Materie prime morbide
Cos’è un soft commodity?
Una soft commodity si riferisce a contratti futures in cui i valori effettivi vengono coltivati anziché estratti o estratti. Le soft commodity rappresentano alcuni dei più antichi tipi di futures noti per essere stati scambiati attivamente. Questo gruppo di prodotti agricoli può includere prodotti come soia, cacao, caffè, cotone, zucchero, riso e grano, nonché tutti i tipi di bestiame.
Le materie prime morbide sono talvolta indicate come materie prime tropicali o prodotti alimentari e fibre.
Punti chiave
- Le soft commodity sono contratti futures su prodotti agricoli sottostanti che vengono coltivati anziché estratti o estratti.
- Le soft commodity sono tra i più antichi prodotti scambiati al mondo e continuano a essere scambiate sulle borse quotate.
- Alcuni esempi oggi includono bestiame, cotone, zucchero, mais e grano; sebbene varie borse classifichino le merci “morbide” in modi diversi.
Comprensione delle soft commodity
Le soft commodity svolgono un ruolo importante nel mercato dei futures e sono utilizzate sia dagli agricoltori che desiderano bloccare i prezzi futuri dei loro raccolti sia da investitori speculativi che cercano un profitto. A causa delle incertezze meteorologiche, agenti patogeni e altri rischi associati all’agricoltura, i futures sulle materie prime morbide tendono ad essere più volatili di altri futures.
Ad esempio, i rapporti sul tempo e sulla semina / raccolta possono far fluttuare in modo significativo i prezzi dei cereali e dei semi oleosi, influenzando i valori dei contratti in modo diverso a seconda delle date di consegna.
Materie prime morbide contro materie prime dure
Le soft commodity sono meno ben definite delle hard commodity. Le soft commodity sono meglio comprese come commodity cresciute. Caffè, cacao, succo d’arancia, zucchero, colza, mais, legname, grano, maiali magri, bovini da alimentazione, ecc. Attraversano tutti un ciclo di crescita che termina con la raccolta, di solito per un’ulteriore lavorazione.
Ciò è in contrasto con le materie prime dure come i metalli estratti ( rame, oro, argento, ecc.) E l’estrazione di energia ( petrolio greggio, gas naturale e prodotti raffinati da essi), che sono in attesa nel terra per l’estrazione, invece di essere piantata e nutrita fino alla maturità. Le materie prime dure possono anche essere trovate in depositi geologici simili in tutto il mondo, mentre le materie prime leggere dipendono dalle condizioni climatiche regionali per crescere.
Classificazioni alternative delle soft commodity
Poiché non esiste un elenco definitivo di ciò che è e non è una merce morbida, sono emerse classificazioni alternative. I prodotti agricoli sono talvolta usati per riferirsi a carne, bestiame, cereali, cereali e semi oleosi; lasciando cacao, succo d’arancia e così via nella categoria dei prodotti morbidi da soli. Questa non è sempre un’ottima soluzione in quanto il legname viene calzato nell’uno o nell’altro, creando una categoria agricola e forestale o un raggruppamento di prodotti molli, alimenti e fibre.
CME Group, ad esempio, elenca solo i futures su caffè, zucchero, cacao e cotone come soft commodity all’interno della più ampia categoria dei futures agricoli. L’Intercontinental Exchange (ICE), d’altra parte, elenca cacao, caffè, zucchero, cotone e succo d’arancia con cereali e prodotti agricoli aggiuntivi sotto la categoria delle merci leggere.
Ovviamente, se un contratto è classificato come soft commodity o meno è meno importante per un trader di futures della comprensione della commodity sottostante e delle sue tendenze storiche. A causa della loro natura volatile e dei diversi cicli di domanda e offerta, le soft commodity possono essere più difficili da negoziare rispetto alle hard commodity.
Come per qualsiasi operazione di derivati, gli investitori dovrebbero comprendere il mercato in cui stanno entrando e le implicazioni del contratto che stanno utilizzando per entrare con largo anticipo rispetto alla messa in gioco di denaro reale.
Trading di soft commodities
Cacao
Il cacao viene scambiato in dollari per tonnellata e un contratto è per 10 tonnellate, quindi quando il cacao viene scambiato a $ 1.500 / M ton, il contratto ha un valore totale di $ 15.000. Se un trader è long a $ 15.000 / M ton e i mercati si spostano a $ 1.555 / lb, si tratta di una mossa di $ 550 ($ 1.555 – $ 1.500 = $ 55 e 55 x 10 M ton. = $ 550).
Il movimento di prezzo minimo, o dimensione del tick, è un dollaro o $ 10 per contratto. Anche se il mercato scambierà spesso in dimensioni superiori a un dollaro, un dollaro è l’importo minimo che può spostare.
Caffè
Il caffè viene scambiato in centesimi per libbra. Un contratto di caffè controlla 37.500 libbre di caffè. Quando il prezzo del caffè è scambiato a $ 1 / libbra, il valore in contanti di quel contratto sarà $ 37,500 ($ 1,00 x 37,500 = $ 37,500).
La dimensione del tick è di 5 centesimi per libbra, che equivale a $ 18,75 per tick. Ad esempio, se un trader dovesse andare long a $ 1,1000 e i mercati si spostassero a $ 1,1550, il trader avrebbe un profitto di $ 2062,50 ($ 1,1550 – $ 1,1000 = $ 0,0550 e $ 0,0550 x 37,500 = $ 2,062,50).
cotone
Il cotone viene scambiato con contratti da 50.000 sterline. Viene anche scambiato in centesimi per libbra, quindi se il mercato è scambiato a 53 centesimi per libbra, il contratto avrà un valore di $ 26.500 ($ 0,53 x 50.000 libbre = $ 26.500).
La dimensione minima del tick è $ 0,0001 o $ 5 per contratto. Pertanto, qualsiasi movimento di 2 cent in cotone equivarrà a un guadagno o una perdita di $ 1.000. Quando il prezzo del cotone supera i 95 centesimi per libbra, il movimento minimo del tick si espanderà a $ 0,0005 per adattarsi a intervalli giornalieri più ampi.
Succo d’arancia concentrato congelato (FCOJ)
Il succo d’arancia è relativamente nuovo sui mercati delle materie prime. Un contratto di FCOJ equivale a 15.000 sterline. Se il prezzo di mercato corrente è di 90 centesimi per libbra, il contratto ha un valore di $ 13.500 ($ 0,90 x 15.000 libbre = $ 13.500).
Il tick minimo è $ 0,005 o $ 7,50 per tick per contratto. Ad esempio, supponiamo che tu acquisti un contratto di FCOJ quando il mercato è a 95 centesimi e poi lo vendi per $ 1. In questa transazione, guadagneresti $ 750 con una mossa di 5 cent in FCOJ.
zucchero
Lo zucchero scambia contratti, a volte noti come ” Zucchero n. 11 “, che rappresentano 112.000 libbre di zucchero, ed è espresso in termini di centesimi per libbra. Se il prezzo dei futures è $ 0,1045, il contratto ha un valore di $ 11,704 ($ 0,1045 / lb x 112.000 libbre = $ 11,704). Se il mercato si sposta da $ 0,1000 a $ 0,1240, ciò equivale a un movimento del dollaro di $ 2,688.
Il movimento di prezzo minimo per lo zucchero è di $ 0,0001 o $ 11,20 per contratto.