Cosa sono gli SPDR ETF?

Una ricevuta di deposito Standard & Poor’s, o SPDR, è un tipo di fondo negoziato in borsa che ha iniziato a negoziare sulla Borsa americana (AMEX) nel 1993 quando ilgruppo di gestione degli investimenti di State Street Global Advisors haemesso per la prima volta azioni dell’SPDR 500 Trust (SPY). A volte chiamato “spider”, SPY è un ETF basato sull’indice S&P 500 e ogni azione rappresenta un interesse di proprietà nelle 500 azioni dell’S & P 500. Oggi ci sono una serie di altri fondi SPDR disponibili per gli investitori;mentre alcuni tracciano le azioni in base al valore di mercato, altri si concentrano su settori di mercato specifici.

SPY vs Fondi comuni di investimento

I fondi SPDR differiscono dai fondi comuni di investimento perché le quote dei fondi SPDR non vengono create per gli investitori al momento del loro investimento. Invece, gli SPDR hanno un numero fisso di azioni che vengono acquistate e vendute sul mercato aperto e queste azioni vengono scambiate in borsa come azioni.2 Le quote di fondi comuni di investimento, invece, sono create e rimborsate da una società di fondi comuni di investimento.

Punti chiave

• Gli exchange traded fund SPDR sono emessi da State Street Global Advisors e sono progettati per replicare indici o benchmark.
• SPDR 500 Trust, a volte chiamato spider, detiene le stesse azioni dell’indice S&P 500.
• Gli ETF differiscono dai fondi comuni di investimento in quanto le azioni sono negoziate in borsa come azioni di azioni.
• Esistono anche SPDR ETF che si concentrano su una specifica capitalizzazione di mercato – piccola, media e grande – e alcuni sono stati creati per monitorare settori di mercato specifici come tecnologia, servizi di pubblica utilità o finanziari.
• La vendita di SPDR allo scoperto o l’acquisto di opzioni put può aggiungere un elemento di copertura a un portafoglio.

Il valore di ciascuna quota in qualsiasi fondo negoziato in borsa SPDR in un dato momento riflette il movimento dell’indice sottostante. Negoziando con il simbolo SPY, l’SPDR 500 Trust, ad esempio, è progettato per essere scambiato a circa un decimo del livello dell’S & P 500. Se l’S & P 500 è a 1.800, le azioni dell’ETF saranno scambiate a circa $ 180, ma il rapporto non è preciso.

Settori S&P e capitalizzazione

Gli SPDR ETF sono stati creati per specializzarsi nella capitalizzazione di mercatoe nei settori industriali all’interno dell’S & P 500. In termini di valore di mercato, gli esempi includono SPDR Portfolio S&P 400 Mid-Cap ETF e SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF. Il 24 gennaio 2020, State Street Global Advisors ha annunciato modifiche all’indice e al nome di alcuni di questi ETF:

State Street ha anche creato SPDR basati su diversi settori dell’S & P 500, come SPDR Financials (XLF), SPDR Energy (XLE) e SPDR Basic Materials (XLB ). Collettivamente, i fondi del settore detengono le 500 azioni dell’S & P 500.

Opzioni, futures e copertura SPDR

Poiché gli ETF SPDR scambiano come azioni, le azioni possono anche essere vendute allo scoperto. Molti ETF hanno anche opzioni legate alle rispettive prestazioni, che possono essere utilizzate per la copertura. Quando un investitore ha una posizione lunga nell’S & P 500 SPDR ETF o nel mercato azionario in generale, ad esempio, quell’investitore guadagnerà se l’indice S&P 500 sale. Se l’indice scende, l’investitore inizierà a perdere denaro sui propri investimenti. Tuttavia, se lo stesso investitore copre le proprie scommesse riducendo anche l’SPDR o acquistando opzioni put, alcuni rischi possono essere mitigati, una pratica nota come copertura del mercato.

La linea di fondo

Gli ETF SPDR offrono opportunità per i singoli investitori. Le azioni possono essere acquistate per eguagliare la performance di un mercato o di un indice. Gli SPDR hanno anche la flessibilità di dare una profondità di esposizione al mercato attraverso uno degli ETF che replica un indice più ampio. Oppure un investitore può fare una scommessa concentrata investendo in uno degli SPDR specializzati in un settore o in una specifica capitalizzazione di mercato. Gli SPDR hanno anche la flessibilità di essere utilizzati come strumenti di copertura.