ETF Smart Beta

Cos’è un ETF Smart Beta?

Un ETF Beta intelligente è un tipo di fondo negoziato in borsa (ETF) che utilizza un sistema basato su regole per la selezione degli investimenti da includere nel portafoglio del fondo. Un fondo negoziato in borsa o ETF è un tipo di fondo che replica un indice come l’S & P 500. Gli ETF Smart beta si basano su ETF tradizionali e personalizzano i componenti delle partecipazioni del fondo sulla base di metriche finanziarie predeterminate.

Punti chiave

• Gli ETF Smart Beta utilizzano un approccio sistematico e basato su regole per scegliere le azioni da un particolare indice.
• Un ETF Beta intelligente potrebbe scegliere società che mostrano solo determinati comportamenti o metriche.
• Smart Beta è una miscela di investimenti attivi e passivi.
• L’investimento in Smart Beta segue un indice, ma considera anche fattori alternativi nella scelta delle azioni dall’indice.

Capire gli ETF Smart Beta

Le regole che disciplinano le azioni che compongono i fondi negoziati in borsa variano a seconda delle regole stabilite all’inizio del fondo. Inoltre, ci sono diverse ponderazioni per ogni azione in un fondo. La ponderazione significa che un fondo potrebbe avere più azioni di un titolo rispetto a un altro in base a un aspetto sottostante come il valore. Alcuni ETF potrebbero replicare un indice azionario che contiene solo azioni bancarie, grandi società o titoli tecnologici.

La ponderazione della capitalizzazione di mercato è uno dei metodi più comuni per selezionare quante azioni delle azioni di una società costituiscono un indice o un fondo. Una ponderazione della capitalizzazione di mercato significa che una società viene scelta in base alla sua capitalizzazione di mercato o al prezzo delle sue azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. Una società che ha molte azioni in circolazione e le cui azioni sono aumentate in modo significativo, avrà una ponderazione significativa in un indice di capitalizzazione di mercato.

Smart Beta non utilizza la tipica strategia dell’indice ponderato per il cap. Al contrario, prende in considerazione fattori granulari specifici di una particolare azienda o settore. Un ETF Beta intelligente potrebbe scegliere società che mostrano solo determinati comportamenti o metriche. Queste metriche includono fattori come la crescita degli utili, lo slancio di un titolo (la misura in cui un’azione si muove verso l’alto o verso il basso) o la redditività. Ogni ETF ha le proprie regole che fanno parte di un approccio sistematico generale alla selezione dei titoli da includere nel fondo.

Tipi di ETF Smart Beta

Un ETF Beta intelligente potrebbe selezionare e scegliere le sue partecipazioni in base alla crescita dei dividendi di una società. I dividendi sono distribuzioni pagate agli azionisti dagli utili della società come ricompensa per aver investito nella società. Le società che pagano dividendi tendono ad essere società grandi, ben consolidate e redditizie.

Gli approcci ponderati per il rischio tengono conto della volatilità attesa delle azioni. I fondi potrebbero limitare le partecipazioni a titoli con bassa volatilità per ridurre il rischio nel fondo. La volatilità è una misura di quanto fluttua il prezzo di un titolo o nella misura in cui fluttua o meno di prezzo. Al contrario, alcuni investitori accolgono con favore il rischio e potrebbero voler investire in un fondo che si concentra su società che hanno un alto potenziale di crescita.

Sebbene esistano molti tipi di strategie ETF Smart Beta, alcune delle più comuni includono:

• Equamente ponderata: invece di ponderare il fondo in base al prezzo delle azioni e alla capitalizzazione di mercato, questa strategia pesa in modo uguale i fattori e ciascuna partecipazione.
• Fondamentalmente ponderate: le aziende vengono selezionate e ponderate in base a fattori quali guadagni totali, profitti, entrate o fondamentali e metriche guidati finanziariamente.
• Basato su fattori: le azioni sono ponderate in base a fattori specifici come componenti di bilancio, valutazioni sottovalutate o società più piccole in crescita.
• Bassa volatilità: questo metodo si concentra su azioni e indici con bassa volatilità o piccole fluttuazioni di prezzo in un periodo storico.

Gestione passiva e attiva

Gli ETF Smart Beta utilizzano una combinazione di metodi di investimento attivi e passivi. Investire attivo è come avere un gestore degli investimenti che sceglie le azioni da includere in un portafoglio. Un fondo gestito attivamente acquista e vende azioni secondo necessità sulla base di varie metriche fondamentali come guadagni o rapporti finanziari.

Un fondo è passivo perché replica un indice senza che un gestore degli investimenti scelga le azioni. Di conseguenza, i fondi passivi tendono ad avere commissioni inferiori. Ad esempio, un fondo potrebbe tracciare tutte le azioni nell’S & P 500 in modo che imiti o tenga traccia di ogni movimento esattamente come l’S & P.

