dal controllo dell’investitore. Il rischio puro è più comunemente utilizzato nella valutazione delle esigenze assicurative. Ad esempio, se una persona danneggia un’auto in un incidente, non c’è possibilità che il risultato sia un guadagno. Poiché il risultato di quell’evento può solo comportare una perdita, è un puro rischio.

Esempi di rischio speculativo

La maggior parte degli investimenti finanziari, come l’acquisto di azioni, comporta un rischio speculativo. È possibile che il valore delle azioni aumenti, risultando in un guadagno, o scenda, risultando in una perdita. Sebbene i dati possano consentire di formulare determinate ipotesi sulla probabilità di un determinato risultato, il risultato non è garantito.

Anche le scommesse sportive si qualificano come aventi rischio speculativo. Se una persona sta scommettendo su quale squadra vincerà una partita di calcio, il risultato potrebbe comportare un guadagno o una perdita, a seconda di quale squadra vince. Sebbene il risultato non possa essere conosciuto in anticipo, è noto che un guadagno o una perdita sono entrambi possibili.

Se acquisti un’opzione call, sai in anticipo che il tuo massimo rischio di ribasso è la perdita del premio pagato se il contratto di opzione scade senza valore. Allo stesso tempo, non sai quale sarà il tuo potenziale guadagno al rialzo poiché nessuno può conoscere il futuro.

D’altra parte, la vendita o la vendita di un’opzione call comporta un rischio illimitato in cambio del premio raccolto. Tuttavia, parte di tale rischio speculativo può essere coperto con altre strategie, come il possesso di azioni del titolo o l’acquisto di un’opzione call con un prezzo di esercizio più elevato. Alla fine, l’ammontare del rischio speculativo dipenderà dal fatto che l’opzione venga acquistata o venduta e se sia coperta o meno.