Short Straddle
Cos’è uno Short Straddle?
Una breve straddle è una strategia di opzioni composta da vendere sia un opzione call e di un’opzione put con lo stesso prezzo di esercizio e la data di scadenza. Viene utilizzato quando il trader ritiene che l’asset sottostante non si muoverà significativamente più in alto o in basso durante la durata dei contratti di opzione. Il profitto massimo è l’importo del premio raccolto scrivendo le opzioni. La potenziale perdita può essere illimitata, quindi è in genere una strategia per trader più avanzati.
Punti chiave
- Gli short straddle si verificano quando i trader vendono un’opzione call e un’opzione put per trarre profitto da una mancanza di volatilità sottostante nel prezzo dell’asset.
- Sono generalmente utilizzati dai trader avanzati per aspettare il tempo.
Capire le cavalcature corte
Gli short straddle consentono ai trader di trarre profitto dalla mancanza di movimento nell’asset sottostante, piuttosto che dover piazzare scommesse direzionali sperando in una grande mossa superiore o inferiore. I premi vengono raccolti quando viene aperta la negoziazione con l’obiettivo di far scadere sia la put che la call senza valore. Tuttavia, le probabilità che l’attività sottostante si chiuda esattamente al prezzo di esercizio alla scadenza sono basse e ciò lascia il proprietario dello short straddle a rischio di cessione. Tuttavia, finché la differenza tra il prezzo dell’asset e il prezzo di esercizio è inferiore ai premi raccolti, il trader realizzerà comunque un profitto.
I trader avanzati potrebbero utilizzare questa strategia per trarre vantaggio da una possibile diminuzione della volatilità implicita. Se la volatilità implicita è insolitamente alta senza una ragione ovvia per cui è così, il call e il put potrebbero essere sopravvalutati. In questo caso, l’obiettivo sarebbe aspettare che la volatilità scenda e quindi chiudere la posizione per un profitto senza attendere la scadenza.
Esempio di Short Straddle
Il più delle volte, i trader usano le opzioni di denaro per gli straddle.
Se un trader scrive uno straddle con un prezzo di esercizio di $ 25 per un titolo azionario sottostante vicino a $ 25 per azione e il prezzo del titolo salta fino a $ 50, il trader sarebbe obbligato a vendere il titolo per $ 25. Se l’investitore non deteneva il titolo sottostante, sarebbe stato costretto ad acquistarlo sul mercato per $ 50 e venderlo per $ 25 con una perdita di $ 25 meno i premi ricevuti all’apertura della negoziazione.
Ci sono due potenziali punti di pareggio alla scadenza al prezzo di esercizio più o meno il premio totale raccolto.
Per un’opzione su azioni con un prezzo di esercizio di $ 60 e un premio totale di $ 7,50, il titolo sottostante deve chiudere tra $ 52,50 e $ 67,50, commissioni escluse, affinché la strategia raggiunga il pareggio.
Una chiusura inferiore a $ 52,50 o superiore a $ 67,50 comporterà una perdita.