Smart Beta è una miscela di investimenti attivi e passivi. Segue un indice che lo rende passivo, ma considera anche fattori alternativi nella scelta delle azioni o degli investimenti all’interno dell’indice. In altre parole, un fondo smart beta che replica l’indice S&P 500 non selezionerebbe tutti i titoli dell’indice. Invece, potrebbe selezionare solo quelli che mostrano un comportamento specifico come una certa percentuale di crescita dei ricavi.

Vantaggi associati agli ETF Smart Beta

Molti ETF Beta intelligenti sono progettati per aumentare i rendimenti del portafoglio, massimizzare i dividendi e ridurre i rischi del portafoglio.

Alcuni potrebbero obiettare che uno dei vantaggi delle strategie Smart Beta è l’uso dell’indicizzazione equamente ponderata. Questo parametro rimuove l’enfasi sulle azioni nell’indice con le maggiori ponderazioni della capitalizzazione di mercato. Con le ponderazioni della capitalizzazione di mercato, se le azioni o le partecipazioni più grandi sottoperformano, avranno un impatto considerevole sulla performance dell’indice rispetto ai componenti più piccoli dell’indice.

Smart beta non è una strategia passiva come i tradizionali fondi indicizzati ponderati in base alla capitalizzazione di mercato. Sebbene molti ETF Smart Beta abbiano rapporti di spesa più elevati rispetto ai prodotti indicizzati passivi, sono meno costosi dei fondi gestiti più  attivamente.

Gli ETF Smart Beta sono ideali per gli investitori che sperano di massimizzare il proprio reddito e rendimento, consentendo anche di ridurre al minimo il rischio.

Rischi associati agli ETF Smart Beta

Gli ETF Smart Beta sono ancora un metodo di investimento relativamente nuovo e possono mostrare bassi volumi di scambio. Un volume di scambi o una liquidità bassi possono impedire agli investitori di vendere o uscire facilmente dalle loro posizioni.

I costi di negoziazione possono essere elevati per ristabilire la ponderazione dell’indice originale. Questo aumento di prezzo proviene dal fondo che acquista azioni dall’indice che deve essere incluso nel fondo. Di conseguenza, le commissioni addebitate per Smart Beta potrebbero essere inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente, ma i risparmi potrebbero non essere significativi.

Gli ETF Smart Beta possono sottoperformare gli indici tradizionali, come l’ S & P 500 poiché devono essere costantemente riadattati agli indici. In altre parole, le partecipazioni vengono aggiunte e vendute in base alle regole del fondo.

Poiché gli ETF Beta intelligenti hanno così tante variabili da considerare, il loro trading può essere più difficile rispetto al trading con gli indici tradizionali. Di conseguenza, i prezzi degli ETF Smart Beta possono variare dal valore sottostante del fondo.

Professionisti

• Smart Beta è una miscela di investimento attivo e passivo, che segue un indice ma considera anche fattori alternativi.
• Gli ETF Smart Beta fanno meno affidamento sulle ponderazioni della capitalizzazione di mercato per evitare che un titolo influenzi eccessivamente il valore di un ETF.
• Questi fondi hanno commissioni inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente.
• Gli ETF Smart Beta consentono flessibilità nella scelta delle partecipazioni e dei loro comportamenti, inclusi gli approcci basati sul rischio.

Contro

• Alcuni ETF Beta intelligenti possono essere costosi poiché le azioni devono essere acquistate e vendute per soddisfare le regole del fondo.
• I fondi Smart Beta possono sottoperformare gli indici passivi poiché vengono scambiati continuamente rispetto a una strategia di acquisto e mantenimento.
• Il volume degli scambi può essere basso causando difficoltà nell’acquisto e nella vendita dei fondi.
• Gli ETF Smart Beta in genere hanno commissioni più elevate rispetto ai fondi basati su indice passivo.

Esempio reale di fondi Smart Beta

Il Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares ( VIG ) è un ETF smart-beta che replica un indice di azioni che pagano dividendi. Il fondo sceglie le società dell’indice Nasdaq US Dividend Achievers Select. Tuttavia, il VIG aggiunge uno strato di criteri specifici necessari affinché un’azienda possa essere inclusa nelle partecipazioni del fondo. La VIG sceglie le società che hanno effettuato aumenti dei dividendi per 10 anni consecutivi.

Il rapporto spese è basso allo 0,08% e ha aziende di diversi settori tra cui;

• Microsoft Corp.
• Walmart Inc.
• PepsiCo. Inc.
• 3M Company
• McDonald’s Corp.

Possiamo vedere dall’elenco che le società sono ben consolidate, il che è tipico delle società che hanno costantemente pagato dividendi nel corso degli anni. Poiché i dividendi vengono pagati dagli utili, solo le aziende più redditizie possono pagarli costantemente.