Indice di crescita S&P 500
Cos’è l’indice di crescita S&P 500?
L’indice S&P 500 Growth è un indice azionario amministrato dagli indici Standard & Poor’s-Dow Jones. Come suggerisce il nome, lo scopo dell’indice è quello di fungere da proxy per le società in crescita incluse nell ‘S & P 500. L’indice identifica i titoli growth utilizzando tre fattori: crescita delle vendite, rapporto tra variazione degli utili e prezzo e momentum.
Questo indice può essere confrontato con l’indice S&P 500 Value.
Punti chiave
- L’indice di crescita S&P 500 è un indice azionario che rappresenta le società in più rapida crescita nell’S & P 500.
- Attualmente è fortemente orientato verso importanti società tecnologiche americane.
- Gli investitori che desiderano investire nell’indice possono farlo utilizzando iShares S&P 500 Growth ETF (IVW).
Comprensione dell’indice di crescita S&P 500
L’indice di crescita S&P 500 (precedentemente S&P 500 / Citigroup) è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato, il che significa che la quota relativa dell’indice composto da titoli specifici è determinata in base alla loro quota della capitalizzazione di mercato totale dell’S & P 500. In termini più semplici, le società più grandi costituiscono una percentuale maggiore dell’indice, mentre quelle più piccole rappresentano una porzione relativamente piccola.
Questo semplice fatto può avere implicazioni abbastanza significative per gli investitori. In particolare, quando si considerano le società in crescita, l’uso di una metodologia ponderata in base alla capitalizzazione può far dipendere la performance dell’indice in modo significativo dalla performance di solo una piccola parte delle società associate. In tempi in cui queste società continuano a comportarsi bene, questa dinamica andrà ovviamente a vantaggio di coloro che sono investiti nell’indice, poiché la performance dell’indice sarà “spinta verso l’alto” da quei membri di alto livello.
Gli investitori devono ricordare, tuttavia, che questa dinamica può funzionare anche nella direzione opposta. Se un gruppo di società che in precedenza stavano andando eccezionalmente bene comincia improvvisamente a registrare una performance negativa, l’indice sarebbe molto vulnerabile a qualsiasi calo del prezzo delle loro azioni, poiché quelle società sarebbero arrivate a rappresentare una gran parte dell’indice complessivo. Pertanto, in circostanze estreme come quelle esistenti alla fine della bolla delle dotcom, gli indici ponderati in base alla capitalizzazione di mercato potrebbero rivelarsi particolarmente vulnerabili a questo tipo di declino.
Esempio reale dell’indice di crescita S&P 500
Con questo in mente, non sorprende apprendere che l’indice di crescita S&P 500 / Citigroup è composto da alcune delle società più grandi e in più rapida crescita nell’S & P 500. In particolare, l’indice è particolarmente concentrato in alcune delle più grandi eaziendetecnologiche piùfamose, come Apple (AAPL ), Microsoft (MSFT ), Amazon (AMZN ), Facebook (FB ) e Alphabet (GOOG ). Complessivamente, queste cinque società da sole rappresentano circa un terzo dell’intero indice.
Al momento di decidere quali società includere, gli amministratori dell’indice esaminano vari fattori quantitativi, inclusi i tassi di crescita dei ricavi e dell’utile per azione ( EPS ) sui5 anni finali delle società. Per coloro che desiderano investire nelle società rappresentate da questo indice, possono farlo utilizzando l’exchange-traded fund ( ETF )iShares S&P 500 Growth, che opera sotto il simboloIVW.